Avance del sentimiento del consumidor en EE.UU: El índice se enfrenta a un posible descenso en medio de señales contradictorias

• Los economistas prevén un ligero descenso del Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para noviembre.
• El mercado y el Dólar estadounidense podrían debilitarse en respuesta a unos datos preocupantes.
• El Índice del Dólar se está recuperando por debajo de 105.00, pero con una fuerza limitada.

La Universidad de Michigan (UM) publicará el Índice de Sentimiento del Consumidor preliminar para noviembre, junto con sus cruciales Expectativas de Inflación del Consumidor a 5 años, el viernes 10 de noviembre a las 15:00 GMT.

Esta publicación ofrece la oportunidad de calibrar el sentimiento de los consumidores antes de la importante temporada navideña. El consenso del mercado apunta a un ligero descenso de 63.8 a 63.7 puntos. Este nivel sigue estando lejos de las cifras anteriores a la pandemia y no refleja el fuerte crecimiento que registró la economía estadounidense durante el tercer trimestre, impulsada por el gasto del consumidor. Sería la lectura más débil del Índice de Sentimiento del Consumidor desde junio y el cuarto descenso consecutivo.

Consumidores estadounidenses: ¿Gasto con cara amarga?

Desde noviembre, los precios de las acciones en Wall Street han subido, y los principales índices han alcanzado sus niveles más altos desde mediados de septiembre. Mientras tanto, la inflación se ha ido suavizando gradualmente y los precios del petróleo crudo han bajado considerablemente. Aunque esto podría tener un impacto positivo, los riesgos geopolíticos podrían contrarrestar estos factores.

A pesar de la moderación del sentimiento de los consumidores, el gasto del consumidor ha sido un motor clave del crecimiento del PIB en el tercer trimestre. El índice alcanzó un máximo de 71.2 puntos en julio y desde entonces ha disminuido gradualmente. Un nuevo deterioro del sentimiento de los consumidores podría lastrar el ánimo de los mercados y afectar al Dólar estadounidense.

También será esencial vigilar el componente de expectativas de inflación del informe. El mes pasado, las expectativas de inflación a un año aumentaron bruscamente del 3.2% (el nivel más bajo en dos años) al 4.2% (la lectura más alta desde mayo de 2023). Las expectativas de inflación a largo plazo (5 años) también subieron del 2.8% al 3.0%. Los participantes del mercado estarán interesados en ver si este rebote se mantiene o si reanuda su caída.

Señales mixtas en el DXY

El Índice del Dólar (DXY) está repuntando tras alcanzar niveles inferiores a 105.00, por primera vez desde mediados de septiembre. La recuperación actual puede considerarse una corrección de la caída desde 107.10 (máximo del 1 de noviembre).

El Dólar perdió impulso tras la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto y los débiles datos de empleo de EE.UU., que reforzaron las expectativas del mercado de que el ciclo de endurecimiento de la Fed había concluido. Sin embargo, con la economía estadounidense superando a sus homólogas europeas, los sólidos fundamentales proporcionan soporte al Dólar, lo que podría limitar nuevas caídas.

Desde un punto de vista técnico, si el DXY supera 106.20, volverá al rango conocido de 105.50 - 106.80. Sin embargo, si se mantiene por debajo de 106.00, existe el riesgo de que siga bajando a corto plazo. La zona de 105.00 es un nivel de soporte crucial; una ruptura por debajo de él podría tener como objetivo 104.45. Al alza, romper por encima de 107.00 allanaría el camino para probar el máximo de 2023 en 107.34.

No se espera que el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan tenga un impacto decisivo. Sin embargo, podría ayudar a reanudar la caída del DXY o sentar las bases para una posible recuperación.