- A pesar de la reacción del jueves, el S&P 500 ganó un 1.01% la semana pasada.
- El S&P 500 alcanza la zona de resistencia de 4.590 a 4.637 puntos.
- El índice ha subido durante nueve de las últimas 11 semanas.
- El viernes se publicarán las Nóminas no Agrícolas de julio en Estados Unidos.
- Amazon, Apple, Merck y AMD publicarán sus resultados trimestrales.
El S&P 500 sumó un 1.01% la semana pasada a pesar de experimentar un serio desplome el jueves. El índice ha avanzado en nueve de las últimas 11 semanas y parece dispuesto a seguir avanzando a pesar de que los indicadores técnicos lo muestran sobrecomprado.
Una oleada de compañías importantes del índice publicarán sus resultados del segundo trimestre esta semana, entre ellas Apple (AAPL), Amazon (AMZN) y Advanced Micro Devices (AMD). Además, se publicarán los datos de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. correspondientes a julio.
En el momento de escribir estas líneas, los futuros del S&P 500 -así como los del NASDAQ 100 y el Dow Jones- avanzan un 0.15%.
Noticias del S&P 500: Apple y Amazon darán a conocer sus resultados el jueves
Apple y Amazon son las principales empresas que informarán de sus ganancias esta semana. La suerte ha querido que ambas publiquen sus resultados del segundo trimestre el jueves, lo que hace que ese día sea el principal foco de atención para muchos operadores.
Casi la mitad de las compañías del S&P 500 ya han publicado sus resultados en las últimas tres semanas, y las noticias para los inversores han sido bastante positivas hasta la fecha. Existe una clara tendencia. Alrededor del 81% de las empresas que han informado hasta ahora han superado el consenso sobre ganancias, mientras que sólo el 62% de las empresas han superado las previsiones del consenso sobre ingresos.
Vemos aquí un extracto de cliente de Société Générale: “Factor sorpresa: BPA promedio de 5,8 % frente a ventas de 1,3 %; los márgenes han sorprendido, muy probablemente impulsados por los recortes de costos y potencialmente también por los ingresos por intereses [...]”.
Por lo tanto, aunque las ventas globales parecen haber bajado, los márgenes han superado a los analistas de Wall Street y han impulsado la rentabilidad en general. Las empresas tecnológicas, de comunicaciones y de consumo han sido las que mejor se han comportado este trimestre, mientras que los bancos y otras entidades financieras han obtenido peores resultados.
Los analistas han dado una respuesta bastante dispar a las próximas ganancias de Apple. Las revisiones del beneficio por acción (BPA) han sido al alza en 10 ocasiones y a la baja en 16 durante los últimos 90 días. Wall Street espera que Apple gane 1.19 dólares por acción con unas ganancias de 81.820 millones de dólares cuando informe el jueves después del cierre.
Amazon ha recibido muchas más revisiones al alza de sus previsiones de ganancias que a la baja en los últimos 90 días. El consenso de los analistas es de 0.34 dólares por participación sobre 131.340 millones de dólares en ventas.
Se espera que las Nóminas no Agrícolas alcancen los 200.000 puestos de trabajo el viernes
Los datos de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de julio en EE.UU. dirán al mercado de acciones si la contratación laboral sigue ralentizándose. En junio se registraron 209.000 nuevas contrataciones, una cifra muy inferior a las 225.000 esperadas por los economistas, pero aún así saludable.
Para julio, los economistas esperan que el NFP llegue a 200.000. Lo más probable es que el mercado reaccione positivamente a una cifra más baja, ya que daría más peso a la creencia de que la Reserva Federal ya está consiguiendo lo que quiere y, por tanto, decidirá no subir las tasas en su reunión de política de septiembre.
El banco central subió las tasas de interés en 25 puntos básicos la semana pasada, pero el mercado de acciones respondió bien ya que el presidente de la Fed , Jerome Powell, parecía indeciso con respecto a una subida futura este año. La herramienta FedWatch de CME da ahora sólo un 20% de probabilidades de una subida de 25 puntos básicos en septiembre, y muchos expertos creen que el largo ciclo de subidas de tasas puede haber llegado realmente a su fin.
Aun así, una cifra más alta de NFP podría llevar a bastantes operadores a empezar a recortar sus posiciones, ya que un mercado laboral tenso podría conjurar una mayor inflación en el futuro. Los operadores también prestarán atención a las ganancias medias por hora, que según el consenso caerán del 4.4% interanual del mes pasado al 4.2% interanual.
Informes de ganancias de la semana
Lunes, 31 de julio - Western Digital (WDC), Arista Networks (ANET), Yum China (YUMC)
Martes, 1 de agosto - Merck (MRK), Pfizer (PFE), Advanced Micro Devices (AMD), Caterpillar (CAT), Starbucks (SBUX), Uber (UBER) y Altria (MO)
Miércoles, 2 de agosto - CVS Health (CVS), Shopify (SHOP), PayPal (PYPL), Kraft Heinz (KHC), Humana (HUM)
Jueves, 3 de agosto - Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Amgen (AMGN), AirBNB (ABNB)
Viernes, 4 de agosto - Enbridge (ENB), Dominion Energía (D), fuboTV (FUBO)
Lo que dijeron sobre el mercado - Michael Wilson
Michael Wilson, estratega de renta variable de Morgan Stanley, es un reconocido bajista, pero incluso él sugiere que 2023 se parece mucho a 2019. Ese fue un año excepcional para el índice, cuando el S&P 500 ganó un 29%. Wilson dice que la pausa de la Fed en las subidas de tasas y luego el recorte ayudaron a las acciones en 2019, un patrón similar a lo que está sucediendo este año.
"Los datos que tenemos hoy nos sugieren que estamos en un repunte de fin de ciclo impulsado por políticas".
Preguntas frecuentes sobre el S&P 500
¿Qué es el S&P 500?
El S&P 500 es un índice bursátil ampliamente seguido que mide los resultados de 500 compañías de propiedad pública, y se considera una medida amplia del mercado bursátil estadounidense. La influencia de cada compañía en el cómputo del índice se pondera en función de la capitalización bursátil. Ésta se calcula multiplicando el número de acciones de la compañía que cotizan en bolsa por el precio de la participación. El índice S&P 500 ha logrado rendimientos impresionantes: 1.00$ invertido en 1970 habría dado un rendimiento de casi 192.00$ en 2022. La rentabilidad media anual desde su creación en 1957 ha sido del 11.9%.
¿Cómo se eligen las compañías que se incluirán en el S&P 500?
Las compañías son seleccionadas por un comité, a diferencia de otros índices en los que se incluyen en función de normas establecidas. Aun así, deben cumplir ciertos criterios de elegibilidad, el más importante de los cuales es la capitalización bursátil, que debe ser igual o superior a 12.700 millones de dólares. Otros criterios son la liquidez, el domicilio, la cotización en bolsa, el sector, la viabilidad financiera, el tiempo que llevan cotizando en bolsa y la representación de las industrias en la economía de Estados Unidos. Las nueve mayores compañías del índice representan el 27,8% de la capitalización bursátil del índice.
¿Cómo puedo operar con el S&P 500?
Existen varias formas de operar con el S&P 500. La mayoría de los brókeres minoristas y plataformas de spread betting permiten a los operadores utilizar Contratos por Diferencia (CFD) para realizar apuestas sobre la dirección de la cotización. Además, se pueden comprar índices, fondos cotizados y fondos de inversión (ETF) que siguen la cotización del SP500. El más líquido de los ETF es el SPY de State Street Corporation. El Chicago Mercantile Exchange (CME) ofrece contratos de futuros sobre el índice y el Chicago Board of Opciones (CMOE) ofrece opciones, así como ETF, ETF inversos y ETF apalancados.
¿Qué factores influyen en el S&P 500?
Son muchos los factores que impulsan al SP500, pero principalmente es el rendimiento agregado de las compañías que lo componen, revelado en sus informes de ganancias trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en el sentimiento de los inversores, que si es positivo impulsa las ganancias. El nivel de las tasas de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el SP500, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor importante, así como otros indicadores que influyen en las decisiones de la Fed.
Previsiones para el S&P 500
El S&P 500 ha alcanzado la zona de resistencia comprendida entre 4.590 y 4.637 que empujó al índice a la baja en febrero y marzo de 2022.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha alcanzado 70 o la fase de sobrecompra en el gráfico semanal de abajo, aunque los alcistas observarán que el índice S&P 500 ha estado en gran medida sobrecomprado en el gráfico diario desde principios de junio. Dicho esto, todavía no es seguro ignorarlo. La última vez que el RSI alcanzó 70 en el gráfico semanal a finales de noviembre de 2021, el índice siguió un mes más tarde con el inicio de su caída del -27% en diez meses.
Una ruptura por encima de 4.637 hará que los alcistas golpeen la mesa para volver a probar el máximo histórico de 4.818. En caso de que los temores de Michael Wilson se hagan realidad, el soporte se sitúa en 4.500 y 4.325.
Gráfico semanal del SP500
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