El Dólar estadounidense se mantiene firme en medio de las amenazas arancelarias de Trump y los datos de empleo

• El Dólar estadounidense se mantiene estable por encima de 97.50 tras pérdidas modestas durante las horas de negociación en Asia.
• Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. cayeron a 227.000, pero las solicitudes continuas de subsidio por desempleo alcanzaron su nivel más alto desde 2021.
• Las actas de la reunión del FOMC de junio indican que la mayoría de los funcionarios apoyan un recorte de tasas más adelante este año.
• Los indicadores de momentum sugieren una recuperación débil, con el RSI aún por debajo de 50 y el MACD mejorando algo.

El Dólar estadounidense (USD) mantiene su posición el jueves tras un inicio débil del día, mientras los inversores digieren nuevas amenazas arancelarias del presidente estadounidense Donald Trump.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, está disminuyendo ligeramente desde el máximo del día de 97.92 durante las horas de negociación estadounidenses tras datos laborales semanales más fuertes de lo esperado. En el momento de escribir, el índice se encuentra alrededor de 97.65, después de enfrentar un fuerte rechazo técnico cerca de la zona de resistencia de 97.80-98.00.

El Dólar se deslizó durante las horas de negociación en Asia y retrocedió algunas de las ganancias de esta semana. También se vio presionado por una fuerte caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro, impulsada por una fuerte demanda en la subasta de notas a 10 años del miércoles y señales en las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de junio de que las tasas de interés podrían ser reducidas más adelante este año.

El presidente Trump intensificó su ofensiva comercial el miércoles al publicar una segunda ronda de cartas arancelarias en su plataforma Truth Social. Las nuevas cartas apuntaron a siete países adicionales —incluyendo Filipinas, Brunei, Moldavia, Argelia, Irak, Libia y Sri Lanka— con aranceles propuestos de importación que oscilan entre el 20% y el 30%. Este movimiento se suma a la creciente lista de naciones que enfrentan posibles acciones comerciales de EE.UU. y ha aumentado las preocupaciones de los inversores sobre un conflicto comercial global más amplio, brindando cierto apoyo al Dólar estadounidense.

También emitió una carta severa dirigida a Brasil, con un arancel del 50% sobre sus exportaciones, citando el juicio de "caza de brujas" del ex presidente brasileño Jair Bolsonaro, un aliado de derecha de Trump. Escribió una carta al presidente brasileño Luiz Inacio Lula da Silva, calificando el juicio de "desgracia internacional" y exigiendo que termine "¡INMEDIATAMENTE!". Si bien los analistas consideran que este movimiento está cargado políticamente, destaca la postura dura de Trump en el comercio.

Movimientos del mercado: cautela de la Fed, amenazas arancelarias de Trump y creciente deuda de EE.UU.

• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. disminuyeron en 5.000 a 227.000 en la primera semana de julio, desafiando las expectativas de un aumento a 235.000. Esto marca la cuarta caída semanal consecutiva y el nivel más bajo en siete semanas, reforzando la narrativa de que el mercado laboral estadounidense sigue siendo resistente a pesar de las tasas de interés elevadas y la incertidumbre económica continua. Sin embargo, las solicitudes continuas de subsidio de desempleo aumentaron en 10.000 a 1.965 millones, el nivel más alto desde 2021. Esta divergencia sugiere que, aunque menos personas están presentando solicitudes iniciales, aquellos que ya están desempleados pueden estar encontrando más difícil reingresar al mercado laboral, añadiendo señales de que el impulso de contratación podría estar desacelerándose.
• El presidente Donald Trump intensificó sus ataques contra el presidente de la Fed, Jerome Powell, refiriéndose a él de manera burlona como "Demasiado Tarde" en un par de publicaciones el jueves en Truth Social. Trump argumentó que la Fed no está actuando lo suficientemente rápido a pesar de lo que describió como un "regreso gigantesco" para la economía estadounidense. Citó máximos históricos en acciones tecnológicas e industriales, mercados de criptomonedas en auge, una ganancia del 47% en NVIDIA desde su impulso arancelario, y fuertes ingresos gubernamentales por aranceles como signos de renovada fortaleza económica. Trump afirmó que EE.UU. es ahora el "Número Uno en Crédito en el Mundo" e insistió en que la Fed debería "reducir rápidamente la tasa".
• Las minutas de la reunión del FOMC del 17-18 de junio, publicadas el miércoles, mostraron que la mayoría de los participantes consideraron que un recorte de tasas sería probablemente apropiado en algún momento de este año. Notaron que la inflación relacionada con los aranceles podría resultar temporal o modesta, las expectativas de inflación a medio y largo plazo permanecen firmemente ancladas, y podría ocurrir alguna desaceleración en la actividad económica o en las condiciones laborales. Sin embargo, un par de participantes (ampliamente creído que incluyen a los gobernadores Christopher Waller y Michelle Bowman) señalaron que, si los datos evolucionan de acuerdo con sus expectativas, estarían abiertos a considerar una reducción en el rango objetivo para la tasa de política tan pronto como en la próxima reunión. Aún así, otros prefirieron mantener las tasas de interés estables hasta fin de año, subrayando el enfoque cauteloso y dependiente de datos de la Fed.
• En la reunión de junio, el FOMC votó unánimemente para dejar la tasa objetivo de fondos federales sin cambios en 4.25%-4.50%. Tras la publicación de las minutas de junio, la valoración del mercado para un recorte de tasas este mes ha disminuido drásticamente. Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores ahora asignan solo un 6.7% de probabilidad a un recorte de tasas en julio, una fuerte caída desde alrededor del 20-25% hace solo unos días. En cambio, el enfoque se ha desplazado hacia la reunión de septiembre, donde las probabilidades de un recorte de 25 puntos básicos se sitúan en casi el 67.3%, reflejando crecientes expectativas de flexibilización más adelante en el año.
• Mientras la Reserva Federal (Fed) mantiene una postura cautelosa y dependiente de datos, su mensaje está siendo cada vez más opacado por la presión política. El miércoles, el presidente de EE.UU., Donald Trump, pidió un agresivo recorte de tasas de 3 puntos porcentuales, argumentando que reduciría significativamente el costo de refinanciar la deuda nacional. En una publicación en Truth Social, afirmó que cada punto porcentual cuesta a EE.UU. 360.000 millones de dólares anualmente, declarando: "Nuestra tasa de la Fed está AL MENOS 3 puntos demasiado alta... Sin inflación, LAS EMPRESAS ENTRANDO EN AMÉRICA... ¡REDUZCAN LA TASA!"
• La deuda nacional de EE.UU. ha aumentado a 36.6 billones de dólares, subiendo casi 370.000 millones de dólares en solo el último día, según los últimos datos del Tesoro. El fuerte aumento sigue a la aprobación de la llamada "Una Gran Hermosa Ley", que elevó el techo de la deuda en 5 billones de dólares y allanó el camino para un aumento en el endeudamiento gubernamental. Se espera que los funcionarios del Tesoro emitan ahora una ola de letras del Tesoro a corto plazo para cubrir el déficit en expansión, lo que podría añadir presión sobre los rendimientos y complicar el camino de la Fed hacia recortes de tasas de interés.
• El presidente Trump extendió oficialmente el plazo para su campaña de aranceles recíprocos hasta el 1 de agosto, posponiendo el final del período de gracia inicial de 90 días que estaba programado para expirar el 9 de julio. Hasta ahora, 21 países han recibido cartas de advertencia formal sobre aranceles, con aranceles propuestos que oscilan entre el 20% y el 50%. Hasta ahora, solo el Reino Unido, Vietnam y China han alcanzado acuerdos provisionales, mientras que otros siguen en riesgo de severas penalizaciones comerciales. La extensión del plazo contribuye a la incertidumbre comercial global y continúa influyendo en el sentimiento del mercado en torno a los flujos de refugio seguro y activos de riesgo.
• El miércoles, el presidente Trump reafirmó los planes para imponer un arancel del 50% a las importaciones de Cobre, efectivo a partir del 1 de agosto, citando preocupaciones de seguridad nacional. En una publicación en Truth Social, escribió: "El cobre es necesario para semiconductores, aeronaves, barcos, municiones, centros de datos, baterías de iones de litio, sistemas de radar, sistemas de defensa de misiles e incluso armas hipersónicas... ¿Por qué nuestros 'líderes' tontos (y DORMILONES!) desmantelaron esta importante industria?" Trump argumentó que la alta dependencia de las importaciones amenaza la preparación defensiva de EE.UU. y se comprometió a reconstruir una "INDUSTRIA DEL COBRE DOMINANTE". Este movimiento se suma al creciente alcance de la ofensiva comercial de Trump y podría interrumpir los flujos globales de cobre y las cadenas de suministro industriales.

Análisis Técnico: El DXY se mantiene estable dentro de una cuña descendente

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se encuentra rondando los 97.65, después de enfrentar un fuerte rechazo técnico cerca de la zona de resistencia de 97.80–98.00, que se alinea con el límite superior de un patrón de cuña descendente. El índice continúa moviéndose dentro de un patrón de cuña descendente bien definido, una estructura a menudo asociada con el potencial de reversión alcista.

La zona de 97.80-98.00, que anteriormente actuaba como soporte, se ha convertido ahora en resistencia y se alinea estrechamente con el límite superior de la cuña, creando una barrera crítica para cualquier ruptura al alza, mientras que la EMA de 9 días en 97.38 actúa como una zona de soporte dinámica a corto plazo.

Los indicadores de impulso muestran una recuperación tentativa pero carecen de una fuerte convicción. El índice de fuerza relativa (RSI) se sitúa alrededor de 41.89, recuperándose de territorio de sobreventa pero aún por debajo de la línea neutral de 50. Mientras tanto, el MACD muestra signos tempranos de un cruce alcista, con el histograma volviéndose ligeramente positivo.

Una ruptura por encima de 98.00 señalaría una posible reversión de tendencia, mientras que una debilidad sostenida por debajo de 97.50 podría desencadenar una nueva prueba del límite inferior del patrón de cuña descendente cerca de 96.50.