Pronóstico del Precio del AUD/USD: Se prevé una mayor consolidación en el horizonte

El Dólar australiano (AUD) logró recuperar la compostura y rápidamente olvidar el marcado retroceso del martes, elevando el AUD/USD por encima de 0.6400 y flirteando con su crítica SMA de 200 días en la región de 0.6460 el miércoles.

Una vez más, la persistente debilidad del Dólar estadounidense (USD) fue casi exclusiva detrás de la acción del precio del Aussie el miércoles, mientras que los inversores parecen haber digerido ya el recorte dovish del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en su reunión del martes.

La divergencia de políticas emerge como un tema clave

Una creciente divergencia en la política monetaria entre la Reserva Federal (Fed) y el RBA se está convirtiendo en un tema central para el AUD/USD.

En su reunión del 7 de mayo, la Fed mantuvo las tasas de interés sin cambios, con el presidente Jerome Powell adoptando un tono cauteloso y enfatizando un enfoque de espera y ver respecto a futuros recortes de tasas. La inflación más suave de abril y la mejora en el sentimiento comercial han llevado a los mercados a comenzar a valorar un posible recorte de la Fed tan pronto como en septiembre.

Por el contrario, el RBA recortó su tasa de efectivo oficial (OCR) en 25 puntos básicos a 3.85% el 20 de mayo, en línea con las expectativas. Este movimiento señala un ligero alivio en la política en medio de un panorama económico incierto. El último Informe de Política Monetaria (MPR) proyecta que el OCR disminuirá a alrededor del 3.2% para 2027, insinuando una salida gradual de las condiciones monetarias restrictivas. Si bien los funcionarios reconocieron que la política es ahora "algo menos restrictiva", mantuvieron una postura cautelosa, citando una incertidumbre significativa en torno a las dinámicas de demanda y oferta.

Además, el RBA recortó su pronóstico de crecimiento del PIB para 2025 al 2.1% y redujo su estimación de inflación media recortada al 2.6%.

El apoyo de China se desvanece

Al principio de la semana, la moneda australiana encontró algo de apoyo en datos mixtos de China, que mostraron una resiliencia continua a pesar de signos de una desaceleración moderada. Una fuerte producción industrial contrastó con ventas minoristas más débiles y una inversión en activos fijos, apuntando a una leve desaceleración en el primer trimestre pero manteniendo la economía en camino hacia un crecimiento de alrededor del 5% en el segundo trimestre.

A pesar del tono algo alentador de estos datos, y mirando el panorama más amplio, la economía china aún busca su estabilidad en la secuela de la pandemia de COVID.

No obstante, las preocupaciones persistentes sobre posibles aranceles de EE.UU. y la continua debilidad en el mercado inmobiliario de China siguen siendo riesgos a la baja. Vale la pena recordar que el Banco Popular de China (PBoC) recortó sus tasas de préstamo preferenciales a 1 año y 5 años (LPR) en 10 puntos básicos a 3.00% y 3.50%, respectivamente, también el martes.

El sentimiento bajista sobre el AUD se suaviza

Según los datos de la CFTC hasta el 13 de mayo, la posición especulativa en el Aussie parece estar estabilizándose, ya que las apuestas cortas netas se mantuvieron cerca de mínimos de varias semanas alrededor de 49.3K contratos, con una ligera disminución en el interés abierto que sugiere una postura menos bajista.

Perspectiva técnica: La dirección es aún poco clara

Desde una perspectiva técnica, el AUD/USD necesita romper por encima de la SMA de 200 días en 0.6454 para recuperar el impulso alcista. Un movimiento sostenido al alza podría abrir la puerta a una posible visita al máximo del año hasta la fecha en 0.6514 (7 de mayo), seguido por el pico de noviembre de 2024 de 0.6687.

Por otro lado, el soporte inicial se ve en el piso de mayo de 0.6356 (12 de mayo), antes de las SMA provisionales de 55 días y 100 días, en 0.6335 y 0.6303, respectivamente. Por debajo de eso, los niveles clave incluyen el mínimo de 2025 en 0.5913 (9 de abril) y el mínimo de la pandemia de marzo de 2020 en 0.5506.

Los indicadores de impulso ofrecen una ligera inclinación constructiva, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) acercándose a 57 y el Índice Direccional Promedio (ADX) alrededor de 21, sugiriendo una leve tendencia alcista.

Gráfico diario AUD/USD