USD/MXN cae ante el enfriamiento de la inflación en México y la decisión de la Fed

• El Peso mexicano cobra impulso después de que el IPC de julio de México superara las estimaciones y aumentara un 4.79% interanual.
• Los datos de S&P Global sugieren un rebote de la actividad manufacturera en EE.UU., suavizando el impacto de la caída del PMI del sector servicios.
• La trayectoria futura del USD/MXN depende de la próxima reunión de política monetaria de la Fed, con posibles comentarios de línea dura que amenazan con llevarlo más allá de la marca de los 17.00.

El USD/MXN borró las ganancias del viernes pasado en medio de un volcado de datos de los Estados Unidos (EE.UU.) y México, reforzando la moneda de los mercados emergentes, mientras que el Peso mexicano (MXN) avanza tras un informe de inflación. En el momento de escribir estas líneas, el par USD/MXN se negociaba a 16.8277 tras alcanzar un máximo diario de 17.0091.

Los mercados anticipan la decisión de la Fed en medio de un repunte de la actividad manufacturera en EE.UU. y datos económicos mixtos

Como se mencionó anteriormente, el Instituto Nacional de Estadística, Geografía e Informática, conocido como INEGI, reveló que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de mediados de julio en México subió un 4,79% interanual, por encima de las estimaciones del 4.7%, pero por debajo de la lectura anterior del 5.18%. En cuanto al IPC subyacente, el dato se situó en el 6.76% interanual, por encima de las previsiones del 6.73%, aunque descendió desde el 6.91% anterior.

Dado que el Banco de México, también conocido como Banxico, decidió mantener los tipos dos veces tras alcanzar un máximo del 11.25%, los datos podrían provocar un cambio si la rigidez de la inflación subyacente sigue siendo un problema que impide que la inflación alcance el objetivo de más/menos 3% de Banxico. Una fuente citada por Reuters comentó: "El aumento del componente de servicios se debió "principalmente al incremento de las tarifas aéreas y del paquete turístico"".

En EE.UU., S&P Global reveló que la actividad manufacturera mejoró de 46,3 en junio a 49 en julio, superando las estimaciones. Ello amortiguó la caída de los servicios, cuyo PMI bajó a 52.4 desde los 54.4 del mes pasado. En consecuencia, el índice PMI compuesto cayó a 52 en julio desde los 53.2 de junio y se ralentizó a su nivel más bajo en cinco meses, reflejando el impacto de los 500 puntos básicos de endurecimiento de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed).

El martes, la Fed iniciará su reunión de política monetaria de dos días. Los participantes del mercado esperan que el banco central de EE.UU. suba las tasas 25 puntos básicos, pero como la mayoría de los economistas prevén, ese sería el último aumento; los comentarios de línea dura de la Presidenta de la Fed podrían elevar el USD/MXN hacia la marca de 17.00 y más allá. Por lo demás, una postura moderada y los diferenciales de las tasas de interés favorecen al MXN, ya que el carry trade prolonga las ganancias de las divisas de los mercados emergentes. Por lo tanto, se espera una mayor caída del USD/MXN.

Análisis del precio del USD/MXN: Perspectiva técnica

El gráfico diario del USD/MXN favorece una mayor caída, ya que la acción del precio de hoy, junto con la del viernes pasado, está formando un patrón envolvente bajista, lo que garantiza una mayor caída. A menos que la decisión de la Fed del miércoles sorprenda a los mercados con una subida de tipos de interés de línea dura, el USD/MXN podría desafiar el mínimo diario de octubre de 2015 de 16.3267, seguido de 16.00. Pero en primer lugar, el USD/MXN debe caer por debajo de 16.5000. Por el contrario, el USD/MXN podría amenazar la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 16.9567, seguida de la cifra de 17.0000. La ruptura de esta última expondría a la EMA de 50 días en 17.2269.