Nasdaq 100 ligeramente al alza, por encima de 14.700 después de los datos de EE.UU.

• El Nasdaq se ha recuperado por encima de los 14.700 puntos el martes tras la caída del día anterior.
• Las expectativas a nuevas subidas de tasas por parte de los principales bancos centrales, en un entorno de preocupaciones por el crecimiento económico global, pesa sobre el sentimiento de los mercados.
• La atención de hoy se centrará en los pedidos de bienes duraderos, las ventas de viviendas nuevas y el índice de confianza del consumidor del Conference Board de EE.UU.

El índice Nasdaq 100 se mantiene por encima de los 14.700 puntos durante al inicio de la sesión americana del martes después de haber caído el día anterior a su nivel más bajo en dos semanas en 14.688. En el momento de escribir, el índice cotiza en 14.766, subiendo un 0.51% en el día.

Después de alcanzar un nuevo máximo desde abril de 2022 en 15.280 el pasado 16 de junio, el Nasdaq inició una corrección. El movimiento a la baja se ha extendido desde entonces hasta cerrar el lunes en 14.691, con una pérdida diaria del -1.36%.

Los mercados mantienen el tono de cautela en medio de las expectativas a nuevas subidas de tasas por parte de los principales bancos centrales en un entorno de preocupaciones por el crecimiento económico global, especialmente de China.

Durante la sesión asiática, el primer ministro chino, Li Qiang, ha declarado que China sigue en camino de alcanzar su objetivo de crecimiento anual de alrededor del 5.0% para este año. "China introducirá medidas más pragmáticas para expandir la demanda interna y estimular la vitalidad de los mercados", ha añadido Li.

En la agenda económica estadounidense de hoy se han publicado los pedidos de bienes duraderos y las ventas de viviendas nuevas de mayo, así como el índice de confianza del consumidor del Conference Board de junio.

Mientras tanto, la atención de los inversores también estará en el Foro anual sobre Banca Central del Banco Central Europeo en Sintra. Muchos banqueros centrales destacados, entre ellos el presidente del FOMC, Jerome Powell, intervendrán en este evento más adelante esta semana.

Resumen de los motores del mercado: ¿Qué está afectando al Nasdaq?

• Los pedidos de bienes duraderos en Estados Unidos aumentaron un 1.7%. Esta lectura siguió al aumento del 1.2% registrado en abril y superó las expectativas del mercado de un descenso del 1%.
• Las ventas de viviendas unifamiliares nuevas aumentaron un 12.2% en mayo, hasta una tasa anual desestacionalizada de 763.000, frente a las 683.000 del mes anterior.
• El sentimiento del consumidor estadounidense mejoró en junio, con el índice de confianza del consumidor del Conference Board que subió a 109.7 puntos desde los 102.5 de mayo.
• La Reserva Federal (Fed) de EE.UU. decidió dejar las tasas sin cambios en junio, tal y como se esperaba. El Resumen de Proyecciones Económicas mostró que se esperan dos aumentos de tasas de 25 puntos básicos más este año.
• El Banco Popular de China (PBoC) decidió reducir en 10 puntos básicos (pb) sus tasas preferenciales de préstamo (LPR) de referencia, coincidiendo con las expectativas del mercado. Este hecho recordó a los mercados la pérdida de impulso del crecimiento económico global, especialmente de China.
• El miércoles y el jueves pasado, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, testificó ante el Congreso de EE.UU. Powell confirmó que el proceso de volver a situar la inflación en el 2% tiene un largo camino por recorrer y que seguirán tomando las decisiones reunión a reunión.
• Powell añadió que mantuvieron las tasas sin cambios en junio para darse más tiempo para tomar decisiones y que puede tener sentido subir las tasas a un ritmo más moderado a partir de ahora.
• Los PMI preliminares de S&P Global para Alemania, la Eurozona en general y el Reino Unido llegaron por debajo de lo esperado tanto en el sector manufacturero como en el sector servicios, mostrando la pérdida de impulso en el crecimiento empresarial.
• El índice PMI manufacturero de S&P Global para Estados Unidos mostró un retroceso en junio, cayendo a su nivel más bajo desde el pasado diciembre. El PMI de servicios también se deslizó respecto al mes anterior.
• La herramienta FedWatch del CME Group apunta a una probabilidad de más del 75% de una subida de tasas de 25 puntos básicos en julio.

Análisis Técnico del Nasdaq

En el momento de escribir, el Nasdaq 100 está retrocediendo alrededor de la zona de los 14.750 puntos. Una ruptura por debajo de 14.688 puntos (mínimos del lunes), podría apuntar a la zona de 14.560 (mínimos del 12 de junio) y la zona de los 14.300-14.310 puntos

Por otro lado, la resistencia inicial podría verse en el nivel redondo de los 15.000 puntos. Más arriba, una ruptura de 15.280 (máximo de más de un año alcanzado el 16 de junio), podría apuntar a la zona de los 15.500 puntos antes de subir a probar la región de los 15.700 puntos.

Nasdaq gráfico diario

¿Cómo está correlacionado el Dólar con los mercados bursátiles estadounidenses?

Es probable que los mercados bursátiles estadounidenses se vuelvan bajistas si la Reserva Federal entra en un ciclo de endurecimiento para luchar contra el aumento de la inflación. La subida de los tipos de interés incrementará el coste de los préstamos y lastrará la inversión empresarial. En ese escenario, es probable que los inversores se abstengan de tomar posiciones de alto riesgo y alta rentabilidad. Como consecuencia de la aversión al riesgo y de una política monetaria restrictiva, el índice del Dólar estadounidense (DXY) debería subir mientras el índice S&P 500 en sentido amplio baja, lo que revela una correlación inversa.

En épocas de relajación monetaria a través de tipos de interés más bajos y expansión cuantitativa para impulsar la actividad económica, es probable que los inversores apuesten por activos de los que se espera una mayor rentabilidad, como las acciones de empresas tecnológicas. El Nasdaq Composite es un índice con un alto componente tecnológico y se espera que supere a otros grandes índices bursátiles en este periodo. Por otra parte, el índice del Dólar estadounidense DXY debería volverse bajista debido al aumento de la oferta monetaria y al debilitamiento de la demanda de activos refugio.