Previa del informe JOLTS de EE.UU.: Se espera que las ofertas de empleo subieran en noviembre tras la sorpresa negativa de octubre

• Los inversores seguirán de cerca los datos de JOLTS de EE.UU. antes de la publicación del informe de empleo de diciembre.
• Se prevé que las ofertas de empleo aumentaron hasta los 8.85 millones en el último día hábil de noviembre.
• Una mayor relajación de las condiciones del mercado laboral podría aumentar las expectativas de un recorte de tasas de la Fed en marzo.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) publicará el miércoles la Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS). La publicación ofrecerá datos sobre la variación del número de ofertas de empleo en noviembre, junto con el número de despidos y renuncias.

Los participantes en el mercado y los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) examinarán con lupa los datos de JOLTS, ya que podrían aportar información valiosa sobre la dinámica de la oferta y la demanda en el mercado laboral, un factor clave que influye en los salarios y la inflación. Aunque las ofertas de empleo han tendido a la baja durante 2023 -señal de un enfriamiento de la demanda de mano de obra-, siguen estando muy por encima de los niveles anteriores a la pandemia.

¿Qué esperar del próximo informe de JOLTS?

"A lo largo del mes, el número de contrataciones y el total de separaciones cambiaron poco, situándose en 5.9 millones y 5.6 millones, respectivamente", señaló el BLS en el informe de octubre y añadió: "Dentro de las separaciones, las renuncias (3.6 millones) y los despidos y bajas (1.6 millones) cambiaron poco".

Tras descender constantemente de 10.3 millones a 8.9 millones en el periodo abril-julio, las ofertas de empleo aumentaron a 9.49 millones en agosto. En septiembre, esta cifra retrocedió a 9.3 millones y cayó a su nivel más bajo desde marzo de 2021, con 8.7 millones en octubre. Para los próximos datos de noviembre, los mercados esperan otro ligero repunte hasta los 8.85 millones. Mientras tanto, las nóminas no agrícolas sólo aumentaron en 150.000 en octubre y en 199.000 en noviembre.

Tras la reunión de política monetaria de diciembre de la Reserva Federal (Fed), el Dólar estadounidense (USD) ha tenido dificultades para mantenerse firme frente a sus rivales. El índice del Dólar DXY cayó más de un 2% mensual y tocó su nivel más bajo en cinco meses en 100.60 en la última semana de 2023. El Resumen revisado de Proyecciones Económicas (SEP) de la Reserva Federal mostró que los responsables políticos preveían un total de recortes de tipos de 75 puntos básicos (pb) en 2024. Mientras tanto, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo en la conferencia de prensa posterior a la reunión que los responsables políticos estaban hablando sobre cuándo será apropiado bajar la tasa de política monetaria y agregó que están muy centrados en "no cometer el error de mantener los tipos demasiado altos durante demasiado tiempo." Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados están valorando en un 85% la probabilidad de que la Fed baje el tipo de interés oficial en 25 puntos básicos en marzo.

Eren Sengezer, analista de FXStreet, comparte su opinión sobre los datos de ofertas de empleo de JOLTS y la posible reacción del mercado:

"Los datos de ofertas de empleo de JOLTS de octubre sorprendieron a la baja y sugirieron que las condiciones del mercado laboral seguían relajándose tras los inesperados aumentos de las ofertas de agosto y septiembre. Una cifra igual o superior a 9 millones podría hacer que los inversores redujeran sus apuestas pesimistas y ayudar al Dólar a encontrar demanda. Por el contrario, una cifra entre 8 y 8.5 millones podría dificultar el mantenimiento de la moneda. Sin embargo, un descenso significativo también podría perjudicar el sentimiento de riesgo y desencadenar una venta masiva de las acciones estadounidenses. En este escenario, las pérdidas del Dólar podrían seguir siendo limitadas".

¿Cuándo se publicará el informe JOLTS y cómo podría afectar al EUR/USD?

Las cifras de ofertas de empleo se publicarán a las 15:00 GMT. Eren señala los niveles técnicos clave a tener en cuenta para el EUR/USD antes de los datos de JOLTS:

"El EUR/USD comenzó el nuevo año bajo presión bajista y cayó por debajo del límite inferior del canal ascendente que viene de principios de octubre, actualmente situado cerca de 1.1000. Al mismo tiempo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) retrocedió hacia 50, lo que refleja una pérdida de impulso alcista. El nivel de 1.0950 (23.6% de retroceso de Fibonacci de la tendencia bajista de octubre-diciembre) se alinea como el primer soporte para el par. Si este nivel falla y comienza a actuar como resistencia, 1.0850 (media móvil simple de 200 días (SMA), 38.2% de retroceso de Fibonacci) podría establecerse como el próximo objetivo bajista.

Al alza, los compradores podrían mostrar interés en caso de que el EUR/USD vuelva dentro del canal ascendente convirtiendo el nivel de 1.1000 en soporte. En este escenario, 1.1100 (punto medio del canal ascendente) podría considerarse la próxima resistencia antes de 1.1140 (máximo del 28 de diciembre)."