- La Libra esterlina cotiza cerca de 1.2570 frente al Dólar estadounidense, mientras los inversores se centran en la decisión política del BoE.
- El BoE podría dar pistas significativas sobre el calendario de los recortes de tipos en un contexto de relajación de las presiones sobre los precios.
- La ralentización del crecimiento del empleo en EE.UU. y la contracción del PMI de servicios han suscitado preocupación por las perspectivas económicas.
La Libra esterlina (GBP) avanza en 1.2570 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión americana del lunes, pero sigue dentro del rango de cotización del viernes. Se espera que el par GBP/USD siga siendo menos volátil y se guiará por el sentimiento del mercado, ya que los mercados del Reino Unido están cerrados a causa de principios de mayo.
El par GBP/USD se fortalece mientras que el Dólar estadounidense se debilita tras los datos de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos y el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de servicios del ISM de abril. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue la cotización del Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, cotiza lateralmente por encima de 105.00.
Los datos generales indicaron que la economía estadounidense está perdiendo fuerza: se añadieron menos puestos de trabajo, la tasa de desempleo subió al 3.9%, el crecimiento salarial se ralentizó y el PMI de servicios del ISM cayó por debajo del umbral de 50.0 -el nivel que separa la expansión de la contracción- hasta la lectura más baja desde diciembre de 2022.
A pesar del panorama general desfavorable presentado por los datos del viernes, los inversores no adelantaron las apuestas de recorte de tipos de la Reserva Federal (Fed) de septiembre, ya que el subíndice ISM de precios pagados del sector servicios subió significativamente hasta 59.4 desde 53.4 en marzo. Los elevados precios pagados por los insumos del sector servicios renovaron los temores a que la inflación se mantenga al alza, lo que se espera permita a la Fed hacer hincapié en mantener los tipos de interés restrictivos durante más tiempo. Los encuestados por el ISM afirmaron: "La inflación está elevando nuestro coste unitario en productos y servicios en comparación con los gastos del año pasado."
Resumen diario de los movimientos del mercado: La Libra sube frente al Dólar estadounidense
- La Libra esterlina se mueve al alza por encima de 1.2550 antes de la decisión sobre los tipos de interés del Banco de Inglaterra (BoE), que se anunciará el jueves. Se prevé que el BoE mantenga los tipos de interés en el 5.25% por sexta vez consecutiva. Por lo tanto, los inversores estarán muy atentos a las orientaciones del BoE sobre los tipos de interés.
- El reciente comentario del Gobernador del BoE, Andrew Bailey, indicaba que confía en que la inflación general vuelva a la tasa deseada del 2% en abril. Esto sugiere que el banco central podría emitir un comentario ligeramente moderado sobre las perspectivas de los tipos de interés y ofrecer un calendario concreto para empezar a reducirlos.
- Según Reuters, los mercados financieros prevén que el BoE reduzca los tipos de interés a partir de la reunión de septiembre. Los operadores también han descontado un recorte más de los tipos para finales de año. La especulación de sólo dos recortes de tipos es significativamente inferior a los seis previstos a principios de año. Andrew Baily también comentó en la última rueda de prensa posterior a la decisión del banco que las expectativas del mercado de dos o tres recortes de tipos este año no son descabelladas.
- Sin embargo, algunos responsables políticos del BoE siguen preocupados por la obstinación del crecimiento salarial en alimentar la inflación de los servicios. Las ganancias medias en el Reino Unido, excluidas las primas, se sitúan en el 6.0%, casi el doble de lo que el BoE considera necesario para reducir la inflación de forma sostenible hasta la tasa deseada del 2%.
- Los inversores también se centrarán en cuántos responsables políticos del BoE se unirán a Swati Dhingra y votarán a favor de recortar los tipos de interés. Se espera que el subgobernador del BoE, Dave Ramsden, cambie su postura de neutral a moderada sobre los tipos de interés. La confianza de los inversores en que Ramsden se vuelva dovish aumentó después de que el mes pasado comentara que los riesgos de que la inflación siga subiendo han remitido. También señaló que la inflación no volverá a repuntar tras volver al 2%, en contra de las expectativas previas de que la presión sobre los precios podría reactivarse de nuevo.
Análisis técnico: La libra esterlina se mueve por encima de 1.2550
Durante la sesión europea del lunes, la libra esterlina cotizó dentro del rango del viernes. El par GBP/USD formó un patrón de velas japonesas en un marco de tiempo diario el viernes, ya que revirtió sus ganancias iniciales después de que los precios pagados del PMI de servicios de EE.UU. aumentaran significativamente. La vela japonesa es un patrón de reversión bajista y su formación cerca de la resistencia crucial de 1.2500-1.2600 aumenta su fuerza.
Una ruptura del patrón de estrella fugaz se desencadenaría si el par rompe por debajo del mínimo del viernes en 1.2522. Las perspectivas a corto plazo del Cable siguen siendo positivas, ya que cotiza por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que ronda 1.2520.
El RSI de 14 periodos oscila en el rango 40.00-60.00, lo que sugiere indecisión entre los participantes del mercado.
Preguntas frecuentes sobre el sentimiento de riesgo
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos ampliamente utilizados "risk-on" y "risk off'' se refieren al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "sin riesgo", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más probabilidades de reportar beneficios, aunque sean relativamente modestos.
Normalmente, durante los periodos de "apetito de riesgo", las bolsas suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de las naciones que son grandes exportadoras de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado "sin riesgo", los bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar Australiano (AUD), el Dólar Canadiense (CAD), el Dólar Neozelandés (NZD) y otras divisas menores como el Rublo (RUB) y el Rand Sudafricano (ZAR), todas tienden a subir en mercados que son "risk-on". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para crecer, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "risk-on". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "risk-off" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar estadounidense, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo incumpla sus obligaciones. El yen, por el aumento de la demanda de deuda pública japonesa, ya que una gran parte está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ella, ni siquiera en una crisis. El franco suizo, porque las estrictas leyes bancarias suizas ofrecen a los inversores una mayor protección del capital.
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