- El EUR/USD coqueteó el miércoles con la barrera de 1.1500, o máximos de cuatro días, .
- El Dólar estadounidense se desinfló a mínimos de varios días tras desalentadores datos del IPC de EE.UU.
- Un recorte de tasas por parte de la Fed en septiembre gana tracción tras los datos de inflación de EE.UU.
El miércoles, el Euro (EUR) continuó su tendencia alcista semanal, cotizando justo por debajo de los máximos mensuales frente a un Dólar estadounidense (USD) ampliamente deprimido.
De hecho, el EUR/USD subió a picos de varios días en los límites de 1.1500, mientras que el Índice del Dólar estadounidense (DXY) extendió aún más su ruptura por debajo del soporte de 99.00 en medio de una caída generalizada en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.
Tregua comercial en el foco
Funcionarios de EE.UU. y China han estado discutiendo un posible acuerdo comercial desde el lunes en Londres.
Al respecto, el presidente Donald Trump dijo que el acuerdo entre EE.UU. y China estaba "hecho" un día después de que funcionarios de Washington y Pekín acordaran un marco para renovar su alto el fuego comercial. Dijo que Pekín ha prometido proporcionar imanes y materiales de tierras raras como parte del acuerdo.
La Casa Blanca afirma que el pacto permite a EE.UU. imponer un impuesto del 55% sobre los bienes chinos. Esto incluye un impuesto "recíproco" del 10%, un impuesto del 20% sobre el tráfico de fentanilo y un impuesto del 25% sobre las barreras comerciales que ya están en vigor. En represalia, China cobraría un impuesto del 10% sobre los bienes que ingresen al país desde EE.UU.
Rutas monetarias divergentes
Aparte de la efervescencia del comercio global y los aranceles, las diferencias en la política de los bancos centrales deberían seguir sustentando los movimientos de las divisas.
Por el contrario, el jueves pasado, el Banco Central Europeo (BCE) recortó su tasa de depósito en 25 puntos básicos hasta el 2.00%, pero la presidenta Christine Lagarde adoptó un tono relativamente de línea dura. Con pronósticos de crecimiento más fuertes de lo esperado y sin indicios de un mayor alivio, Lagarde enfatizó que solo una "escalada significativa" en las tensiones comerciales alteraría la postura cautelosa del BCE.
Los especuladores respaldan al Euro
Las cifras de la CFTC hasta el 3 de junio mostraron que las posiciones largas netas en EUR aumentaron a un máximo de tres semanas de aproximadamente 82.8K contratos, mientras que el interés abierto total superó los 781K contratos, el nivel más fuerte en tres años. Los hedgers comerciales aumentaron sus posiciones cortas a casi 138.3K contratos, subrayando la creciente demanda institucional de protección a la baja del Euro.
Perspectiva técnica
El EUR/USD se mantiene muy por encima de su media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.0825, preservando la tendencia alcista más amplia.
La resistencia inmediata se sitúa en el máximo del año hasta la fecha de 1.1572 (21 de abril), seguida por el hito de 1.1600 y el pico de octubre de 2021 de 1.1692 (28 de octubre).
A la baja, el soporte intermedio se encuentra en la SMA de 55 días en 1.1250, por delante del mínimo semanal de 1.1210 (29 de mayo) y el suelo de mayo de 1.1064 (12 de mayo).
Los indicadores de momentum pintan un cuadro mixto: el Índice Direccional Promedio (ADX) cerca de 16 señala una tendencia debilitada, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cerca de 62 apunta a un sesgo alcista continuo.
Qué esperar
Los inversores de la eurozona centrarán su atención en los oradores del BCE, incluidos Isabel Schnabel, Luis De Guindos y Frank Elderson el 12 de junio, así como en los datos finales de inflación de Alemania el 13 de junio y los resultados posteriores de la Balanza Comercial de la EMU y las cifras de Producción Industrial.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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