Monica Kingsley
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El S&P 500 cerró la semana por debajo de máximos históricos gracias a la debilidad relativa de las acciones tecnológicas y de semiconductores. No obstante, la recuperación se está ampliando con la postura del XLI y XLV, que se suman a los tres sectores que he mencionado últimamente a los clientes como los que superarán al S&P 500 a medio plazo. El tema de la desinflación continúa: el IPC subyacente se ajustó a las expectativas.
Entonces, ¿qué está impulsando la recuperación generalizada? ¿Cuánto más puede impulsar a máximos históricos? Desarrollaré la reflexión de ayer sobre la inflación con la cotización del tuit de septiembre 2023 - los que seguís de cerca mis reflexiones sabéis que pedí datos de alta inflación a principios de otoño, y justo después que volviera una inflación más baja, de la que aún no hemos visto el final.
El Tesoro ha estado aliviando la presión sobre los rendimientos a largo plazo en los últimos meses con la confianza en una mayor emisión de deuda a corto plazo, sin embargo, los rendimientos subieron aún en enero en torno al 0.5% en el bono a 10 años. Sin embargo, esto se debe a las fuertes oscilaciones en las estimaciones de las probabilidades de recorte de las tasas, que han llevado las probabilidades de marzo de más del 75% a menos del 40%, y actualmente al 46%. Aunque sigo viendo más favorable que negativo a un recorte de tipos en marzo, también estoy a favor de que los rendimientos se desplacen a la baja, y de que el de 10 años cierre el año muy, muy por debajo del 4% o incluso del 3.75%.
La única pregunta abierta sigue siendo cuánto tiempo durará este motor poco mencionado de condiciones de liquidez flexibles (sin mencionar que el estímulo de China finalmente está llegando), antes de que los jugadores decidan secarse más la pólvora, y la facilidad de repos inversos comience a crecer de nuevo (de lo que se habló la semana pasada).
Es hora de obtener más beneficios, ya sea swing o intradía, al igual que el viernes.
Oro, Plata y Mineras
Fuente: www.stockcharts.com
Los optimistas dicen que el precio del Oro está haciendo una base aquí (nótese el bajo volumen de rechazo de los máximos del viernes), y el gráfico de 4 horas está de acuerdo. Si bien el Oro y la Plata son poco emocionantes en este momento, vale la pena posicionarse para el próximo tramo alcista con los rendimientos en retroceso. La única vigilancia habitual son las habituales caídas previas al FOMC.
Petróleo crudo
Fuente: www.stockcharts.com
El precio del petróleo crudo consolidó las fuertes ganancias de la aceleración, y el siguiente impulso por encima de la media móvil de 200 días, sería exitoso. El nivel de 82.50$ es el límite superior de la zona de resistencia, y lo más probable es que se alcance en unas pocas semanas a más tardar.
Cobre
Fuente: www.stockcharts.com
Cobre en 3.81$-3.82$ sería un buen punto de entrada alcista si el mercado retrocede allí. Las materias primas han cambiado claramente de tono, y las caídas deben comprarse como testimonio del fortalecimiento de la economía real.
Todos los ensayos, investigaciones e información representan análisis y opiniones de Monica Kingsley que se basan en los datos disponibles y más recientes. A pesar de una cuidadosa investigación y mejores esfuerzos, puede resultar incorrecto y estar sujeto a cambios con o sin previo aviso. Monica Kingsley no garantiza la exactitud o exhaustividad de los datos o la información reportada. Su contenido tiene fines educativos y no debe considerarse como un consejo ni interpretarse como una recomendación de ningún tipo. Los futuros, acciones y opciones son instrumentos financieros que no son adecuados para todos los inversores. Tenga en cuenta que invierte bajo su propio riesgo. Monica Kingsley no es una asesora de valores registrada. Al leer sus escritos, usted acepta que ella no será responsable de las decisiones que tome. Invertir, comerciar y especular en los mercados financieros puede implicar un alto riesgo de pérdida. Monica Kingsley puede tener una posición corta o larga en cualquier valor, incluidos los mencionados en sus escritos, y puede realizar compras y/o ventas adicionales de esos valores sin previo aviso.
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