Definiciones de Saldo Neto - Curso de Forex

3. Definiciones de Saldo Neto

El cálculo del tamaño de la posición que vamos a ver en este módulo puede ayudarle a mejorar considerablemente si se asume que hay diferentes maneras de evaluar nuestro capital.

En lugar de decidir cuánto capital vamos a arriesgar en base al balance de la cuenta, podemos utilizar el saldo neto. El saldo neto debe ser entendido como la cantidad de dinero que realmente tenemos en cualquier momento.

Hay una confusión habitual acerca de lo que es el capital de la cuenta y el saldo neto. Con el fin de obtener una visión clara, vamos a empezar por el despliegue de tres modelos básicos de cálculo del tamaño de la posición usando diferentes definiciones de saldo neto:

Modelo de Saldo Neto Primario (Margen Libre)

Es importante entender lo que se entiende por saldo neto primario ya que la gestión monetaria puede depender de este saldo. El saldo neto primario es el margen disponible para operar.

Saldo Neto Primario = Balance de la Cuenta - Cantidad Retenida en Posiciones Abiertas

Por ejemplo, supongamos que no estamos apalancados, tenemos un saldo de 100.000 dólares y abrimos una posición con un lote de 10.000 dólares; en ese caso, el saldo neto primario o margen libre es de 90.000 dólares. Si se abrimos otra posición de 10.000 dólares, el saldo neto primario será de 80.000 dólares.

Este el modelo más simple de todos, ya que sólo tiene en cuenta la cantidad necesaria para abrir una posición. El saldo neto primario es igual al saldo inicial menos los importes retenidos para cada una de las posiciones abiertas, independientemente de cómo evolucionen.

A medida que su saldo neto primario aumenta o disminuye, puede ajustar el nivel de riesgo en dólares. Siguiendo el ejemplo anterior, si desea abrir otra posición de 10.000 y limitar su riesgo al 10% del margen disponible, su saldo neto primario caería a 70.000 por lo que debería limitar su riesgo a 7.000 dólares.

Por la misma razón también puede aumentar su nivel de riesgo a medida que su saldo neto primario aumenta. Si Vd. ha estado operando con éxito y añadió 50.000 dólares de beneficios al capital inicial, su saldo neto primario será ahora de 150.000 dólares, por lo que podríamos relacionar nuestro riesgo con el nuevo saldo neto primario para cada operación.
En algún momento, también significará que podría arriesgar más de los beneficios acumulados que del balance inicial. Algunos traders incluso pueden aumentar el riesgo en los beneficios obtenidos para tener un mayor potencial de ganancias. Veremos esta técnica en detalle en este módulo.

Modelo de Saldo Neto Total

De acuerdo con esta definición, la cantidad de saldo neto viene determinada por el capital disponible en la cuenta más/menos el valor de todas las posiciones abiertas, ya sean estas positivas o negativas. Esto significa que si Vd. tiene posiciones abiertas en positivo, el riesgo de la nueva posición será calculado en relación al capital inicial más las ganancias no realizadas (o pérdidas, en caso de que las posiciones estuvieran en pérdidas).

Saldo Neto Total = Balance de la Cuenta +/- Valor de las Posiciones Abiertas

Modelo de Saldo Neto Total Reducido

Esta definición es una combinación de las dos anteriores y es un poco más compleja. En este caso, el cálculo del saldo neto es el resultado de restar el capital utilizado en posiciones abiertas del saldo inicial (igual que en el modelo de Saldo Neto Primario), pero cualquier beneficio derivado del uso de un stop de protección (ya sea reducir una posible pérdida o garantizar un beneficio) debe ser también tenido en cuenta.

Saldo Neto Total Reducido = Saldo Neto Primario + Beneficios Protegidos

Como se explicó anteriormente, se utiliza el stop de pérdidas para calcular el riesgo máximo en el mercado de divisas, ya que una posición de Forex es una posición apalancada. Como trader tiene la obligación de controlar las pérdidas, pero no existe una entrega física de las divisas negociadas debido a que en realidad no poseemos 10.000 dólares cuando operamos con un mini lote por ejemplo. Lo que realmente posee es su propia obligación. Por lo tanto, el tamaño de su posición debe ser estar basado en esta cantidad en lugar del valor total nominal (el tamaño de la posición apalancada).
Esto significa también que el riesgo de ruina se hace enorme cuando nos apalancamos en exceso. Un apalancamiento excesivo es, por ejemplo, intentar maximizar el tamaño de la posición sobre la base de los requisitos de garantías mínimas.

Esta es la fórmula para calcular el tamaño de la posición en base al saldo neto en cuenta (como valor del saldo neto podemos elegir cualquiera de las tres definiciones que acabamos de ver):

Tamaño Posición = (Saldo Neto x Porcentaje Saldo Neto Arriesgado por Operación) / Pips Arriesgados

Utilización del Saldo Neto Primario (Margen Libre)

Dado que la idea de gestión del riesgo y evitar el exceso de apalancamiento sigue siendo un problema persistente para muchos traders principiantes, vamos a realizar algunos cálculos para obtener el margen libre en base al apalancamiento, esperando que esto sirva para aclarar un poco más estos conceptos.

Supongamos que Vd. tiene un balance de 10.000 dólares y un apalancamiento máximo permitido de 200:1. Al principio, sin posiciones abiertas, el margen disponible es el 100%.

Vd. decide abrir una posición usando el 2% del margen disponible. Por ahora no importa cuántos pips puede ganar en la operación, tan sólo recuerde que ha decidido utilizar un 2% de margen.
Y no importa lo atractiva que parezca una operación o lo prometedor que sea el rendimiento, Vd. va a mantenerse disciplinado usando únicamente esa cantidad predeterminada del saldo neto.

Así es como se determina una entrada usando el 2%:

  • Saldo Neto Primario (Margen Disponible): 5.000 USD
  • Margen Utilizado: 2%
  • 5.000 X 0,02 = 100 USD

Con un apalancamiento de 200:1 una entrada de 100 dólares le producirá 2 USD por pip. La razón es que 100 USD apalancados 200 veces son 20.000 dólares lo que equivale a 2 mini lotes, los cuales pagan aproximadamente 2 dólares por pip.

Así que después de que se ejecute la operación, su cuenta mostrará lo siguiente:

  • Balance: 5.000 USD
  • Margen Disponible: 4.894 USD (tamaño de la entrada más el spread de 3 pips a 2 USD por pip = 6 USD)
  • Porcentaje de margen usado: 2,1% (después de incluir la horquilla)
  • Precio de entrada: 1.3790

El mercado se mueve en su contra 20 pips y ahora está en 1,3770. Después de este movimiento, observe cómo el porcentaje de margen utilizado cambio:

  • Margen Disponible: 4.854 USD
  • Porcentaje de Margen Utilizado: 3,0% (5.000 - 4.854 = 146 USD → 146/4854 = 3,0%)

El tipo de cambio se mueve otros 30 pips en su contra y ahora está en 1,3740. Una vez más, esto altera el margen utilizado y por lo tanto margen libre (disponible):

  • Margen Disponible: 4.794 (30 pips de pérdidas por 2 USD por pip = 60 USD → 4.854 - 60 = 4.794 dólares)
  • Porcentaje de Margen Utilizado: 4,3% (5.000 – 4.794 = 206 → 206/4.794 = 4,3%)
  • Porcentaje de Margen Disponible: 95,7% (100 - 4.3 = 95,7%)

Así es, básicamente, cómo se hacen los cálculos para determinar el margen utilizado, su margen disponible, y qué tipo de exposición al riesgo tiene en el mercado. El componente crítico es saber hasta qué punto el mercado puede moverse en nuestra contra antes de dañar su cuenta.

Continuando con este ejercicio...

  • Margen Disponible: 4.794 USD
  • Entradas: 2
  • Precio por Pip: 4 USD (2 entradas a 100 dólares cada una, 200 veces apalancada = 4 dólares por pip)
  • Porcentaje de Margen Utilizado: 4,3%
  • Porcentaje de Margen Disponible: 95,7%

Con un margen disponible de 4.794 dólares y con un valor por pip de 4 dólares, el mercado tendría que moverse 1.198 pips en su contra antes de recibir un petición de garantías adicionales.

4.794 USD / 4 dólares por pip = 1.198 pips (4 X 1.198 = 4.792 USD)

Eso significa que el tipo de cambio tendría que bajar hasta 1,2542 antes de que nos pidan más garantías: (1,3740 – 1,198 pips = 1,2542)
Siempre que no estemos excesivamente apalancados podremos soportar las Rachas de Pérdidas.

Una vez más, como gestor monetario y de riesgos, es imprescindible que Vd. conozca estos sencillos cálculos.

En este ejemplo, teníamos un apalancamiento de 200:1. ¿Significa esto que Vd. puede arriesgar más, sólo porque está apalancado? Por supuesto que no, significa que puede arriesgar menos en términos porcentuales y recibir la misma recompensa.

Nunca permita que su margen caiga por debajo del umbral requerido por su broker. Cuando Vd. tiene operaciones abiertas, siempre monitorice lo que está sucediendo con su margen. 

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