- El precio del Oro se sitúa el jueves en su nivel más alto en nueve días alrededor de 2.040 dólares.
- La Fed confirma su política moderada y aplasta al Dólar junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro.
- Las perspectivas del precio del Oro parecen constructivas, ya que la configuración técnica a un día se vuelve alcista.
- Los últimos anuncios de política monetaria del BCE y del Banco de Inglaterra para 2023 podrían impulsar aún más el precio del Oro.
El precio del Oro está consolidando su último repunte a un máximo de nueve días en 2.040$, ya que los inversores vuelven a evaluar las apuestas de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) los recortes de tipos de interés el próximo año. Los compradores de Oro también se toman un respiro antes de otra ronda de eventos de los bancos centrales, con el Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco Central Europeo (BCE) a punto de anunciar su decisión política final de 2023.
El precio del Oro aplaude el giro a moderado de la Reserva Federal
El precio del Oro, que se había estancado en la primera mitad del día cerca de mínimos de tres semanas en 1.973$ el miércoles, experimentó un giro masivo de 50$ en el comercio estadounidense. El precio del Oro rompió su modo correctivo desde los máximos históricos de 2.144$, atravesando varias barreras poderosas para desafiar el nivel de 2.025$.
La subida del precio del Oro se debió principalmente a un cambio moderado en las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal para 2024. La Fed mantuvo estables las tasas de política monetaria entre el rango objetivo del 5.25%-5.50%, aunque su Declaración de Proyecciones Económicas, el llamado gráfico Dot Plot, pronosticó recortes de tasas de 75 puntos básicos (pb) el próximo año, validando la valoración del mercado del giro de la política monetaria.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, se sumó a las perspectivas moderadas, al convencer a los mercados de que el banco centrar comenzará a recortar las tasas, en un momento en que resurgen las preocupaciones por las perspectivas económicas. Powell dijo claramente durante su conferencia de prensa posterior a la reunión que "no es probable que subamos más los tipos. Los responsables políticos están pensando, hablando de cuándo será apropiado recortar las tasas".
"Estamos muy centrados en no cometer el error de mantener las tasas demasiado altas durante demasiado tiempo", añadió. Las palabras de Powell bastaron para disparar las expectativas de más de 100 puntos básicos de recortes de tasas el año que viene, con unas probabilidades de reducción en marzo y mayo del 87% y el 100%, respectivamente.
En este trasfondo, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayeron a su nivel más bajo en cuatro meses, el 3.971%, mientras que el Índice del Dólar tocó su nivel más bajo desde agosto, en 102.56 puntos. El veredicto de la Fed echó por tierra las expectativas de "tipos más largos por más tiempo", que resurgieron tras la publicación el martes de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense.
El IPC subió un 0.1% el mes pasado, tras mantenerse sin cambios en octubre, según mostró el martes la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) del Departamento de Trabajo. En términos anuales, el IPC aumentó un 3.1% en noviembre, tras subir un 3.2% en octubre.
Una vez superados los principales riesgos de Estados Unidos, la atención se centra en las decisiones políticas del Banco de Inglaterra (BOE) y del Banco Central Europeo (BCE). Los mercados están esperando pivotes de política de estos dos bancos centrales, así, lo que podría proporcionar las piernas a la recuperación del precio del Oro. Sin embargo, es muy probable que el Banco de Inglaterra se oponga a las expectativas de recorte de tasas, lo que ampliaría la divergencia política entre la Fed y el Banco de Inglaterra, exacerbando el dolor en el dólar estadounidense.
En cualquier caso, el precio del Oro se mantiene en una situación beneficiosa para todos, ya que los principales bancos centrales mundiales vuelven a la normalización de sus políticas, a medida que disminuye la preocupación por la inflación.
Análisis técnico del precio delOoro: Gráfico diario
Tal y como se predijo, el precio del Oro puso a prueba la media móvil simple (SMA) de 50 días, entonces en 1.971$, antes de que los compradores volvieran con fuerza y llevaran las tasas de nuevo por encima de la crítica SMA de 21 días alineada en 2.006$ el miércoles.
El precio del oro logró cerrar el día por encima de la barrera de la SMA de 21 días, reabriendo el camino alcista hacia el nivel psicológico de los 2.100$. Sin embargo, los compradores de oro tendrán que encontrar un punto de apoyo fuerte por encima de la zona de oferta de 2.040$-2.050$, en un primer momento.
El indicador de 14 días Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene estable, después de haber recuperado el nivel de 50. El indicador sugiere que se esperan más ganancias.
En caso de que el precio del Oro vuelva a sufrir un rechazo cerca de la zona de los 2050$, podría producirse una nueva oleada de ventas, con el soporte de la SMA de 50 días en 2.012$ de nuevo a la vista.
El siguiente soporte relevante es la SMA plana de 200 días en 1.954$, por debajo de la cual no se puede descartar una prueba de la SMA de 100 días en 1.941$.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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