- El precio del Oro intenta un rebote tibio a primera hora del miércoles mientras la atención se desplaza hacia las actualizaciones comerciales y los datos del PPI de EE.UU.
- El Dólar estadounidense retrocede junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro, incluso cuando persisten los flujos de aversión al riesgo.
- El precio del Oro necesita romper el soporte de la SMA de 50 días en 3.323$; el RSI diario recupera la línea media.
El precio del Oro está replicando los movimientos de recuperación tibios observados en la primera mitad de la sesión del martes, ya que los compradores intentan su suerte por tercera vez a primera hora del miércoles, dirigiéndose hacia la prueba de inflación del Índice de Precios al Productor (PPI) de EE.UU.
El precio del Oro susceptible a un posible resurgimiento del Dólar estadounidense
A pesar del último repunte, el precio del Oro parece carecer de convicción alcista, ya que el Dólar estadounidense (USD) se mantiene en un modo de consolidación al alza frente a sus principales rivales monetarios, habiendo subido por séptimo día consecutivo el martes.
El USD reanudó su tendencia alcista, capitalizando el repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años después de que el Índice de Precios al Consumidor (CPI) de EE.UU. se acelerara en junio, alejándose del objetivo de inflación del 2% de la Reserva Federal (Fed).
El CPI de junio aumentó un 0.3% en el mes, llevando la tasa de inflación a 12 meses al 2.7%, en línea con las expectativas. Las cifras subyacentes también aumentaron un 0.2% en el mes y un 2.9% anualmente, pero socavaron las estimaciones.
El aumento de la inflación en EE.UU. reforzó las apuestas por una pausa prolongada de la Fed durante un período más largo de lo inicialmente esperado, con las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en septiembre cayendo a alrededor del 52% desde casi el 60% antes de la publicación de datos, según la herramienta FedWatch del CME Group.
Las expectativas de una Fed agresiva, combinadas con el anuncio del presidente estadounidense Donald Trump sobre un acuerdo comercial con Indonesia, ayudaron al USD a mantener la delantera, alimentando un nuevo declive en el precio del Oro, que no devenga intereses.
Los rendimientos de EE.UU. y el USD también siguieron el avance en los rendimientos de los bonos del gobierno japonés y el par USD/JPY, ya que el mercado de bonos del país asiático y la moneda local sufrieron extensamente debido a crecientes preocupaciones fiscales y políticas.
Citando una historia del periódico Asahi, Reuters informó que "la coalición gobernante de Japón probablemente perderá su mayoría en las elecciones de la cámara alta el 20 de julio, aumentando el riesgo de inestabilidad política en un momento en que el país lucha por alcanzar un acuerdo comercial con EE.UU."
Sin embargo, el rally tecnológico impulsado por Nvidia, pionera en inteligencia artificial (IA) de América, limitó la tendencia alcista del USD, ofreciendo algo de apoyo al metal precioso.
En la sesión del miércoles hasta ahora, la incertidumbre sobre la política comercial de Trump y el mandato de Jerome Powell como presidente de la Fed actúan como un obstáculo para el Dólar, permitiendo que el precio del Oro respire un poco.
De cara al futuro, queda por ver si el precio del Oro puede mantener el rebote, ya que los operadores se abstienen de crear nuevas posiciones antes de los datos del PPI de EE.UU.
Si el PPI de EE.UU. de junio resulta ser más caliente que la impresión esperada del 2.5% interanual, mientras que el PPI mensual también supera la previsión de 0.2%, no se puede descartar un nuevo impulso al alza en el USD a expensas del precio del Oro.
Mientras tanto, los desarrollos en el frente comercial seguirán desempeñando un papel fundamental en la conducción del sentimiento de riesgo, especialmente después de que Trump anunciara tarde el martes que enviará cartas notificando a los países más pequeños sobre sus tarifas arancelarias de EE.UU., según Reuters.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
Como se observa en el gráfico diario, el precio del Oro está atrapado entre dos barreras clave, con el soporte convertido en resistencia de la SMA de 21 días en 3.335$ limitando el alza.
Por otro lado, la SMA de 50 días en 3.323$ amortigua la baja.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa justo por encima de la línea media, actualmente cerca de 50.50, lo que sugiere que los compradores podrían mantener el control.
La aceptación por encima de la SMA de 21 días es crítica para sostener el renovado impulso al alza, por encima de la cual se pondrá a prueba nuevamente el nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% del rally récord de abril en 3.377$.
Más al norte, el nivel redondo de 3.400$ desafiará los compromisos bajistas.
En contraste, el rechazo en la SMA de 21 días podría atacar el soporte de la SMA de 50 días.
Los vendedores deben encontrar un fuerte apoyo por debajo de la SMA de 50 días en base de cierre diario.
Los próximos niveles de soporte saludables se encuentran en el nivel de Fibonacci del 38.2% de la misma recuperación en 3.297$ y el mínimo de julio de 3.283$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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