Pronóstico del Precio del AUD/USD: El par presenta un movimiento limitado consolidándose dentro de un rango

• El AUD/USD retrocedió por tercer día consecutivo, enfrentándose al soporte de 0.6400.
• El Dólar estadounidense extendió aún más su recuperación semanal en medio del optimismo comercial.
• El Indicador Mensual del IPC del RBA se situó en 2.4% en abril, en línea con las previsiones.

La debilidad adicional vio al Dólar australiano (AUD) sumar a su corrección semanal, lo que llevó al AUD/USD a registrar su tercer retroceso diario consecutivo, esta vez a solo pips del soporte clave en 0.6400.

Dicho esto, el par ha cedido más de un centavo desde los máximos anuales del lunes en el rango de 0.6530-0.6540. Además, el spot también extendió su reciente ruptura por debajo de su SMA crítica de 200 días alrededor de 0.6450, un escenario que es un presagio de posibles retrocesos adicionales a corto plazo.

La caída del par ocurrió en reacción a la continua apreciación del Dólar estadounidense, ya que los inversores continuaron respondiendo a la decisión del presidente Trump de posponer la imposición de aranceles a las exportaciones de la UE, mientras que el optimismo sobre posibles acuerdos comerciales con otros países también ayudó al sentimiento.

La divergencia de políticas monetarias influye en la narrativa del AUD/USD

Mientras tanto, la creciente divergencia entre la Reserva Federal (Fed) y el Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha surgido como otro factor que influye en el movimiento del precio spot.

El presidente Jerome Powell mantuvo un tono cauteloso y dependiente de los datos incluso después de que la Fed optara por mantener las tasas sin cambios en su reunión de mayo. Las estadísticas de inflación más suaves en abril, junto con un aumento en el apetito por el riesgo, han llevado a los mercados a esperar un recorte de tasas para septiembre.

El 20 de mayo, el RBA recortó la tasa de efectivo oficial en 25 puntos básicos, llevándola al 3.85%. El Informe de Política Monetaria (MPR) que acompañó al banco central predijo que el OCR caería al 3.2% para 2027, lo que implica que se avecinan más relajaciones.

A pesar de admitir que los ajustes de política se habían vuelto "algo menos restrictivos", los funcionarios enfatizaron la incertidumbre que aún rodea la demanda local y las redes de suministro globales.

Con la inflación esperada cerca del 2.6%, el RBA recortó su perspectiva de inflación y su pronóstico de crecimiento del PIB para 2025 al 2.1%.

Aún en torno a la inflación, el Indicador Mensual del IPC del RBA se mantuvo estable en 2.4% en abril.

El respaldo de China está disminuyendo debido a desafíos estructurales

Números recientes de China fueron una mezcla para el AUD. Aunque la producción industrial superó las expectativas, la baja inversión en activos fijos y la caída de las ventas minoristas sugieren una desaceleración en el trimestre de enero-marzo. No obstante, la trayectoria de crecimiento total está en camino de un aumento del 5% en el segundo trimestre.

En una nota sombría, el mercado inmobiliario de China es volátil, y la política comercial de EE.UU. es impredecible y tiene un impacto significativo en todo. El 20 de mayo, el Banco Popular de China recortó las Tasas Preferenciales de Préstamos a 1 año y 5 años en 10 puntos básicos a 3.00% y 3.50%, indicando una postura dovish.

Posicionamiento: Sesgo bajista con margen para dudas

Las cifras de la CFTC publicadas el 20 de mayo revelaron un resurgimiento de apuestas bajistas contra la moneda australiana. De hecho, las posiciones cortas netas alcanzaron poco más de 59K contratos, el nivel más alto en las últimas cuatro semanas. Aunque una disminución en el interés abierto puede indicar una perspectiva menos pesimista, el sentimiento especulativo sigue siendo cauteloso.

Panorama técnico

Un empuje limpio por encima de la SMA de 200 días en 0.6448 decidirá si el AUD/USD puede mantener su ruptura alcista.

Los próximos niveles de resistencia importantes son el máximo de 2025 de 0.6537 (26 de mayo), seguido por el máximo de noviembre de 2024 de 0.6687 (7 de noviembre), y el máximo de 2024 de 0.6942 (30 de septiembre).

En la parte inferior, el primer soporte se encuentra en el mínimo de mayo de 0.6356 (12 de mayo), con más contendencia en las SMA transitorias de 55 días y 100 días de 0.6348 y 0.6314, respectivamente. Una corrección más completa podría enviar al par hacia el mínimo de 2025 en 0.5913 (9 de abril), quizás revisitando el mínimo de la pandemia de 0.5506 (19 de marzo de 2020).

Los indicadores de momentum sugieren una ligera inclinación a la baja: El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha bajado a casi 51, y el Índice Direccional Promedio (ADX) está por encima de 22, lo que indica una fuerza de tendencia constante pero no concluyente.