- La Fed publicará el miércoles las actas de la reunión de política monetaria de marzo.
- Se analizarán los comentarios de Jerome Powell y los miembros del FOMC en torno al giro de la política monetaria.
- Los mercados ven casi un 50% de probabilidades de que la Fed mantenga su política monetaria en junio.
La Reserva Federal (Fed) publicará el miércoles las actas de la reunión de política monetaria de marzo. Los inversores prestarán especial atención a los comentarios sobre las perspectivas de inflación y el posible momento de un giro en la política monetaria.
La Fed se enfrenta a una dura decisión política en junio
Tal y como se esperaba, la Fed mantuvo sin cambios su política monetaria tras la reunión del 19 y 20 de marzo. El Resumen de Proyecciones Económicas revisado, también conocido como gráfico de puntos, mostró que los responsables de la política monetaria seguían proyectando una reducción total de 75 puntos básicos (pb) del tipo de interés oficial en 2024.
En la rueda de prensa posterior a la reunión, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, repitió que necesitan "una mayor confianza" en que la inflación avanza hacia el objetivo del 2% de forma sostenible antes de empezar a recortar los tipos de interés. Aunque los mercados veían muy probable un giro de política en junio, los comentarios de línea dura de los funcionarios de la Fed desde la reunión de marzo y los impresionantes datos del mercado laboral hicieron que los inversores reevaluaran las perspectivas de los tipos.
El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, señaló que esperaba que el banco central estadounidense bajara el tipo de interés oficial una vez este año, muy probablemente en el último trimestre. Por otra parte, "creo que es demasiado pronto para pensar en recortar los tipos de interés", declaró Lorie Logan, Presidenta de la Fed de Dallas, aludiendo a los riesgos al alza para la inflación. Por su parte, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo que preveía dos recortes de los tipos de interés este año y añadió: "Si seguimos viendo que la inflación se desplaza lateralmente, eso me haría cuestionarme si necesitamos hacer esos recortes de tipos en absoluto."
Mientras tanto, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó que las Nóminas no Agrícolas aumentaron en 303.000 en marzo, superando las expectativas del mercado de un aumento de 200.000 y destacando la persistente fortaleza del mercado laboral.
Tras los comentarios de línea dura de la Fed y el informe de empleo de marzo, la probabilidad de un recorte de los tipos de interés en junio se redujo por debajo del 30% desde el 60% de principios de semana, según la última actualización de la herramienta FedWatch de CME.
Según las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de marzo, "el FOMC optó de nuevo por la paciencia en su reunión de marzo, mientras sigue buscando pruebas que proporcionen 'mayor confianza' en torno a la moderación de la inflación". Los funcionarios de la Fed también mantuvieron su proyección mediana de 3 recortes de tipos para este año, a pesar de mejorar la mayoría de las proyecciones macro para 2024", dijeron los analistas de TD Securities en una nota. "Los debates sobre las perspectivas de la política a corto plazo y el tapering del QT acapararán la mayor atención", añadieron.
¿Cuándo se publicarán las actas del FOMC y cómo podrían afectar al Dólar estadounidense?
La Fed publicará las actas de la reunión de política monetaria de marzo a las 18:00 GMT del miércoles. Aunque es probable que los inversores presten mucha atención a esta publicación, su impacto en la valoración del Dólar podría seguir siendo limitado, ya que el BLS publicará los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de marzo a primera hora del día, que probablemente tendrán un efecto más significativo en la valoración de las perspectivas políticas de la Fed en el mercado.
Sin embargo, en caso de que las actas del FOMC muestren que algunos responsables políticos siguen siendo optimistas sobre las perspectivas de inflación y todavía están a favor de un recorte de tipos en junio, a pesar de los datos del IPC de enero y febrero, más fuertes de lo esperado, el USD podría enfrentarse a cierta presión bajista. Por otro lado, es probable que el Dólar cobre fuerza frente a sus rivales con la reacción inmediata si la publicación sugiere que es probable que los funcionarios retrasen un recorte de tipos mientras las condiciones del mercado laboral sigan siendo ajustadas.
Eren Sengezer, analista jefe de la sesión europea, comparte unas breves perspectivas técnicas para el índice del USD:
"La media móvil simple (SMA) de 200 días se alinea como soporte clave para el índice USD (DXY) en 103,80 puntos. En caso de que el índice caiga por debajo de ese nivel y comience a utilizarlo como resistencia, 103,40 (SMA de 100 días) podría verse como próximo soporte antes de 102,35 (mínimo del 8 de marzo). Al alza, el retroceso de Fibonacci del 61,8% de la tendencia bajista de octubre a diciembre se alinea como primera resistencia en 104,70 antes de 105,00 (nivel estático) y 105,80 (retroceso de Fibonacci del 78,6%)."ecortar los tipos de interés en junio con riesgos que se inclinan hacia un retraso - RBC.
Preguntas frecuentes sobre la Fed
¿Qué hace la Reserva Federal y cómo afecta al dólar?
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero.
Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
¿Con qué frecuencia celebra la Reserva Federal reuniones de política monetaria?
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria.
El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
¿Qué es el Quantitative Easing (QE) y cómo afecta al USD?
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado.
Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
¿Qué es el Quantitative Tightening (QT) y cómo afecta al Dólar estadounidense?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
La información en estas páginas contiene declaraciones a futuro que implican riesgos e incertidumbres. Los mercados e instrumentos perfilados en esta página son sólo para fines informativos y no deben de ninguna manera aparecer como una recomendación para comprar o vender estos valores. Usted debe hacer su propia investigación minuciosa antes de tomar cualquier decisión de inversión. FXStreet no garantiza de ninguna manera que esta información esté libre de errores, errores, o incorrecciones materiales. Tampoco garantiza que esta información sea de naturaleza oportuna. Invertir en Forex implica un gran riesgo, incluyendo la pérdida de toda o parte de su inversión, así como angustia emocional. Todos los riesgos, pérdidas y costos asociados con la inversión, incluyendo la pérdida total del capital, son su responsabilidad.
ÚLTIMAS NOTICIAS
Contenido recomendado
EUR/USD Pronóstico Semanal: ¿Podrían las Minutas del FOMC ofrecer nuevas pistas?
El Dólar se desplomó después de que la inflación de EE.UU. insinuara otro retraso en los recortes de tasas de la Fed. Las actas del FOMC estarán en el foco de atención la próxima semana. El EUR/USD carece de impulso alcista, pero la amplia debilidad del USD sugiere que no habrá grandes caídas más delante.
GBP/USD Pronóstico Semanal: La próxima inflación del Reino Unido pondrá a prueba la recuperación
La Libra esterlina avanzó a máximos de cinco semanas frente al Dólar esta semana. El GBP/USD ha encontrado hasta ahora una resistencia decente en torno a 1.2700. Lo próximo en la agenda para la Libra será la publicación de las cifras de inflación del Reino Unido.
USD/JPY sube cerca de 156.00 mientras el BoJ mantiene la compra de bonos
El USD/JPY sube cerca de 155.90 durante la sesión europea del viernes mientras el Yen japonés (JPY) enfrenta una presión renovada. Esto fue provocado por el Banco de Japón (BoJ) manteniendo sus montos de compra de bonos de la operación anterior.
Oro Pronóstico Semanal: El XAU/USD busca extender su tendencia alcista una vez que confirme 2.400 $ como soporte
El Oro aprovechó las ganancias de semanas anteriores y avanzó por encima de los 2.400 $. La perspectiva técnica a corto plazo sugiere que las perspectivas alcistas se mantienen sin cambios. Los discursos de la Fed y las actas del FOMC podrían influir en la acción del XAU/USD la próxima semana.
Bitcoin Pronóstico Semanal: ¿Está el BTC fuera de peligro?
El precio del Bitcoin muestra signos de continuar su tendencia alcista, proporcionando una oportunidad de compra entre 64,580 $ y 63,095 $. Las métricas en cadena pronostican una perspectiva alcista para el BTC en el futuro. Si el BTC supera los 70.000 $, las posibilidades de reanudar la tendencia alcista se dispararían.