El Oro opera a la baja tras la subida del IPC en EE.UU. y la suba de los rendimientos de los bonos del Tesoro


  • El Oro cae más de un 1% a medida que el IPC estadounidense de febrero supera las expectativas, impulsando los rendimientos del Tesoro.
  • La inflación aumenta hasta el 3.2% interanual, con el IPC subyacente ligeramente por encima de las previsiones, lo que influye en el retroceso del XAU/USD.
  • El aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años y el fortalecimiento del Índice del Dólar contribuyen a la caída del Oro.

El precio del Oro se desplomó a última hora de la sesión norteamericana del martes como consecuencia de un informe de inflación de EE.UU. más alcista de lo esperado que superó las estimaciones y provocó un salto en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.. Entonces, el metal amarillo cayó más de un 1%, y el par XAU/USD cotizó a 2.157,00$ por onza troy, tras alcanzar un máximo de 2.184,76$.

El Índice de Precios al Consumo estadounidense de febrero superó la estimación del 3.1% interanual, ya que la inflación se situó en el 3.2% y por encima del 3.1% de enero, mientras que los datos mensuales aumentaron del 0.3% al 0.4%, tal y como se esperaba. La inflación subyacente, medida por el IPC subyacente, se situó en el 3.8% interanual, por debajo del 3.9%, pero por debajo del consenso del 3.7%, mientras que las lecturas mensuales se mantuvieron sin cambios en el 0.4%.

Tras estos datos, los rendimientos del Tesoro estadounidense subieron, como refleja el rendimiento de los bonos del tesoro a10 años, que subió cinco puntos básicos y se situó en el 4.151%. El Índice del Dólar (DXY), que sigue la evolución del billete verde frente a una cesta de otras seis divisas, subió un 0.18%, hasta 102.92 puntos.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El Oro cae tras los datos de inflación de EE.UU. y disminuyen las apuestas a un recorte de tipos de la Fed

  • La semana pasada, el testimonio del presidente de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), Jerome Powell, en el Congreso estadounidense fue percibido como moderado, a pesar de que reconoció que la inflación se dirige a la baja. Powell señaló que, con el tiempo, la Fed empezaría a relajar su política, pero subrayó que el banco central sigue dependiendo de los datos. A pesar de afirmar que el banco central estadounidense está cerca de sentirse seguro de que la inflación está bajando, el Presidente de la Fed dijo que no tienen prisa por recortar los costes de los préstamos.
  • El mercado laboral estadounidense se está enfriando, a pesar de registrar sólidas ganancias en febrero, frente a las cifras "revisadas a la baja" de enero. Tras dos meses de revisiones netas, las cifras totales del mercado laboral estadounidense se redujeron en 167.000 puestos de trabajo con respecto a las impresiones iniciales, lo que provocó la reacción de los operadores de futuros sobre tipos de interés.
  • Según la herramienta FedWatch de la CME, las expectativas de un recorte de tipos en mayo siguen siendo bajas, ya que han caído del 22% al 11%. Sin embargo, las probabilidades para junio se sitúan en el 69%, frente al 72%.
  • Se espera que el IPC estadounidense de febrero aumente del 0.3% al 0.4% intermensual y se mantenga sin cambios en el 3.1% interanual.
  • Se estima que el IPC subyacente caiga del 0.4% al 0.3% intermensual y del 3.9% al 3.7% interanual.
  • Los funcionarios de la Reserva Federal expresaron la semana pasada que siguen dependiendo de los datos y quieren sentirse seguros de que la inflación tiende de forma sostenible hacia el objetivo del 2% de la Fed. El informe de inflación del martes debería ser relevante, ya que un salto en los precios podría desencadenar un giro de 180 grados en las cotizaciones del XAU/USD.

Análisis técnico: El Oro tropieza a la baja y se acerca a los 2.150$

Como se mencionó el lunes, "el repunte del Oro parece sobreextendido después de extenderse hacia la cifra de 2.180,00." Por lo tanto, los operadores del XAU/USD capitalizaron sus ganancias al reservar beneficios después de los fuertes datos de EE.UU. que sugieren que la batalla contra la inflación no ha terminado.

El índice de fuerza relativa (RSI) cayó por debajo del nivel de 80.00, lo que abrió la puerta a un retroceso hacia la zona de 2.150,00$, lejos del siguiente nivel de soporte que se encuentra en el mínimo del 6 de marzo de 2.123,80$. El soporte adicional se encuentra en 2.100,00$, por delante del máximo del 28 de diciembre en 2.088,48$ y del máximo del 1 de febrero en 2.065,60$.

Por otro lado, si el XAU/USD se mantiene por encima de los 2.150,00$, podría exacerbar una prueba del máximo de hoy de 2.184,76$, seguido del máximo del año hasta la fecha de 2.195,15$, por delante de los 2.200,00$.

 

Preguntas frecuentes sobre el Oro

El Oro ha jugado un papel clave en la historia de la humanidad ya que ha sido ampliamente utilizado como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno.

Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de apoyar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.

El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el dólar se deprecia, el Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.

El precio puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una profunda recesión pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Al ser un activo sin rendimiento, el Oro tiende a subir con tipos de interés más bajos, mientras que el mayor coste del dinero suele pesar sobre el metal amarillo. Sin embargo, la mayoría de los movimientos dependen del comportamiento del dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.

 

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