- El AUD/USD mantuvo la volatilidad bien y a salvo por otro día más.
- El Dólar estadounidense cotizó a la baja mientras los inversores se preparaban para la Fed.
- El informe de empleo australiano será el evento más destacado en Australia el jueves.
El Dólar australiano (AUD) rápidamente dejó de lado la fuerte caída del martes contra el Dólar estadounidense (USD), lo que llevó al AUD/USD a recuperar nuevamente el obstáculo de 0.6500, siempre en medio del rango consolidativo sin cambios que se ha mantenido desde finales de abril.
Hasta ahora, la perspectiva a corto plazo para el Aussie sigue inclinada hacia una postura constructiva, siempre que cotice por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días alrededor de 0.6430.
División en la política de los bancos centrales
Los inversores están sopesando la perspectiva moderada del Banco de la Reserva de Australia (RBA) frente a una Reserva Federal (Fed) más cautelosa.
En su reunión de junio, el RBA recortó su tasa de interés en 25 puntos básicos a 3.85%, citando la disminución de la inflación y el crecimiento del PIB más lento. La gobernadora Michele Bullock señaló reducciones adicionales de tasas "gradualmente hacia" 3.20% para 2027, moderadas por la disposición del banco a pausar si las condiciones globales se deterioran.
Por el contrario, se espera que la Fed mantenga en gran medida su Rango Objetivo de Fondos Federales (FFTR) el miércoles, con la atención del mercado centrada en el "gráfico de puntos" actualizado y la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell, incluso cuando los operadores especulan sobre hasta tres recortes de tasas en la segunda mitad de 2025.
Vientos en contra persistentes de China
La perspectiva de Australia sigue nublada por la demanda desigual de su mayor socio comercial. Los datos de mayo de Pekín mostraron mejoras en la producción industrial, las ventas minoristas y la actividad de servicios—apoyando un crecimiento económico anual por encima del 5%—pero la caída del sector inmobiliario y el desvanecimiento del estímulo generan dudas sobre el impulso en la segunda parte de 2025.
Perspectiva de posicionamiento
Las posiciones cortas netas especulativas sobre el AUD alcanzaron su nivel más alto desde abril, según datos de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas hasta el 10 de junio, apoyando la opinión de que un verdadero "cambio de juego" para la moneda aún necesita aparecer para al menos comenzar a cambiar el estado de ánimo de los operadores hacia uno más optimista.
Panorama técnico
El AUD/USD enfrenta resistencia inmediata en el máximo del año hasta la fecha de 0.6551, con una ruptura clara mirando el pico de noviembre de 2024 de 0.6687 antes del máximo de 2024 de 0.6942 (30 de septiembre) y la marca psicológica de 0.7000.
Por otro lado, el soporte inicial se encuentra en la SMA de 200 días en 0.6430. Si se pierde esta región, podría llevar potencialmente a una prueba del mínimo de mayo en 0.6356 (12 de mayo).
Los indicadores siguen inclinados hacia el lado positivo: El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en casi 56 puntos apunta a la probabilidad de más ganancias en el horizonte a corto plazo, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) por encima de 26 es indicativo de una fuerza moderada de la tendencia.
Gráfico diario del AUD/USD
Calendario próximo
Los operadores estarán atentos al informe del mercado laboral de Australia el 19 de junio en busca de nuevas señales sobre la economía, la trayectoria de la moneda y sus implicaciones para el RBA.
Empleo FAQs
Las condiciones del mercado laboral son un elemento clave para evaluar la salud de una economía y, por lo tanto, un factor clave para la valoración de las divisas. Un alto nivel de empleo, o un bajo nivel de desempleo, tiene implicaciones positivas para el gasto de los consumidores y, por tanto, para el crecimiento económico, lo que impulsa el valor de la moneda local. Por otra parte, un mercado laboral muy ajustado -situación en la que hay escasez de trabajadores para cubrir los puestos vacantes- también puede tener implicaciones en los niveles de inflación y, por tanto, en la política monetaria, ya que una oferta de mano de obra baja y una demanda alta conducen a unos salarios más altos.
El ritmo al que crecen los salarios en una economía es clave para los responsables políticos. Un crecimiento salarial elevado significa que los hogares disponen de más dinero para gastar, lo que suele traducirse en subidas de precios de los bienes de consumo. A diferencia de otras fuentes de inflación más volátiles, como los precios de la energía, el crecimiento salarial se considera un componente clave de la inflación subyacente y persistente, ya que es improbable que los aumentos salariales se deshagan. Los bancos centrales de todo el mundo prestan mucha atención a los datos de crecimiento salarial a la hora de decidir su política monetaria.
El peso que cada banco central asigna a las condiciones del mercado laboral depende de sus objetivos. Algunos bancos centrales tienen mandatos explícitamente relacionados con el mercado laboral más allá de controlar los niveles de inflación. La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), por ejemplo, tiene el doble mandato de promover el máximo empleo y unos precios estables. Mientras tanto, el único mandato del Banco Central Europeo (BCE) es mantener la inflación bajo control. Aún así, y a pesar de los mandatos que tengan, las condiciones del mercado laboral son un factor importante para las autoridades dada su importancia como indicador de la salud de la economía y su relación directa con la inflación.
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