Bank of America y Citi no están de acuerdo sobre la dirección del mercado de renta variable

• Los índices de acciones de EE.UU. operan moderadamente al alza el lunes.
• Citi y BofA ven el mercado de manera diferente al entrar en los meses de verano.
• La administración Trump está inmersa en conversaciones comerciales en Londres con China.
• Las acciones de Nvidia y Boeing suben mientras el mercado espera las negociaciones comerciales entre EE.UU. y China.

Mientras los inversores esperan que surjan detalles de las conversaciones comerciales que se llevan a cabo en Londres entre EE.UU. y China esta semana, el mercado de acciones de EE.UU. muestra un optimismo moderado el lunes, ya que los índices avanzan al alza para comenzar la semana. En el momento de escribir, el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) cotiza con pérdidas marginales, en tanto que el S&P 500 y el Nasdaq Composite están operando entre 10 y 50 puntos básicos al alza.

El presidente de EE.UU., Donald Trump, ha enviado al Representante de Comercio de EE.UU., Jamieson Greer, al Secretario del Tesoro, Scott Bessent, y al Secretario de Comercio, Howard Lutnick a Londres para manejar las negociaciones, y los primeros informes indican que EE.UU. tiene la intención de lograr que China relaje sus restricciones a la exportación de minerales de tierras raras, mientras que China busca forzar al gobierno de EE.UU. a relajar sus restricciones a la exportación de componentes de semiconductores.

Ese último motivo ayudó a Nvidia (NVDA) a avanzar más del 2% en la sesión matutina del lunes antes de reducirse a una ganancia de menos del 1% por la tarde. Sin embargo, el Director del Consejo Económico Nacional de Trump, Kevin Hassett, dijo que las restricciones sobre los principales chips de IA de Nvidia no estarían abiertas a discusión.

Las acciones de Boeing (BA) lideran el Dow Jones el lunes. El primer 737 Max fue entregado a China temprano el lunes después de que la compañía detuviera las entregas en abril tras la guerra comercial de Trump con la nación asiática. Las acciones de BA han subido un 3.8% en el momento de escribir.

El índice de fletes marítimos de carga seca de la Bolsa Báltica alcanzó su nivel más alto en casi siete meses a medida que el comercio global vuelve a la normalidad tras el susto arancelario de abril y mayo de Trump. Los importadores en EE.UU. también saben que a partir del 9 de julio, los aranceles en EE.UU. podrían volver a aumentar si los países no logran establecer acuerdos comerciales con la administración Trump.

BofA y Citi ven las negociaciones del verano de una manera diferente

Bank of America (BofA) y Citi parecen estar moviéndose en direcciones diferentes al juzgar la segunda mitad del año. Los analistas de Citi emitieron una proyección de 6.300 para el S&P 500 a fin de año, lo que significaría una ganancia de aproximadamente el 5% desde aquí. Al elevar su objetivo de ganancias para el índice, la nota para clientes de Citi espera que el índice suba a 6.500 a mediados de 2026.

Citi también elevó su objetivo de ganancias para el índice de 255$ a 261$, aunque la cifra sigue estando por debajo del consenso de 264$, debido a su perspectiva alcista sobre las grandes capitalizaciones de EE.UU. Específicamente, los analistas de Citi creen que las acciones de las "7 Magníficas" impresionarán en la segunda mitad del año.

Si bien reconocen que el S&P 500 es históricamente caro, los analistas suponen que el índice podrá mantener un PER adelantado de 21.

Por su parte, Bank of America está informando a sus clientes que es un buen momento para cubrir sus portafolios, ya que varios indicadores gráficos ofrecen posibles reversiones bajistas. Paul Ciana, un estratega técnico de BofA, dice que el NASDAQ 100 (NDX) se está acercando a su máximo histórico de 22.222, lo que debería ofrecer resistencia, así como el indicador TD Sequential que muestra dos señales de agotamiento de tendencia.

Gráfico diario del índice NDX

Además, el gráfico diario muestra que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mueve a la baja a pesar de la acción del precio en aumento del NDX. Esto se llama Divergencia del RSI y típicamente sugiere una próxima reversión bajista.