Confusión entre apalancamiento y riesgo

Operar con divisas o contratos por diferencias (CFDs) con apalancamiento, ¿es especulativo y conlleva un alto riesgo? Usted decide el grado de apalancamiento y de riesgo que está dispuesto a asumir. Pero nunca confunda ambos términos.

Todos los brókeres recurren al siguiente tipo de advertencia:

• La negociación de divisas o Contratos por Diferencia (CFDs) conlleva un alto nivel de riesgo y puede no ser adecuado para todos los inversores. El alto grado de apalancamiento puede ir tanto en su contra, como a su favor. Antes de decidir operar en divisas, debe considerar cuidadosamente sus objetivos de inversión, el nivel de experiencia y el apetito por el riesgo. Existe la posibilidad de que usted sufra una pérdida superior a su inversión inicial. Usted debe ser consciente de todos los riesgos asociados al trading con alto apalancamiento.

¿Es esto muy especulativo? ¿Hay un alto riesgo en Forex y CFDs? En mi opinión, usted es quien decide lo especulativo que desea ser y el riesgo que desea tomar. Permítanme explicar mi punto de vista.

Negociar con acciones y obtener ganancias no es fácil. Usted no debe poner todos los huevos en la misma cesta. Diversificar eligiendo diferentes tipos de inversión y de activos puede ayudar a gestionar su exposición al riesgo. Eso significa que usted necesita una cantidad razonable de dinero antes de que pueda diversificar. Por ello, es posible repartir el riesgo operando en índices bursátiles.

Suponga que tiene un capital de 10.000 euros y que está repartiendo el riesgo entre una serie de acciones. Los operadores experimentados saben que para operar en acciones con un gráfico diario se necesita establecer un stop mínimo de un 10 a un 15% para tener éxito en el largo plazo. Eso significa que las pérdidas serán muy grandes y que resultará fácil perder de 1.000 a 1.500 euros. Si esto sucede cinco veces seguidas, ¡perderá la mitad de su capital y muchos inversores principiantes dejarán de operar!

Operar con un índice es básicamente una buena alternativa para repartir el riesgo. Puede utilizar, por ejemplo, el futuro mini sobre el índice alemán DAX o cualquier otro índice. Las variaciones de precios del índice DAX representan los cambios de 30 valores sólidos ponderados. Esto permite que operar este índice sea mucho menos volátil que operar con acciones individuales, lo que provoca que sea más fácilmente predecible. El índice DAX, con un valor de alrededor de 12.000 puntos, se mueve fácilmente 100 puntos al día. Una diferencia de un punto de índice representa 5 euros, lo que significa que un movimiento de 100 puntos en un día puede hacerle perder 500 euros. No es realmente adecuado para un inversor principiante o si usted cuenta con poco capital.

La solución de los CFDs

Una posible solución es operar CFDs (contratos por diferencias) sobre el futuro (o el índice) DAX. Usted puede conseguir así una serie de ventajas, como, por ejemplo, crear una cuenta demo gratuita, sin abrir una cuenta real, por lo que puede practicar la operativa sin perder dinero. Puede abrir una cuenta real con capital limitado, por ejemplo, 1.000 euros o menos. Puede utilizar la plataforma de trading MetaTrader de forma gratuita, ofrecida por casi todos los brókeres de todo el mundo. Obtendrá datos en tiempo real de forma gratuita. Busque lo siguiente al elegir un bróker:

• En caso de insolvencia de la empresa, los fondos de los clientes están protegidos, ya que se mantienen en cuentas segregadas que están separadas de los fondos del bróker.

• El FSCS (Financial Services Compensation Scheme, el organismo británico que protege al inversor en caso de insolvencia de entidades financieras) le compensará si su proveedor financiero (autorizado en Reino Unido) deja de operar o es insolvente. El FSCS protege su capital hasta 50.000 libras. Esta protección es gratuita y automática.

• En el caso improbable de que los activos de los clientes no se recuperen completamente después de la quiebra del bróker, se ofrece una cobertura adicional para proporcionar protección por encima del límite de 50.000 libras por cliente minorista.

• Su bróker asegura los fondos de sus clientes por encima del umbral proporcionado por el FSCS. Los clientes tienen un seguro individual de hasta 500.000 libras sin coste adicional.

• Hay un nivel de capital a partir del cual se realiza el cierre total de posiciones en su cuenta para asegurarse de que no pierda más dinero del depositado. Como garantía adicional, su bróker ofrece una Política de Protección de Saldo y repondrá su cuenta a un saldo cero si esta entrará en negativo como resultado de la actividad de negociación.

• El bróker ofrece operativa flexible en CFDs sobre índices y futuros sobre índices, utilizando un tamaño del contrato de micro-lotes (1% de un contrato de futuros estándar).

• No hay costes de negociación y el spread promedio es competitivo (un punto para futuros DAX).

• Su acceso a la negociación incluye índices, divisas, materias primas y acciones.

¿Qué pasa si solo utilizo 1.000 euros del total de mi capital básico de inversión de 10.000 euros? De esta manera limito el riesgo a perder sólo 1.000 euros, el riesgo a una pérdida del 10% con todo el capital con el que opero en acciones.

Hice un ejemplo de operativa con el futuro sobre DAX durante un período de unos seis meses. En promedio, usé generalmente un stop de pérdidas de 150 puntos. Por otro lado, quiero limitar la pérdida de una sola operación a 75 euros. Esto significa que un punto de índice debe tener un valor máximo de 50 céntimos (150 x 0,5 = 75 €). Eso significa que usted puede tener en torno a diez operaciones perdedoras consecutivas antes de que su capital desaparezca, ¡pero todavía tiene otros 9.000 euros para darle otra oportunidad!

Un lote estándar de CFD sobre el DAX representa 25 euros por punto de índice, lo que significa un valor de 300.000 euros con el índice en 12.000 puntos. Con un apalancamiento de 400, sólo necesita 750 euros (300.000 / 400 = 750 euros) para negociar un contrato completo. El tamaño máximo del lote que negocia el CFD a 50 céntimos por punto es 1/25/2 = 0,02 lotes. El margen requerido es por supuesto también 50 veces más pequeño: 750 €/50 = 15 €. Ello no supone un problema con nuestra cuenta de 1.000 euros.

Operando en la segunda mitad de 2016, obtuve un beneficio total de 6.200 puntos de índice. En otras palabras, una ganancia de 3.100 euros (6.000 € x 0.5 = 3.000 €). Eso es una ganancia del 310% sobre el capital de 1.000 euros o un 31% sobre mi capital total de 10.000 euros para operar con acciones. Algo que probablemente sea mejor, más sencillo y con menos riesgo que operar con acciones individuales. El resultado deja suficiente espacio y posibilidades para obtener una buena ganancia anual con su capital de inversión.

También con sólo 13 operaciones en seis meses, lo más probable es que pueda operar con gráfico diario para obtener el mismo resultado. No hay necesidad de estar delante del ordenador todo el tiempo. Y una vez más, ¡sólo se arriesgó a perder el 10% de su capital de inversión!

Mi conclusión sólo puede ser que operar CFDs usando un alto apalancamiento no es necesariamente especulativo ni arriesgado y ciertamente no presenta un riesgo mayor que operar con acciones. ¡Al contrario! Por supuesto, es muy especulativo comenzar a negociar el CFD sobre el futuro del índice DAX a 25 euros por punto de índice. Pero para los más arriesgados, es interesante saber que se puede hacer, muy probablemente con un resultado mejor que jugar a la lotería. Por supuesto, usted puede negociar a 25 euros por punto con 50.000 euros, negociando la misma manera que he mostrado en mi ejemplo.

OPERANDO CON EL DAX A LARGO PLAZO

Permítanme empezar explicando la base de mi patrón operativo.

Veamos el gráfico de velas de 4 horas de corto plazo de la Figura 7.1 al cierre del 24 de junio de 2016. Es muy probable que recuerde este día por la reacción del DAX al resultado del referéndum sobre el Brexit. A partir de aquí, el índice ¿subirá o bajará?

¡Parece fácil de decidir!

Figura 7.1: Gráfico de velas de 4 horas.

Primero voy a convertir el gráfico de la figura 7.1 en mi gráfico Renko modificado por mí. El resultado es visible en la Figura 7.2. Este gráfico agregará una nueva vela (ladrillo en la terminología Renko) basada en el movimiento del precio. Este gráfico no tiene eje de tiempo horizontal fijo. El gráfico de la figura 7.2 necesita un movimiento de 50 puntos de índice antes de agregar un nuevo ladrillo.

Una vela ascendente es verde, con el precio de apertura en la parte inferior de la vela y el precio de cierre en la parte superior. Estas velas pueden tener una mecha en la parte inferior del cuerpo, mostrando el valor más bajo alcanzado durante la formación de la vela. Las velas rojas pueden tener una mecha en la parte superior del cuerpo, mostrando el valor más alto alcanzado durante la formación de la vela.

El inicio de un giro después de una sola vela es una vela de tamaño doble y color opuesto. Una sola vela del mismo color sigue la vela doble si el precio continúa en la misma dirección. Un giro del precio después de una vela de tamaño doble requiere una única vela también de tamaño doble del color contrario. Esto es así para evitar una serie de velas dobles, ya que de esta manera sólo puede haber dos velas dobles consecutivas. Recuerde, al igual que sucede en los gráficos Renko tradicionales, los huecos se rellenan con ladrillos virtuales. Es evidente que no se puede operar sobre la base de ladrillos virtuales, sólo podemos operar con los ladrillos que aparecen justo antes o después de los ladrillos virtuales.

Figura 7.2: Gráfico Renko Modificado

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