Pronóstico del Precio del Dólar australiano: China al rescate
- El AUD/USD sumó a las pequeñas ganancias del viernes y recuperó la barrera de 0.6500 y más.
- El Dólar estadounidense parece ligeramente vendido debido a las tensiones comerciales y los recortes de tasas de la Fed.
- Los resultados auspiciosos del calendario chino respaldaron al Dólar australiano.
El Dólar australiano (AUD) continuó donde lo dejó el viernes, extendiendo su rebote y llevando al AUD/USD a recuperar el importante nivel de 0.6500 en un sólido inicio de la nueva semana de negociación.
El movimiento al alza ha sido respaldado por un tono más suave en torno al Dólar estadounidense (USD), ya que los inversores continúan lidiando con la incertidumbre comercial entre EE.UU. y China y las crecientes expectativas de que la Reserva Federal podría adoptar una postura más moderada en los próximos meses.
Los datos domésticos se mantienen firmes
Los datos económicos de Australia aún parecen razonablemente resilientes. Los PMI finales de manufactura y servicios de septiembre disminuyeron ligeramente, pero se mantuvieron por encima de 50, señalando una expansión continua.
Las ventas minoristas aumentaron un 1.2% en junio, mientras que el superávit comercial de agosto se redujo solo modestamente a 1.825 millones de AUD. La inversión empresarial continuó aumentando en el segundo trimestre, y el PIB creció un 0.6% en el trimestre y un 1.8% en el último año: cifras estables, aunque no espectaculares.
Sin embargo, el mercado laboral está comenzando a mostrar algunas grietas. La tasa de desempleo subió al 4.5% en septiembre desde el 4.3%, mientras que el cambio de empleo fue de solo +14.9K, por debajo de las expectativas. Aún no es una señal de advertencia, pero sugiere que el impulso de contratación puede estar desacelerándose.
El RBA sigue enfocado en la inflación y el empleo
La inflación y el empleo siguen siendo las principales prioridades del Banco de la Reserva de Australia (RBA). El Indicador Mensual del IPC de agosto (Media Ponderada) subió al 3.0% desde el 2.8%, mientras que el IPC del segundo trimestre aumentó un 0.7% trimestre a trimestre y un 2.1% interanual. Las Expectativas de Inflación del Consumidor de octubre del Instituto de Melbourne también aumentaron, alcanzando el 4.8%.
El IPC de media recortada se sitúa cómodamente dentro del rango objetivo del 2–3% del RBA, con un 2.7% anualizado en el segundo trimestre.
En su reunión del 30 de septiembre, el RBA mantuvo la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 3.60%, como se esperaba, pero suavizó sus indicios anteriores de un posible alivio. Los responsables de la política señalaron que la desinflación podría estar perdiendo impulso tras la sorpresa del IPC, con la inflación del tercer trimestre probablemente un poco más alta de lo que se pensaba anteriormente.
La Gobernadora Michele Bullock ha mantenido una postura dependiente de los datos, enfatizando que las decisiones seguirán tomándose "reunión por reunión". Si bien los recortes de tasas no están fuera de la mesa, ha dejado claro que el RBA quiere evidencia más sólida de que las presiones de oferta y demanda están disminuyendo.
Hablando nuevamente la semana pasada, Bullock sugirió que un gasto del consumidor más firme y una inflación ligeramente más persistente han llevado al Banco a reevaluar el caso para más recortes. Con tasas solo ligeramente restrictivas y condiciones financieras ya en relajación, el RBA parece no tener prisa por actuar.
Los mercados actualmente están valorando alrededor de 26 puntos básicos de alivio para fin de año, con aproximadamente un 74% de probabilidades de un recorte de 25 puntos básicos en la próxima reunión del 4 de noviembre.
China sigue guiando las perspectivas
La fortuna de Australia sigue estrechamente ligada a la recuperación desigual de China. El PIB chino creció un 4.8% interanual en el tercer trimestre, superando las previsiones, pero las ventas minoristas de agosto decepcionaron con un 3.4%. Los PMI de septiembre pintaron un cuadro mixto: la manufactura permaneció en contracción en 49.8, mientras que los servicios apenas se mantuvieron estables en 50.0.
El superávit comercial de China se redujo a 90.45 mil millones de dólares en septiembre desde 103.33 mil millones, y los precios al consumidor se mantuvieron en deflación, cayendo un 0.3% en términos interanuales.
Mientras tanto, el Banco Popular de China (PBoC) mantuvo sus Tasas Preferenciales de Préstamos (LPR) sin cambios hoy, dejando la tasa a un año en 3.00% y la de cinco años en 3.50%, como se esperaba ampliamente.
Perspectiva técnica del AUD/USD
Un rayo de luz parece haber surgido para los toros del AUD.
De hecho, el rebote actual podría probar el obstáculo intermedio en las SMAs de 100 días y 55 días en 0.6533 y 0.6547, respectivamente. Ganancias adicionales desde aquí exponen el máximo de octubre en 0.6629 (1 de octubre), seguido por el techo de 2025 en 0.6707 (17 de septiembre). Más arriba se encuentra el máximo de 2024 en 0.6942 (30 de septiembre), justo antes del umbral de 0.7000.
El resurgimiento del impulso vendedor podría llevar al AUD/USD a revisar el suelo de octubre en 0.6440 (14 de octubre), antes de la crítica SMA de 200 días en 0.6428, y la base de agosto en 0.6414 (21 de agosto). Más al sur aparece el valle de junio en 0.6372 (23 de junio), mientras que un descenso más profundo podría desafiar el nivel redondo clave de 0.6000 antes del mínimo de 2025 en 0.5913 (9 de abril).
Los indicadores de momentum parecen respaldar el rebote actual: el Índice de Fuerza Relativa (RSI) rebota por encima del nivel 45, sugiriendo que podrían venir más ganancias; el Índice Direccional Promedio (ADX) cerca de 20 indica que la tendencia en curso parece estar ganando fuerza.
Gráfico diario del AUD/USD
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Aún esperando una chispa
En resumen, el AUD/USD sigue atrapado en un amplio rango de 0.6400–0.6700 y busca un catalizador claro para liberarse. Una serie de datos chinos más fuerte, una sorpresa moderada de la Fed o un tono más suave del RBA podrían ser justo lo que se necesita para dar nueva dirección al par.
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
Autor
Pablo Piovano
FXStreet
Pablo Piovano, Economista y editor para Europa, se unió a FXStreet en 2011 habiendo trabajado en la gestión de activos y equipos de investigación de inversiones para diversas instituciones financieras de Sur America.
