Indicadores Técnicos Más Comunes - Curso de Forex

2. Indicadores Técnicos Más Comunes

No hay razón para complicar las cosas cuando estamos aprendidos a operar. Es por ello que vamos a examinar sólo algunos indicadores habituales, empezando por el estudio de su naturaleza en profundidad y ver qué implementaciones y parámetros les hacen más eficaces.

Vd. no necesita dedicar su tiempo a recoger datos sobre los precios para hacer uso de los indicadores técnicos. Cualquier trader particular puede acceder a numerosas herramientas técnicas a través de la mayoría de plataformas de trading.

Medias Móviles

Las medias móviles son uno de los indicadores técnicos más populares. Son ideales para suavizar las series de datos de precios y hacer que la identificación de la dirección de las tendencias sea más sencilla, algo que es especialmente útil en mercados volátiles como Forex. Dado que los datos pasados del precio son la variable fundamental en su fórmula, las medias son consideradas como indicadores retardados. Por lo tanto, las medias móviles funcionan como seguidoras de tendencia que para predecir cuándo una tendencia está comenzando o está llegando a su fin.

Con estas características en mente, primero debemos considerar las medias móviles por lo que son capaces de hacer. Este proceso no tiene por qué ser un examen científico - por lo menos no en esta etapa. Por lo general, una simple evaluación visual de la media móvil puede determinar si tiene las características que necesitamos para nuestra estrategia de trading.

Los tipos más populares de medias móviles son la media móvil simple (SMA), la media móvil exponencial (EMA) y la media móvil ponderada (WMA). La primera se obtiene calculando el precio medio de un par de divisas en un número determinado de períodos. La mayoría de las medias móviles se crean utilizando los precios de cierre, aunque es posible crear las medias móviles de los precios de apertura, los mínimos y los máximos.

La ilustración anterior resalta el hecho de que el indicador va por detrás de la acción. Por lo tanto, cuando los precios no están en tendencia, las medias móviles pueden dar información engañosa. Con el fin de reducir el retardo, los analistas técnicos crearon una serie de medias móviles, siendo las más comunes la exponencial y la ponderada. Ambas dan más importancia a los precios de cierre más recientes y se la restan a los precios de cierre más alejados.

A primera vista, la diferencia entre la media móvil exponencial y la media móvil simple parece mínima. Sin embargo, la media móvil exponencial está siempre más cerca del precio real cuando está en tendencia.

La elección de la media móvil a utilizar dependerá del concepto en el que basemos nuestro método de trading, así como la forma en la que el par de divisas considerado ha reaccionado a ella en el pasado. La media móvil simple, obviamente, tiene un retraso, pero la exponencial y la ponderada pueden ser propensas a una mayor volatilidad y generar más señales falsas. Así que su papel es tener en cuenta estos aspectos e incluso pensar en formas de aprovecharlos. Algunos traders prefieren utilizar las medias móviles exponenciales en escalas temporales pequeñas para capturar las tendencias incipientes, mientras que otros prefieren medias móviles simples en escalas grandes de tiempo para mantener posiciones.

Una media móvil perfecta, por tanto, debería tener un retardo mínimo cuando el precio inicia una tendencia y al mismo tiempo debe ser lo suficientemente suave cuando la acción del precio está dentro de un rango. Pero no existe la media móvil perfecta por lo que tendremos que elegir un sólo atributo a la vez: o la suavidad o la sensibilidad. De hecho, no hay ningún indicador técnico perfecto, todas ellos producen las denominadas señales "falsas".

Como primera aproximación a cualquier indicador debemos experimentar con él representándolo en el gráfico y jugar con los diferentes parámetros a fin de hacernos una idea de la sensibilidad del indicador para un par de divisas específico y su fiabilidad como generador de señales. Deje el dilema entre sensibilidad y fiabilidad para los analistas: como estratega y trader, su propósito es encontrar una herramienta que pueda ayudarle a interpretar lo que ya está viendo en la acción del precio.

El gráfico anterior del EUR/CAD, ¿no le dice nada? De hecho, una única media móvil no es probablemente la mejor opción para construir una estrategia de negociación. Antes de la caída, el precio estuvo girándose en torno a su media móvil. Después de la caída, el par continuó con su comportamiento errático sin desarrollar una tendencia, no dando señales claras sobre qué hacer y cómo obtener beneficios con la acción del precio.

¿Qué tal si añadimos una EMA 50 al gráfico y usamos dos medias móviles con el fin de proporcionar señales de entrada?

Siguiendo con el mismo gráfico, podemos ver la tendencia del tipo de cambio entre períodos de consolidación. A veces es difícil determinar cuándo una tendencia se detendrá y un rango  comenzará. Pero fíjese en los períodos laterales, las roturas (tanto al alza como a la baja) y los períodos de tendencia. También se observa la dirección de los cruces de las medias móviles y la forma en que podría haber sido utilizado para apuntar en la dirección de la tendencia.

La media móvil más rápida, que se mide en el período más corto de tiempo, puede ser utilizada como proxy para el precio y por lo tanto eliminar las fluctuaciones a corto plazo en su comportamiento. Los analistas técnicos consideran el cruce de la media rápida por encima de la media lenta como una señal alcista y el cruce de la media rápida por debajo de la media lenta como una señal bajista.

Las medias móviles también son las bases fundamentales para la construcción de muchos indicadores técnicos. Este es el caso de nuestro siguiente indicador, el Moving Average Convergence Divergence (MACD).

El oscilador MACD

El MACD puede ser interpretado de manera similar a otras medias móviles y se utiliza como un indicador de seguimiento de tendencia. Es decir, cuando el MACD cruza por encima de la línea de señal del MACD, tenemos una señal alcista, y por el contrario, cuando el MACD cruza por debajo de la línea de señal del MACD, una tendencia a la baja puede estar comenzando y la señal será bajista.

Sus parámetros por defecto suelen ser 26, 12, 9 y estos son sus componentes:

1. La línea MACD utiliza una media móvil exponencial rápida y otra larga (por defecto de 12 y 26 periodos) y calcula la diferencia entre ambas.

2. Una línea de señal que se calcula como la media móvil exponencial de la línea MACD. Esto se representa como la señal del MACD.

3. El tercer elemento es la "línea cero" o línea central.

El MACD se mueve alrededor de la línea central y no tiene límites superior o inferior como otros osciladores (el RSI, por ejemplo). Por tanto, se dice que es un "oscilador abierto". La línea central representa el punto en que las medias móviles son iguales.

Si las EMAs que componen el MACD se cruzan a la baja y generan una señal bajista, ello se traslada al indicador de manera simultánea produciendo un cruce de la línea MACD con su línea central. Y viceversa, cuando la línea MACD cruza la línea central al alza, esto significa que las dos EMAs con las que se construye el indicador están cruzándose al alza.

4. Por último, se calcula la diferencia entre el MACD y la línea de señal del MACD y se representa en forma de histograma.

Si va a utilizar el MACD, considere la posibilidad de incluir el histograma también. En ocasiones, el propio MACD puede estar siguiendo el precio muy bien, pero el histograma puede alertar al analista con experiencia de que un giro en el precio se puede producir dando señales de divergencia. Más adelante veremos qué es una divergencia.

El mismo dilema en cuanto a las medias móviles se aplica también al MACD: las medias móviles más cortas serán más sensibles y generarán más cruces, mientras que las medias móviles más largas siempre irán por detrás del precio y generarán menos señales.

¿Por qué no cambiamos entonces su configuración por defecto y hacemos algo creativo con el MACD? Obtendremos menos señales con la configuración 36,81,18, pero ¿son por ello menos fiables? Observe cómo la configuración que se muestra a continuación detecta el comienzo de una tendencia cuando el cruce de la línea MACD está cerca de su línea central. Puede que Vd. se pregunte de donde vienen esos números tan extraños. La respuesta es que son múltiplos de 9.

El MACD se basa en el concepto de convergencia-divergencia. Pero, ¿qué es la convergencia-divergencia de una media móvil? Acabamos de decir que el MACD se compone de dos medias móviles exponenciales que oscilan en torno a una línea central. El resultado es un indicador que oscila por encima y por debajo de esa línea.

Cuando el MACD está por encima de la línea central, significa que la media móvil de 12 periodos está por encima de la de 26, lo que indica que los precios más recientes son mayores que los anteriores.

Por el contrario, cuando el MACD está por debajo de la línea central, significa que la media móvil de 12 periodos tiene un valor menor que la de 26, lo que indica que los precios están bajando.

En otras palabras, cuanto más grande es la diferencia entre las dos EMAs utilizadas en la ecuación de la línea MACD, mayor distancia presentará el indicador con respecto a su línea media.

Cuando un par de divisas es volátil, el MACD muestra amplios movimientos en ambos lados de la línea media. Sin embargo, cuando el mercado está tranquilo, sus medias móviles convergen y el MACD se tomará un descanso cerca de la línea media.

Esta característica hace que el indicador MACD también sea útil para medir la velocidad y la volatilidad. Observe cómo cada aumento de la volatilidad se inicia después de un período de consolidación.

El indicador MACD es un indicador abierto lo que significa que las condiciones de sobrecompra y sobreventa son relativas a los anteriores máximos y mínimos de la línea MACD.

El hecho de que sea un indicador abierto implica que, a diferencia de otros osciladores con los valores ligados a una banda fija, en el MACD no hay valor máximo o mínimo. Dado que las EMAs que componen el MACD no pueden teóricamente separarse entre sí hasta el infinito, siempre retorna lógicamente hacia la línea media. Para identificar los períodos de sobrecompra y sobreventa, debemos examinar los valores pasados en el rango de valores que se hayan registrado para el MACD.

Los indicadores técnicos funcionan especialmente bien cuando se combinan entre sí. Asimismo, también funcionan bien cuando se modifican sus parámetros por defecto. Una prueba de ello es la siguiente ilustración.

En el gráfico se muestra una media móvil de 200 periodos, junto con un MACD con los siguientes parámetros: 21, 55, 8. Si Vd. se está preguntando de nuevo de donde vienen en estos números extraños, la respuesta es que pertenecen a la secuencia de Fibonacci. En la siguiente sección veremos la secuencia con más detalle, pero por ahora sólo observe cómo el ángulo ascendente de la media móvil de 200 actuó como una confirmación de las señales generadas por los cruces del MACD. El objetivo era ir con la tendencia, por lo que ningún cruce bajista del MACD se consideró válido.

¿Concibe Vd. el MACD o incluso los cruces de medias como la única manera de determinar la tendencia general en su análisis? Es verdad que estos son buenos métodos, pero que siempre producen series de pérdidas, especialmente cuando el mercado se está girando.

Existe un método que permite a los traders beneficiarse de los giros, y consiste en la identificación de las divergencias entre el precio y las líneas del MACD.

Divergencias

Una de las cosas que los traders buscan son indicios de convergencia y divergencia entre el comportamiento del precio y el indicador. La convergencia se produce cuando el indicador y la acción del precio indican una señal similar y, por tanto, se refuerzan sus señales. Pero cuando el indicador y el precio están contando una historia diferente, hay una divergencia, mostrando que el comportamiento del precio no viene apoyado por el indicador.

Hay básicamente cuatro tipos de divergencias, que pueden ser identificadas en el MACD o en cualquier otro oscilador (Estocástico, Momentum, RSI, CCI, etc.) Las divergencias, como su nombre indica, se producen cuando el precio y el oscilador se mueven en direcciones opuestas, y por lo tanto divergentes entre sí.

Los cuatro tipos de divergencias son:

Una divergencia regular simplemente significa una de dos – o que el precio ha marcado máximos crecientes mientras que el oscilador ha hecho máximos decrecientes (sería una divergencia bajista regular), o que el precio ha marcado mínimos decrecientes, mientras que el oscilador ha hecho mínimos crecientes (divergencia alcista).

Una divergencia bajista regular es un signo de que un impulso alcista puede estar fallando y que puede haber un giro a la baja inminente, mientras que una divergencia alcista, por el contrario, es una señal de que el impulso a la baja se puede agotar y puede ser interpretado como una advertencia de debilidad de la tendencia.

Las divergencias ocultas, a su vez, son signos de fortalecimiento de la tendencia: cuando el precio ha marcado mínimos crecientes, mientras que el oscilador ha hecho mínimos decrecientes (divergencia alcista oculta), o el precio ha marcado máximos decrecientes, mientras que el oscilador ha hecho máximos crecientes (divergencia bajista oculta).

El histograma del MACD, que es la diferencia entre las dos líneas del MACD, también se puede utilizar para confirmar las divergencias del MACD. Como tal, si es divergente con el precio, que puede sugerir que el movimiento se está quedando sin fuerza.

Use el MACD y el histograma para encontrar divergencias. Una doble confirmación proporcionada por ambos indicadores le permitirá filtrar algunas señales falsas y aumentar las probabilidades a su favor.
El par GBP/USD suele mostrar divergencias regulares. Un patrón muy habitual se produce los viernes por la tarde, cuando la sesión de Londres está a punto de terminar. Los traders que trabajan en esa sesión cerrarán sus posiciones y tomarán beneficios el viernes por la tarde, lo que provocará que el par active divergencias regulares contra la tendencia semanal vigente.
Las divergencias no deben ser vistas como estrategias autosuficientes y completas. Ciertamente pueden generar alertas fiables (que no deben confundirse con señales de compra y venta), pero sólo deben utilizarse en combinación con otro factor de confirmación como el análisis de soportes y resistencias u otro indicador técnico, a fin de obtener la confirmación en firme del giro de mercado.

Herramientas Basadas en Fibonacci

Leonardo Fibonacci explicó el crecimiento exponencial de la naturaleza a través de una secuencia de números muy conocida. En esta secuencia cada número es la suma de los dos números previos.

La secuencia empieza con 0 y 1 y continúa con: 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, 987, 1597, 2584, etc.

Fibonacci demostró que esa secuencia puede manifestarse en la evolución de un fenómeno natural de crecimiento, como la solución a un problema matemático basado en el proceso de reproducción de un par de conejos. Sin embargo, la utilidad de la secuencia se encuentra en sus propiedades fundamentales, descubiertas en el siglo XVIII:

1. Al dividir los números consecutivos de la secuencia, es decir: : 1/1, 1/2, 2/3, 3/5, 5/8, 8/13, etc., el resultado tiende a acercarse al número 0,618.

2. Al dividir números no consecutivos de la secuencia, es decir, 1/2, 1/3, 2/5 3/8, 5/13, 8/21, etc., el resultado es el número 0,382.

3. La razón de cualquier número de la secuencia en relación al número anterior, es decir: 21/13, 13/8, 8/5, tiende a ser 1,618.

4. La razón de cualquier número de la secuencia en relación a número anteriores no consecutivos, es decir: 21/8, 13/5, 8/3, tiende a ser 2,618.

La diferencia entre los ratios y el resultado de la ecuación es mayor cuando los números utilizados en la serie son más pequeños. Por ejemplo:

144/233 = 0,618: el resultado de la ecuación es una relación precisa de Fibonacci.
144/89 = 1,6179: con un número más pequeño es el resultado de la ecuación sólo se aproxima a la proporción de Fibonacci.

El ratio 1,618 y su inverso, 0,618, fueron denominados por los antiguos griegos la "proporción áurea".

Los traders no están tan interesados en los números de la secuencia como en las relaciones entre esos números. Estos ratios pueden ser utilizados para identificar niveles de soporte o resistencia, encontrar objetivos para los movimientos de precios, o incluso para determinar el tiempo que un movimiento va a durar.

Los niveles más populares o ratios son los siguientes:

23,6%, 38,2%, 61,8% y 161,8%

El 100% que es el tamaño total del movimiento para ser analizados y su mitad, el 50%, se agregan comúnmente a los niveles de Fibonacci, aunque no son relaciones de la secuencia.

Es habitual ver una corrección del precio a un nivel de Fibonacci después de que se haya desarrollado una clara tendencia. Esto no quiere decir que las correcciones de precios se detengan con precisión en estos niveles, pero la mayor parte del tiempo los precios se ralentizarán o interrumpirán el movimiento direccional y encontrarán un soporte o resistencia temporal en un nivel de Fibonacci.

Aunque son muy útiles, los ratios de Fibonacci no son menos subjetivos que cualquier otra herramienta utilizada en el análisis técnico, ya que deja cierto margen a la interpretación y a las preferencias personales. Sin embargo, esta subjetividad es relativamente fácil de manejar, y los gráficos a continuación muestran esta flexibilidad y adaptabilidad.

En este gráfico diario del USD/CHF, se ha aplicado la herramienta de Fibonacci a los extremos de una tendencia que duró alrededor de un mes a finales de 2006. Durante casi un año, los precios se consolidaron en los retrocesos del 23,6%, 38,2% y 61,8%. El nivel de 50%, se ha omitido para mayor claridad, pero le animamos a que lo incluya también en su caja de herramientas.

En el siguiente gráfico, los puntos de referencia de la herramienta de Fibonacci fueron desplazados cuando el precio alcanzó nuevos máximos y mínimos. Observe cómo los anteriores niveles de consolidación coinciden en su mayoría con los nuevos niveles, a pesar de que se desplazó la herramienta.

En este otro gráfico, el punto superior de referencia es simplemente desplazado en el tiempo pero sigue estando en el mismo nivel de precios. Por el contrario, el punto inferior se ha colocado en un nuevo mínimo alcanzado por el precio. Una vez más, observamos cómo el precio tiene en cuenta los nuevos niveles de Fibonacci.

Al mover la herramienta a nuevos extremos, también estamos segmentando el gráfico en secciones más pequeñas, que a su vez se pueden utilizar como puntos de entrada o salida, o simplemente como niveles para ajustar el tamaño de la posición.

En el siguiente gráfico, a pesar de que la herramienta de Fibonacci se ha desplazado hacia abajo, las consolidaciones anteriores coinciden con los nuevos niveles - lo que antes era el 23,6% ahora es del 38,2%, por ejemplo.

Esto no es una coincidencia, sino más bien la forma de funcionar de este análisis y cómo el precio tiende a respetar los ratios de Fibonacci. En particular las consolidaciones especialmente fuertes tienden a producirse en los principales niveles de Fibonacci.

Pívot Points

Por definición, un Pívot Point es un punto o condición de giro, es decir, un punto o nivel en el que el sentimiento del mercado cambia de "alcista" a "bajista", o viceversa. Si el mercado rompe este nivel al alza, entonces el sentimiento se dice que es alcista y es probable que continúe su camino al alza. Por el contrario, si el mercado rompe este nivel a la baja, entonces el sentimiento es bajista, y se espera que continúe su camino hacia abajo. En los Pívot Points, el tipo de cambio se espera que muestre algún tipo de soporte o resistencia en forma de rebotes y giros.

La gran ventaja de una técnica basada en Pívot Points es el hecho de que esta herramienta se basa en el comportamiento del precio (máximos, mínimo y cierre del día) y no presenta retardo como otros indicadores técnicos Para algunas estrategias, la señal de cualquier indicador retardado podría llegar demasiado tarde, cuando el movimiento a capturar ya se ha producido. Como desventaja, podríamos ver la incapacidad de esta herramienta para adaptarse a los cambios en el precio durante la sesión ya que se usan los datos del día anterior para establecer los Pívot Points para el día siguiente.

Los Pívot Points pueden aplicar a cualquier marco temporal, pero se utilizan principalmente para identificar la dirección de la tendencia intradía, así como niveles significativos de soporte y resistencia. Por ello se visualizan mejor en escalas intradía. A pesar de que los pívots se calculan en función del día anterior, también pueden ser calculados con datos semanales o mensuales.

Donde "S" representa niveles de soporte, "R" niveles de resistencia y "P" es el Pívot Point. El máximo mínimo y cierre están representados por  "H", "L" y "C" respectivamente.

Dado que Forex es un mercado abierto las 24 horas del día, existe un controvertido debate sobre la decisión acerca de la hora a la que deben tomarse los datos de apertura, cierre, máximo y mínimo de cada ciclo de 24 horas. Sin embargo, la mayoría de los traders está de acuerdo en que los pronósticos más precisos se obtienen cuando los Pívot Points se ajustan a la hora GMT. Es decir, se toma como precio de apertura el de las 0:00 GMT y como precio de cierre el de las 23:59 GMT, aunque también se suele los valores de apertura y cierre usando la hora de Nueva York (EST).

Hay una razón por la cual los Pívot Points funcionan tan bien en los mercados electrónicos actuales, aunque se crearon originalmente en un momento en que tales dispositivos no existían: estos números funcionaron muy bien cuando comenzaron a usarse en la primera mitad del siglo XX. Lo que sucedió por aquel entonces es que todo el mundo comenzó a usarlos pensando que iban a "predecir" el máximo o el mínimo del día lo que provocó que perdieran parte de su fuerza. Ello provocó que aparecieran más oportunidades para los traders de los pits operando a la contra mientras que el gran público compraba o vendía a ciegas en esos niveles. Hoy en día, con literalmente cientos de indicadores a utilizar, la idea de que mucha gente use una sola herramienta no es tan probable. Por esta razón algunos de los estudios más tradicionales están empezando a funcionar bien de nuevo.

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