El Dólar estadounidense se mantiene estable en medio de amenazas arancelarias, Trump apunta a los BRICS

• El Dólar estadounidense avanza tras caer a 97.18 durante las horas de negociación asiáticas.
• El presidente de EE.UU. Trump envió cartas a 14 países el lunes, advirtiendo sobre nuevos aranceles "recíprocos", incluyendo Japón y Corea del Sur.
• Las preocupaciones fiscales persistentes y las expectativas de recortes de tasas de interés de la Fed continúan pesando sobre las perspectivas a largo plazo del Dólar.

El Dólar estadounidense recupera terreno el martes tras deslizarse más temprano en el día, ya que el sentimiento del mercado se estabiliza tras una orden ejecutiva del presidente de Estados Unidos (EE.UU.) Donald Trump que extiende la fecha límite de los aranceles al 1 de agosto desde el 9 de julio.

El presidente de EE.UU. Trump publicó cartas de advertencia comercial en su plataforma de redes sociales, Truth Social, a última hora del lunes, dirigidas a 14 países, incluyendo Japón y Corea del Sur. Las cartas advertían sobre posibles nuevos aranceles "recíprocos" que entrarían en vigor el 1 de agosto. La noticia impulsó brevemente la demanda del Dólar estadounidense a medida que los inversores se volvían hacia activos refugio. Sin embargo, con la fecha límite ahora aplazada, los mercados esperan que aún haya tiempo para negociaciones, lo que ha causado que el Índice del Dólar estadounidense (DXY) se relaje ligeramente el martes.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, está cotizando plano durante la sesión americana, habiendo disminuido desde un máximo intradía de 97.83. El índice se había recuperado anteriormente de un mínimo de 97.18 durante las horas de negociación europeas, pero desde entonces ha perdido impulso. Al momento de escribir, el DXY ronda los 97.55, ya que los participantes del mercado se mantienen cautelosos ante nuevas actualizaciones sobre los aranceles de EE.UU.

El retraso también ha revivido el escepticismo familiar en el mercado, con algunos traders haciendo referencia al acrónimo "TACO" – 'Trump Siempre Se Echa Atrás' – para describir el patrón repetido de discursos duros sobre aranceles seguidos de extensiones de plazos o acciones más suaves. Esto ha moderado la oferta inicial de refugio seguro para el Dólar estadounidense, ya que los inversores apuestan a que el plazo extendido podría llevar a acuerdos en lugar de una escalada inmediata.

Más allá de los movimientos del mercado a corto plazo, el Dólar estadounidense sigue bajo presión debido a las incertidumbres fiscales persistentes, el aumento de la deuda pública y las preocupaciones sobre la estabilidad económica a largo plazo. El creciente déficit de EE.UU. se ha convertido en una preocupación clave para los inversores globales, con niveles de deuda que se acercan a máximos históricos. La parte pública de la deuda de EE.UU. está cerca de los 30 billones de dólares, y se proyecta que el déficit federal de 2025 alcanzará casi los 2 billones de dólares, lo que genera dudas sobre la sostenibilidad de la trayectoria fiscal del país.

Al mismo tiempo, las críticas de Trump a la Reserva Federal (Fed) y las crecientes expectativas de recortes de tasas de interés están sumando presión sobre el Dólar. Los futuros de fondos de la Fed a 30 días ahora están valorando 100 puntos básicos de recortes de tasas en los próximos 12 meses, según el CME FedWatch, llevando el rango objetivo esperado a la franja de 3.25%–3.50%.

Movimientos del Mercado: Las conversaciones sobre aranceles impulsan el sentimiento del mercado mientras EE.UU. extiende el plazo

• En una conferencia de prensa tras una reunión del gabinete el martes, el presidente de EE.UU., Donald Trump, advirtió que las naciones BRICS podrían enfrentar un arancel adicional del 10% si intentan desafiar el estatus del Dólar estadounidense como la moneda de reserva mundial. Trump afirmó que BRICS fue "creado para hacernos daño, para degenerar nuestro dólar", y advirtió que cualquier país que busque socavar el Dólar estadounidense "pagaría un alto precio". También anunció un arancel del 50% sobre el cobre y sugirió aranceles del 200% sobre productos farmacéuticos. Daré alrededor de un año y medio para los aranceles sobre productos farmacéuticos, dijo Trump.
• La Casa Blanca envió cartas a 14 países el lunes, advirtiéndoles sobre nuevos aranceles "recíprocos" que podrían entrar en vigor el 1 de agosto. Algunos países fueron informados de que sus tasas aumentarían ligeramente, Japón y Malasia al 25% (desde el 24%). Otros países, como Corea del Sur (25%) e Indonesia (32%), no verán cambios. Varios países recibieron tasas más bajas que antes: Kazajistán (25% desde 27%), Túnez (25% desde 28%), Bosnia (30% desde 35%), Bangladés y Serbia (35% desde 37%), Camboya (36% desde 49%), Laos (40% desde 48%) y Birmania (40% desde 44%). Sudáfrica (30%) y Tailandia (36%) mantendrán sus tasas actuales. Las señales mixtas indican que EE.UU. está intentando ejercer presión sobre sus socios comerciales mientras también deja espacio para negociaciones antes de la fecha límite del 1 de agosto.
• EE.UU. y la Unión Europea (UE) están en discusiones activas para evitar nuevos aranceles elevados, con ambas partes buscando llegar a un acuerdo antes de la fecha límite del 1 de agosto. Los informes sugieren que la UE no recibió una carta formal de advertencia sobre aranceles, lo que aumenta las esperanzas de que Europa pueda recibir exenciones o tasas más bajas, posiblemente alrededor del 10%. La presidenta de la Comisión de la UE, Ursula von der Leyen, dijo que tuvo un "buen intercambio" con el presidente Trump, mientras que el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, señaló que EE.UU. está "cerca de varios acuerdos". Las conversaciones se producen en medio de preocupaciones de que las exportaciones clave de Europa podrían enfrentar aranceles de hasta el 50% si no se llega a un acuerdo a tiempo.
• Las conversaciones comerciales entre EE.UU. e India avanzan ya que la fecha límite de aranceles se extiende hasta el 1 de agosto. Estados Unidos ha retrasado los aranceles planificados del 26% sobre las exportaciones indias hasta el 1 de agosto, dando a ambas partes más tiempo para finalizar un acuerdo comercial limitado. Las negociaciones se centran, según se informa, en sectores como textiles, cuero y bienes industriales, mientras que áreas más sensibles, como la agricultura y los productos lácteos, siguen sin resolverse. Los funcionarios indios son optimistas de que un "mini-acuerdo" podría anunciarse pronto, con informes que sugieren que se podría alcanzar un acuerdo tan pronto como el martes.
• Hasta ahora, solo el Reino Unido, Vietnam y China han alcanzado acuerdos comerciales parciales. El Reino Unido aseguró un acuerdo limitado en junio para evitar aranceles elevados sobre el acero y el aluminio, aunque algunos detalles, como las cuotas y las reglas de origen, aún están en discusión. Vietnam acordó un marco que incluye acceso libre de aranceles para los bienes estadounidenses mientras acepta un arancel del 20% sobre sus exportaciones a EE.UU. y un arancel de transbordo del 40% para prevenir el desvío de bienes. Con China, se alcanzó un marco básico en junio para reducir ciertos aranceles, incluidos los aranceles reducidos sobre el acero y la electrónica, junto con un acceso ampliado de EE.UU. a tierras raras chinas. Estos tres siguen siendo los únicos acuerdos significativos antes de la fecha límite del 1 de agosto, subrayando la dificultad que enfrenta EE.UU. para asegurar acuerdos más amplios.
• El Dólar estadounidense podría seguir bajo presión en los próximos meses a medida que las políticas comerciales proteccionistas continúen pesando sobre el sentimiento. Los aranceles más altos de EE.UU. representan riesgos para el crecimiento económico mientras empujan la inflación al alza, complicando la perspectiva de política de la Fed. Al mismo tiempo, la guerra comercial en curso está llevando a más países a reevaluar su dependencia de la economía estadounidense, lo que podría acelerar la disminución del papel del Dólar estadounidense como la principal moneda de reserva del mundo. Además, los esfuerzos por reducir el déficit comercial de EE.UU. podrían reducir la oferta global de Dólares, limitando la necesidad de que los inversores extranjeros reciclen esos fondos en activos estadounidenses y debilitando la demanda a largo plazo del Dólar.
• Una reciente encuesta a CFOs realizada por los bancos de la Fed de Atlanta y Richmond, junto con la Universidad de Duke, reveló que muchos líderes empresariales estadounidenses planean aumentar los precios, incluso en empresas no directamente afectadas por los aranceles. Este hallazgo, publicado en un informe de Reuters, destaca el creciente dilema de la Reserva Federal: si la inflación o el crecimiento lento representa el mayor riesgo para la economía. Algunos responsables de políticas argumentan que los aranceles pueden solo entregar un choque de precios único, apoyando recortes de tasas a corto plazo. Otros advierten que las intenciones de precios generalizadas podrían señalar una inflación más persistente, complicando la toma de decisiones de la Fed en un entorno comercial ya volátil.
• De cara al futuro, los operadores examinarán de cerca las actas de la reunión del FOMC de junio que se publicarán el miércoles en busca de signos de debate interno sobre el momento y el ritmo de posibles recortes de tasas de interés. Con la Fed enfrentando presiones contradictorias de inflación persistente, crecientes preocupaciones fiscales y creciente incertidumbre comercial, las actas podrían proporcionar una visión más clara de cómo los funcionarios están sopesando los riesgos a la baja para el crecimiento. Los mercados también estarán atentos a comentarios sobre el impacto económico potencial de los nuevos aranceles y si eso ha cambiado la inclinación de la política de la Fed. Un tono moderado podría pesar sobre el Dólar estadounidense, mientras que una postura más cautelosa podría darle soporte.

Análisis Técnico: El DXY se estabiliza dentro de un patrón de cuña descendente a medida que el impulso cambia

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está mostrando signos de recuperación después de romper brevemente por debajo del límite inferior de un patrón de cuña descendente la semana pasada. Tras la ruptura, el índice encontró soporte cerca de 96.50 y ha estado subiendo de manera constante, recuperando terreno por encima del límite inferior de la cuña. El martes, el DXY alcanzó un mínimo intradía de 97.18 durante las horas de negociación asiáticas, pero rebotó durante la sesión europea, cotizando alrededor de 97.77 en el momento de escribir, por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 9 días en 97.39. El movimiento de regreso dentro de la cuña sugiere que la ruptura podría haber sido una trampa para osos, y la acción del precio ahora insinúa una posible consolidación o una reversión alcista si el impulso continúa construyéndose.

Los indicadores de impulso están comenzando a mostrar signos de estabilización. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha subido a 45.36, todavía por debajo del nivel clave de 50 pero apuntando hacia el norte, mientras que el histograma del MACD acaba de volverse ligeramente positivo. La línea del MACD está intentando cruzar por encima de la línea de señal, indicando que el impulso bajista puede estar desvaneciéndose y los toros pueden tomar el control.

El soporte inmediato se observa en el mínimo diario de 97.18, seguido del mínimo del lunes en 96.89, que se alinea estrechamente con el límite inferior del patrón de cuña. En el lado positivo, se necesitaría un cierre diario por encima del soporte convertido en resistencia de 97.70 para desafiar la parte superior de la cuña cerca de 98.00, con una ruptura confirmada allanando el camino para un movimiento hacia 99.00 en el corto plazo.