- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) obtiene ganancias y vuelve a superar la SMA de 200 días cerca de 103.70.
- El martes no se publicó ningún informe relevante, y la atención se centra en los datos del PCE y el PIB que se publicarán a finales de esta semana.
- El aumento de los rendimientos y el aplazamiento de las apuestas moderadas de los mercados sobre la Fed impulsan al Dólar.
El Índice del Dólar (USD) ha experimentado una tendencia alcista, con el índice cotizando actualmente al nivel de 103.70. Esto se produce en previsión de los próximos datos clave de inflación y el impacto del aumento de los rendimientos, ya que los mercados redujeron sus apuestas moderadas sobre la Reserva Federal (Fed).
La economía estadounidense mantiene su solidez, mientras los operadores esperan los datos clave y las reuniones de los bancos centrales de esta semana. A pesar de la falta de datos importantes o de algún portavoz de la Fed, el mercado redujo sus expectativas de flexibilización a unos 125 puntos básicos en 2024, frente a los casi 175 puntos básicos de principios de mes, lo que ha ayudado a la recuperación del Dólar.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense gana impulso, mientras que el aumento de los rendimientos impulsa la tendencia alcista en medio de la falta de informes de alto nivel
- El jueves se publicarán en Estados Unidos los datos del Gasto en Consumo Personal (PCE) de diciembre, que se espera que muestren un estancamiento de la inflación. Ese día también se publicarán las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre y los mercados esperan que la actividad económica se haya enfriado.
- Los rendimientos de los bonos estadounidenses están subiendo: el rendimiento a 2 años se sitúa en el 4.40%, el rendimiento a 5 años en el 4.06% y el rendimiento a 10 años en el 4.15%. Las tres tasas se acercan a su nivel más alto de enero, a medida que los inversores ajustan sus expectativas sobre la próxima decisión de la Fed.
- Las proyecciones de la herramienta FedWatch de la CME muestran que las expectativas del mercado sobre el inicio del ciclo de relajación se han desplazado a mayo.
Análisis Técnico: El DXY recupera la SMA de 200 días mientras los alcistas encuentran un impulso
Los indicadores del gráfico diario reflejan una mezcla de sentimientos alcistas y bajistas. El índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra en territorio positivo, lo que indica una presión compradora sostenida en el mercado que se ve subrayada por la apreciación de la pendiente del gráfico del RSI.
Simultáneamente, la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) dibuja un panorama opuesto. El histograma MACD muestra barras verdes planas, que denotan una falta de convicción alcista. Este estancamiento del MACD apunta a un equilibrio en las presiones compradoras y vendedoras por el momento.
En cuanto a las medias móviles simples (SMA), el DXY cotiza por encima de la SMA de 20 días, lo que indica que los alcistas mantienen el control a corto plazo. No obstante, la corriente bajista es evidente, ya que el índice cotiza por debajo de la SMA de 100 días. Con todo, se mantiene el optimismo a medio y largo plazo, ya que el índice ha recuperado la crucial SMA de 200 días.
Niveles de soporte: 103.50 (SMA de 200 días), 103.30, 103.00.
Niveles de resistencia: 103.80, 104.00, 104.10.
Preguntas frecuentes sobre el Dólar estadounidense
¿Qué es el Dólar estadounidense?
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias.
Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
¿Cómo afectan al Dólar las decisiones de la Reserva Federal?
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
¿Qué es el Quantitative Easing y cómo influye en el Dólar?
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el Dólar estadounidense?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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