Las mejores acciones de la semana: Las REIT se recuperan

El índice S&P 500 subió la semana pasada por quinta semana consecutiva, un 0.8% hasta 4.568 puntos. La subida de noviembre ha acercado al índice de referencia a su máximo histórico de 4.797 registrado el 3 de enero de 2022. Los demás índices principales también subieron la semana pasada, ya que el Dow Jones Industrial Average ganó un 2.4% y el Nasdaq Composite subió un 0.4%. El S&P 500 se acerca a la zona alcista, con una subida del 19.7% en lo que va de año, mientras que el Dow sube un 9.4% y el Nasdaq un 36.7%.

Aunque la temporada de ganancias está llegando a su fin, un par de sólidos informes de ganancias y algunos comentarios positivos de la Reserva Federal impulsaron a los tres valores principales del S&P 500 la semana pasada.

1 . Boston Properties sube un 17.8%

Boston Properties (NYSE:BXP) es un fondo de inversión inmobiliaria (REIT) especializado en inmuebles comerciales y, más concretamente, en edificios de oficinas. Es el mayor REIT de oficinas del país, que cotiza en bolsa, con propiedades en ciudades importantes como Boston, Los Ángeles, Nueva York, Seattle, San Francisco y Washington, D.C. No hace falta que diga que el mercado inmobiliario comercial ha sido extremadamente difícil por muchas razones, entre ellas los altos tipos de interés.

La subida de la semana pasada se produjo sobre todo el viernes, ya que los valores ganaron cerca del 12% de su ganancia semanal del 17.8% sólo ese día. El principal catalizador fue probablemente el discurso pronunciado por el presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Spelman College de Atlanta. Powell pronunció lo que el mercado percibió como comentarios positivos sobre la dirección de la inflación y la estrategia de la Fed para reducirla, alimentando una mayor especulación de que el ciclo de endurecimiento de los tipos podría haber terminado.

En concreto, Powell dijo a la audiencia que la inflación subyacente se ha situado en el 2.5% en los últimos seis meses y que las "lecturas de inflación más bajas de los últimos meses son bienvenidas". Puede que no haya ningún segmento del mercado que acoja mejor una bajada de tasas que el maltrecho sector inmobiliario comercial; de ahí el auge de Boston Properties y otros REIT de oficinas.

2 . NetApp aumenta un 16.5%

NetApp (NASDAQ:NTAP), proveedor de almacenamiento de datos y servicios en la nube, se disparó un 16.5% la semana pasada, y la mayor parte de las ganancias se produjeron después de que informara de sus ganancias del segundo trimestre fiscal el 28 de noviembre. Aunque sus ganancias trimestrales se redujeron un 6% interanual, hasta 1.560 millones de dólares, superaron el límite superior de las previsiones de la compañía para mediados de año. El segmento de negocio de nube pública fue el de mayor rendimiento, con un aumento de los ingresos del 8.5% interanual y una tasa anualizada de ingresos de 609 millones de dólares, un 1% más interanual.

El margen operativo no-GAAP de NetApp también alcanzó un récord del 27% en el trimestre, mientras que su margen bruto consolidado no-GAAP también estableció un récord del 72%. Para el año fiscal 2024, se espera que el margen operativo de la compañía sea del 26%, mientras que el margen bruto se proyecta en el 71%.

Para el tercer trimestre, NetApp pronosticó unas ganancias por acción (BPA) de entre 1.17 y 1.27 dólares, frente a los 1.10 dólares del segundo trimestre, mientras que para el ejercicio completo, la compañía prevé unas BPA de entre 4.15 y 4.35 dólares, por encima de las previsiones anteriores.

NetApp recibió varias mejoras de analistas la semana pasada tras informar de sus ganancias. Bank of America, Morgan Stanley, TD Cowen, Wells Fargo, Barclays y Evercore ISI fueron algunos de los que elevaron sus precios objetivos.

3. Salesforce crece un 15.9%

El tercer valor más alcista de la semana fue Salesforce (NYSE:CRM), que subió un 15.9%. Al igual que NetApp, el principal catalizador de Salesforce, proveedor de software de gestión de relaciones con clientes para empresas, fue su informe de ganancias. Salesforce publicó sus ganancias del tercer trimestre el miércoles, y los resultados fueron mejores de lo que esperaban los analistas.

Los ingresos de Salesforce aumentaron un 11% hasta los 8.700 millones de dólares en el trimestre, mientras que sus ingresos netos fueron de 1.200 millones de dólares, o 1.26 dólares por participación, frente a los 210 millones de dólares de hace un año. Salesforce ha tenido éxito en el último año, integrando AI (inteligencia artificial) CRM en una única plataforma.

"Durante el último año hemos transformado la compañía, lo que nos ha permitido ofrecer otro trimestre de fuerte crecimiento rentable con un margen operativo GAAP del 17.2% y un margen operativo no GAAP del 31.2%", ha declarado Amy Weaver, presidenta y directora financiera de Salesforce.

El mercado también reaccionó favorablemente a las previsiones de la compañía para el ejercicio fiscal 2024, que apuntaban a un aumento de los ingresos del 11% y un BPA de entre 3.99 y 4 dólares por participación, por encima de lo previsto anteriormente.

Conclusiones

Tenga en cuenta que se trata de instantáneas semanales, por lo que cada valor debe examinarse con más detalle. De los tres, Boston Properties es el más débil, ya que el mercado inmobiliario comercial aún no se ha recuperado y el salto fue más especulativo.

NetApp y Salesforce son ciertamente valores en los que merece la pena profundizar, siendo NetApp el que goza de una valoración más favorable. Mientras tanto, Salesforce ha experimentado un gran crecimiento, pero también tiene una valoración por las nubes.