- El USD/MXN borra ganancias tras el positivo Sentimiento de Michigan que impulsa al Dólar estadounidense.
- El Peso mexicano sigue siendo vulnerable al sentimiento de riesgo más amplio, limitando las pérdidas del USD/MXN.
- La inflación en EE.UU. se modera, pero la Fed puede no estar dispuesta a cambiar su tono aún.
El Peso mexicano (MXN) muestra signos renovados de debilidad frente al Dólar estadounidense tras las Expectativas y el Sentimiento de Michigan que proporcionaron alivio al Dólar.
En el momento de escribir, el USD/MXN se cotiza entre los niveles psicológicos de 19.30 y 19.40, con la media móvil simple (SMA) de 10 días y la SMA de 20 días proporcionando soporte y resistencia adicionales para el par.
Los datos de sentimiento de Michigan de EE.UU. pesan sobre el Peso, limitando las pérdidas del USD
Los datos preliminares de la Universidad de Michigan para mayo, publicados el viernes, mostraron una modesta mejora en el sentimiento y las expectativas del consumidor, ofreciendo una visión mixta pero ligeramente más optimista de las perspectivas de los hogares estadounidenses.
El Índice de Sentimiento del Consumidor subió a 52.2, desde 50.8, indicando un pequeño repunte en la confianza general. Mientras tanto, el Índice de Expectativas del Consumidor subió a 47.9 desde 46.5, indicando que, aunque los consumidores siguen siendo cautelosos sobre el futuro, sus expectativas han mejorado marginalmente.
Ambas lecturas siguen siendo históricamente bajas, pero apuntan a una ligera disminución del pesimismo, lo que probablemente refleja un mercado laboral estable y una inflación más lenta en los últimos meses.
- El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. para abril mostró un aumento mensual del 0.1%, ligeramente por encima de la tasa inalterada de marzo. La cifra interanual disminuyó al 2.1% desde el 2.3%. El PCE subyacente subió al 2.5%, desde el 2.7% del mes anterior. Estos datos sugieren una perspectiva moderada para las futuras tasas de interés en EE.UU.
- La medida de inflación preferida de la Reserva Federal (Fed) es monitoreada de cerca por los responsables de políticas, inversores y mercados de divisas. Los datos actuales indican que las presiones de precios están disminuyendo, lo que influye en las expectativas sobre las futuras tasas de interés.
- En México, la Tasa de Desempleo para abril, publicada a las 12:00 GMT, se situó en 2.5%, en línea con las previsiones de los analistas, a pesar de un aumento desde el 2.2% en marzo. Las tendencias de empleo sirven como un indicador adelantado del crecimiento económico.
- Las Minutas de Banxico de la reunión de mayo, publicadas el jueves, mostraron que la mayoría de los miembros ven riesgos a la baja para la actividad económica; todos los miembros señalaron preocupaciones sobre la incertidumbre de la política comercial de EE.UU. Esto refuerza un sesgo moderado por parte del banco central, con más flexibilización potencialmente en la mesa.
- El miércoles, el Informe Trimestral de Banxico reveló que el banco central recortó su pronóstico de crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) para 2025 al 0.1% desde el 0.6%, citando el aumento de los riesgos de recesión interna. La atención del mercado se centra en la calibración de políticas en medio de un panorama de crecimiento deteriorado.
- Las Minutas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de mayo se publicaron el miércoles. En el informe, los funcionarios de la Fed enfatizaron la creciente incertidumbre y apoyaron un enfoque cauteloso.
- El USD/MXN sigue siendo altamente sensible a sorpresas en los datos, especialmente cuando tienen implicaciones para la política monetaria o el sentimiento global más amplio. La acción del precio probablemente será reactiva, con potencial para oscilaciones bruscas si los datos reales se desvían de las expectativas.
Análisis técnico del Peso mexicano: Los toros del USD/MXN regresan
El USD/MXN se cotiza actualmente en un rango estrecho entre la media móvil simple (SMA) de 10 días en 19.31 y la SMA de 20 días en 19.42, reflejando indecisión tras una tendencia bajista sostenida.
Una ruptura por encima de la SMA de 20 días traería a foco el nivel de retroceso de Fibonacci del 78.6% del rally de octubre a febrero (cerca de 19.58), y un movimiento exitoso más allá de eso podría abrir la puerta al 23.6% de Fibonacci de la caída de abril a mayo alrededor de 19.63. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha subido a 45, indicando que el momentum bajista se está desvaneciendo, aunque aún no ha señalado fuerza alcista.
En la parte inferior, una ruptura por debajo de la SMA de 10 días y el soporte psicológico en 19.30 reafirmaría el control bajista, empujando potencialmente los precios hacia la resistencia anterior en 19.28 y el mínimo de mayo en 19.18. Esto convierte el rango actual en un campo de batalla crítico para la dirección a corto plazo.
Gráfico diario del USD/MXN
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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