- El Peso mexicano se beneficia de la debilidad del Dólar estadounidense, a pesar de la bajada de tipos de Banxico.
- El gobernador de Banxico hizo hincapié en la cautela a la hora de ajustar los tipos, haciendo hincapié en la lucha contra la inflación.
- Los datos económicos mixtos tanto de México como de EE.UU. dejan a los operadores sopesando el discurso de recorte de tipos de la Fed frente a los datos reales.
El Peso mexicano se benefició de la debilidad del Dólar estadounidense el lunes, subiendo más de un 0.1% en la sesión norteamericana. El impulso a la baja del riesgo no fue excusa para los alcistas de la moneda mexicana, a pesar del recorte de los tipos de interés efectuado la semana pasada por el Banco de México (Banxico). Además, los operadores ignoraron los comentarios de los miembros de la Reserva Federal (Fed), ya que el Dólar sigue presionado. El par USD/MXN cotiza en 16.69, con una caída del 0.28%.
la agenda económica de México está ausente, aunque la gobernadora de Banxico, Victoria Rodríguez Ceja, hizo declaraciones. Dijo que el primer recorte de tipos no significa que la batalla contra la inflación haya terminado. Añadió que el banco central será gradual y que los ajustes de los principales tipos de referencia se harán teniendo en cuenta los próximos datos.
La semana pasada, el Instituto Nacional de Estadística (INEGI) reveló que la economía se contrajo en enero con respecto a diciembre, mientras que la inflación a mediados de mes aumentó en términos mensuales y anuales.
Al otro lado de la frontera, funcionarios de la Reserva Federal habían hecho declaraciones informativas. El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, se mostró partidario de un recorte de tipos este año, mientras que el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, prevé tres bajadas del tipo de los fondos federales (FFR). Al mismo tiempo, la Gobernadora de la Fed, Lisa Cook, comentó que un recorte prematuro de los tipos podría aumentar el riesgo de que la inflación se consolide.
En la agenda estadounidense destacan los datos del mercado inmobiliario, el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago y el índice manufacturero de la Fed de Dallas.
Resumen diario de la evolución de los mercados: El peso mexicano aprovecha la debilidad del Dólar estadounidense en la sesión del lunes
- La gobernadora de Banxico, Victoria Rodríguez Ceja, dijo: "Cuando las condiciones macroeconómicas y las perspectivas inflacionarias nos permitan hacer ajustes adicionales a la tasa de referencia que ya tenemos, considero que serían graduales."
- La economía de México se contrajo por cuarta vez en enero. El Indicador General de Actividad Económica cayó -0.6% mensual, por debajo de las estimaciones de una expansión del 0.3%, y se desaceleró en comparación con diciembre, incumpliendo las estimaciones del 2.6% para imprimirse en el 2%. La inflación en México superó las estimaciones del 4.45%, aumentando un 4.48%, mientras que las cifras subyacentes saltaron por encima del consenso del 4.62% anual hasta el 4.69%.
- Las perspectivas en México sugieren que la economía está estancada. La debilidad del informe de ventas minoristas, la fuerte caída del gasto privado y la contracción de la actividad económica justificaron el recorte de tipos de Banxico. Sin embargo, se enfrentan a una inflación obstinada, que mantiene en vilo a los responsables políticos.
- El calendario económico de EE.UU. ha contado con oradores de la Fed, encabezados por el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, quien dijo que espera sólo un recorte de tipos este año, añadiendo que recortar los tipos demasiado pronto podría ser más perjudicial. Al mismo tiempo, su colega, el Presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, se adhiere a la mayoría del consejo y espera tres recortes, aunque dijo que necesita más pruebas de que la inflación "está bajando".
- Recientemente, la Gobernadora de la Fed, Lisa Cook, se hizo eco de los comentarios de Raphael Bostic, afirmando que recortar demasiado pronto aumenta el riesgo de que la inflación se consolide. Añadió que los objetivos del doble mandato de la Fed están avanzando hacia un mayor equilibrio.
- Las ventas de viviendas nuevas en febrero disminuyeron un -0.3% mensual, de 0.664 millones a 0.662 millones. El índice de actividad nacional de la Fed de Chicago mejoró de -0.54 a 0.05. Según la Fed de Chicago, las cuatro categorías que componen el índice mejoraron en el mes.
- Recientemente, el índice manufacturero de la Fed de Dallas volvió a caer de -11.3 en febrero a -14.4 en marzo. Los salarios y los precios aumentaron durante el mes, mientras que las expectativas para la actividad manufacturera futura mejoraron en general.
Análisis técnico: El peso mexicano cobra impulso y el USD/MXN cae por debajo de 16.70
El USD/MXN sigue sesgado a la baja tras alcanzar 16.94, el máximo de la semana pasada. Desde entonces, el par ha caído un 1.45% y está a punto de registrar pérdidas adicionales. Si el par cae por debajo del mínimo del año actual de 16.64, eso podría despejar el camino para probar el mínimo del ciclo del año pasado de 16.62 y el mínimo de octubre de 2015 de 16.32.
Para un escenario alcista, los operadores deben recuperar el máximo de la semana actual de 16.94, antes del nivel 17.00. A continuación se encuentran niveles de resistencia dinámicos clave como la media móvil simple (SMA) de 50 días en 17.01, la SMA de 100 días en 17.11 y la SMA de 200 días en 17.20.
Acción del precio USD/MXN - Gráfico diario
Preguntas frecuentes sobre la inflación
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual mensual y anual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación mensual y anual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, suelen subir los tipos de interés, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su moneda y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente sube los tipos de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben los tipos de interés para combatirla. Unos tipos de interés más altos son negativos para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce los tipos de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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