El Oro se mantiene estable tras el PCE subyacente de EE.UU., amortiguado por las tensiones en el Medio Oriente

• El precio del Oro se mantiene lateral, ya que la inflación subyacente del PCE estadounidense se mantuvo en línea con las estimaciones.
• La caída del precio del Oro sigue amortiguada por la escalada de las tensiones en el conflicto entre Israel y Palestina.
• Yellen ve elevados los rendimientos del Tesoro en la perspectiva de la Fed de tasas de interés "más altas por más tiempo".

El precio del Oro (XAU/USD) cotiza dentro de un rango estrecho en torno a 1.990$, ya que las caídas se ven amortiguadas por la escalada de las tensiones en el Medio Oriente, mientras que las subidas se ven limitadas por unos datos económicos estadounidenses más optimistas, en concreto un sólido Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre y los pedidos de bienes duraderos. El metal precioso no logra actuar con decisión a pesar de la publicación de los datos de la inflación subyacente del Gasto en Consumo Personal subyacente (PCE).

La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA) informó de que la inflación mensual del PCE subyacente creció un 0.3% en septiembre, tal y como esperaban los participantes del mercado, frente al crecimiento del 0.1% registrado en agosto. En términos anuales, la inflación subyacente del PCE aumentó un 3.7%, tal y como se preveía, pero se mantuvo por debajo del incremento del 3.9% registrado en agosto.

La atonía del indicador de inflación preferido por la Fed parece insuficiente para mellar las expectativas de una decisión firme sobre los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en su próxima reunión de política monetaria, prevista para el 1 de noviembre, ya que los rendimientos de los bonos estadounidenses a largo plazo han subido considerablemente.

El Dólar y los rendimientos de los bonos a largo plazo se recuperaron con fuerza tras el éxito de las cifras del PIB, ya que los datos muestran la resistencia de la economía estadounidense. El fenomenal crecimiento del PIB concuerda con el escenario de "aterrizaje suave" previsto por la Fed en su lucha contra la obstinada inflación. Sin embargo, el alza del precio del Oro podría seguir siendo limitada, ya que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. podrían mantenerse elevados durante mucho tiempo en medio del plan de la Fed de "tipos de interés más altos durante más tiempo".

Resumen diario de movimientos en los mercados: El precio del Oro no logra encontrar una dirección a pesar de que el PCE subyacente informa de una tendencia negativa

• El precio del Oro se consolida en torno a 1.990,00$, mientras las tensiones entre Israel y Palestina siguen sirviendo de soporte.
• El ejército israelí entró brevemente en Gaza para llevar a cabo una incursión terrestre. Además, un alto cargo de Hamás ha instado a sus aliados a intervenir en el conflicto en curso para defender Gaza de una invasión a gran escala de las tropas israelíes.
• Persisten los riesgos de que Hezbolá, respaldado por Irán, intervenga en la guerra entre Israel y Palestina, ya que los países occidentales han estado apoyando a Israel.
• El precio del Oro se enfrentó el jueves a la presión vendedora en torno a los 1.990$ tras los datos optimistas del PIB estadounidense y los pedidos de bienes duraderos, pero logró mantenerse firme en medio de las tensiones geopolíticas.
• El BEA de EE.UU. informó que la economía estadounidense creció a un ritmo más fuerte del 4.9% en el trimestre julio-septiembre sobre una base anualizada, frente a las expectativas de crecimiento del 4.2% y duplicando la tasa del 2.1% observada en el segundo trimestre.
• La fortaleza de la economía estadounidense en el tercer trimestre se vio impulsada por el fuerte gasto del consumidor en un mercado laboral tenso, el aumento de la inversión residencial y el elevado gasto público.
• El Gasto del Consumidor creció un 4% en el trimestre julio-septiembre, frente al 0.8% del segundo trimestre.
• Sin embargo, el PIB de EE.UU. informó de que la inversión empresarial se contrajo por primera vez en dos años, ya que las empresas pospusieron la expansión de su capacidad debido al aumento de los costes de los préstamos. Las empresas recurrieron a las existencias acumuladas y a la eficiencia para satisfacer la demanda de los hogares.
• Los datos estadounidenses de pedidos de bienes duraderos de septiembre, publicados también el jueves, apuntaban a un fuerte aumento de la demanda en el sector manufacturero estadounidense.
• Los nuevos pedidos de bienes duraderos aumentaron un 4.7%, frente a unas expectativas del 1.5%. En agosto, los pedidos se contrajeron marginalmente un 0.1%.
• Tras la publicación de los datos del PIB, la Secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, declaró en una entrevista con Bloomberg que las sólidas cifras del PIB apuntan a un "aterrizaje suave", pero que estas fortalezas también mantendrán elevados los rendimientos de los bonos.
• Janet Yellen afirmó que los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses reflejan una fuerte confianza en la economía de Estados Unidos e indican que los tipos de interés se mantendrán al alza durante más tiempo.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) parece encaminado a un cierre semanal positivo, pero el viernes retrocedió desde un máximo de dos semanas en 106.90.

Análisis Técnico: El precio del Oro cotiza lateralmente por debajo de 1.990$

El precio del Oro regresa por debajo de la resistencia de 1.990,00$. El metal precioso está cotizando dentro del rango del jueves, mientras los inversores esperan la lectura del PCE subyacente de EE.UU., que proporcionará algunas pistas sobre la acción de la política monetaria de la Fed el 1 de noviembre. La media móvil exponencial (EMA) de 20 días ha cruzado al alza las EMA de 50 y 200 días, mostrando una tendencia alcista a corto plazo.