- El comportamiento alcista del Euro se sitúa a las puertas de 1.0900 por el momento.
- El Banco Central Europeo subió las tasas 25 puntos básicos, tal como se esperaba.
- El Índice del USD reanuda la caída y quiebra la zona 103.00.
- Lagarde dijo que es muy probable otra subida de tasas en julio.
- El BCE no piensa en hacer una pausa por el momento.
- Las ventas minoristas de EE.UU. crecieron más de lo esperado en mayo.
La divisa europea (EUR) cotiza con marcadas ganancias y empuja al EUR/USD a revisitar máximos diarios en la banda de 1.0890/95 en los inicios de la sesión americana del jueves.
El EUR/USD ha subido cerca de 70 pips tras el anuncio del BCE y la posterior comparecencia de su presidenta, Christine Lagarde. El avance le hizo saltar de la zona 1.0825 a 1.0893, nuevo máximo de cuatro semanas, concretamente desde el 16 de mayo.
De hecho, el par ve exacerbadas sus subidas diarias después de que la presidenta Christine Lagarde abogara por una subida adicional de los tipos en julio, al tiempo que descartaba cualquier pausa en la campaña de ajuste del BCE, todo ello después de que el banco central elevara la tasa principal de financiación al 4.00%, la marginal de crédito al 4.25% y la tasa de la facilidad de depósito al 3.50%.
El banco central prevé que la inflación seguirá siendo excesivamente alta durante un largo periodo. Para hacer frente a esta situación, las decisiones futuras darán prioridad al mantenimiento de tasas de interés suficientemente restrictivas. Las tasas se mantendrán en estos niveles durante el tiempo necesario para abordar eficazmente el problema. El banco central seguirá adoptando un enfoque dependiente de los datos para evaluar la situación.
En su conferencia de prensa, Lagarde reiteró que el banco aún tiene trabajo por hacer, e indicó que se prevé que el PIB repunte a finales de este año, aunque el sector manufacturero sigue aletargado. También propuso que los gobiernos reduzcan las medidas de ayuda a la energía, señalando que la economía se ha estancado en los últimos meses. Lagarde afirmó que la reducción de la inflación fue generalizada, subrayando la importancia de vigilar las expectativas de inflación a largo plazo. Por último, señaló que tanto el crecimiento como la inflación son bastante impredecibles.
En el lado opuesto, el Índice del Dólar (DXY) regresa por debajo de 103.00, llegando a 102.64, su nivel más bajo desde el 17 de mayo, mientras los operadores siguen evaluando la reunión de la Fed en un contexto dominado hasta ahora por el apetito de riesgo. Un vistazo a la reunión del miércoles del FOMC muestra que la Reserva Federal ha decidido mantener su actual configuración de la política monetaria sin introducir ningún cambio. Sin embargo, han indicado que prevén una tasa máxima más alta en el futuro, lo que implica que cualquier pausa en los ajustes podría ser efímera.
Análisis Técnico: El Euro podría ampliar sus ganancias una vez superado 1.0904
El Euro necesita superar rápidamente el máximo de junio en 1.0893 (15 de junio) para acelerar las ganancias hasta el máximo de hace cuatro semanas en 1.0904 (16 de mayo) antes de llegar a la región psicológica de 1.1000. Hacia el norte desde aquí, el par podría desafiar el máximo de 2023 en 1.1095 (26 de abril), seguido de cerca por el nivel redondo de 1.1100. Más arriba espera el máximo semanal de 1.1184 (31 de marzo de 2022). Además, este último nivel parece apuntalado por la proximidad de la SMA de 200 semanas, hoy en 1.1182.
En caso de que los osos recuperen la iniciativa, no hay niveles de contención significativos hasta el mínimo de mayo en 1.0635 (31 de mayo). La ruptura de este nivel podría propiciar un descenso más profundo hasta el suelo de marzo en 1.0516 (15 de marzo), secundado por el mínimo de 2023 en 1.0481 (6 de enero).
Preguntas frecuentes sobre tasas de interés
¿Qué son las tasas de interés?
Las entidades financieras cobran tasas de interés por los préstamos que conceden a los prestatarios y por los intereses que pagan a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen las tasas básicas de préstamo, que fijan los bancos centrales en respuesta a los cambios de la economía. Los bancos centrales suelen tener el mandato de garantizar la estabilidad de precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar las tasas básicas de préstamo, con vistas a estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación sube sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés para intentar reducirla.
¿Cómo influyen las tasas de interés en las divisas?
Unas tasas de interés más altas suelen ayudar a fortalecer la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
¿Cómo influyen las tasas de interés en el precio del Oro?
En general, los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de tener Oro en lugar de invertir en un activo que devenga intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro se cotiza en dólares, el precio del XAU baja.
¿Qué es la tasa de los fondos dederales?
La tasa de los fondos de la Fed es la tasa a un día a la que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Se trata de la tasa principal que suele citar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 5%-5.25%, aunque el límite superior (en ese caso 5.25%) es la cifra cotizada.
Las expectativas del mercado sobre la futura tasa de los fondos de la Fed son seguidas por la herramienta FedWatch de CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de las futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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