- El precio del Oro registró ganancias semanales mientras que los rendimientos de EE.UU. se volvieron a la baja.
- La perspectiva técnica a corto plazo del XAU/USD apunta a una tendencia alcista.
- Los compradores podrían mantener el control mientras el soporte de 1.950$ permanezca intacto.
El precio del Oro (XAU/USD) completó una ruptura alcista esta semana, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. disminuyeron bruscamente, con los inversores reaccionando a una mayor suavización de la inflación en EE.UU. Mientras el XAU/USD se mantenga por encima de los 1.950$, los compradores técnicos podrían seguir interesados, sobre todo teniendo en cuenta que la Reserva Federal entrará en el “periodo de silencio” esta próxima semana.
¿Qué ocurrió la semana pasada?
Tras la venta masiva registrada el viernes anterior, después del informe mixto de empleo de junio, el Dólar estadounidense (USD) tuvo dificultades para encontrar demanda al comienzo de la nueva semana. Durante la sesión americana del lunes, la encuesta mensual de expectativas de los consumidores del Banco de la Reserva Federal de Nueva York mostró que las expectativas de inflación a un año de los consumidores cayeron al nivel más bajo desde abril de 2021, situándose en el 3.8% en junio frente al 4.1% de mayo, lo que provocó una bajada de los rendimientos estadounidenses y permitió al XAU/USD terminar el día en terreno positivo.
Mientras tanto, Manheim anunció que el Índice de Valor de Vehículos Usados de mayo a junio registró su mayor descenso en un mes desde el comienzo de la pandemia del coronavirus. Los inversores empezaron a tener en cuenta la debilidad del Índice de Precios al Consumidor (IPC) y el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años cayó por debajo del 4% el martes, lo que ayudó al XAU/USD a prolongar su recuperación.
La inflación en EE.UU., medida por la variación del IPC, descendió al 3% anual en junio desde el 4% de mayo, según informó el miércoles la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS). La inflación del IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de la energía y los alimentos, cayó al 4.8% desde el 5.3%. En términos mensuales, tanto el IPC como el IPC subyacente aumentaron un 0.2%, menos de lo previsto. El Dólar se vio sometido a una fuerte presión bajista y el rendimiento de la deuda estadounidense a 10 años perdió más de un 2% tras los datos de inflación, mientras los inversores empezaron a reevaluar las perspectivas de tasas de interés de la Reserva Federal. En consecuencia, el precio del Oro amplió su subida hasta nuevos máximos de varias semanas cerca de los 1.960$.
El jueves, el BLS anunció que el Índice de Precios al Productor (IPP) anual bajó al 0.1% en junio desde el 0.9% de mayo. Los principales índices de Wall Street abrieron con fuertes subidas tras los débiles datos de la inflación de los productores y la venta continuada del Dólar. El Oro, sin embargo, tuvo dificultades para beneficiarse de la persistente debilidad del USD, ya que el XAU/EUR y el XAU/GBP giraron a la baja, lo que sugiere que la salida de capitales del USD se desplazó hacia el Euro y la Libra esterlina en lugar del Oro.
Según la herramienta FedWatch del CME Group, la probabilidad de que la Fed suba el tipo de interés oficial en 25 puntos básicos (pb) en diciembre, además de una subida de 25 pb en julio, cayó por debajo del 20% tras las cifras del IPC y el IPP, desde el 32% de principios de semana.
Antes del fin de semana, la Universidad de Michigan informó de que el índice de confianza de los consumidores mejoró hasta 72.6 a principios de julio desde 64.4. Esta lectura superó las expectativas del mercado de 65.5 y ayudó al USD a mantenerse firme, a la vez que limitó la subida del XAU/USD.
La semana que viene
En las primeras horas de la sesión asiática del lunes, los participantes del mercado seguirán de cerca los datos de las ventas minoristas de junio y del crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre en China. La economía china ha perdido impulso tras un primer trimestre fuerte que se vio impulsado por la reapertura de la economía. El Banco Popular de China tomó varias medidas, incluida una reducción del tipo de interés oficial, para ayudar a la economía a encontrar su equilibrio. En términos trimestrales, se prevé que el PIB registre una expansión del 0.5% en el segundo trimestre, por debajo del 2.2% del primero. Un dato del PIB de China, el mayor consumidor de oro del mundo, más fuerte de lo previsto, podría ayudar al XAU/USD a subir, ya que los inversores esperan que las perspectivas de la demanda sean optimistas.
El martes, la agenda económica de EE.UU. incluirá los datos de las ventas minoristas de junio, que se prevé que muestren un aumento del 0.5% tras la expansión del 0.3% de mayo. Aunque es poco probable que estos datos alteren la valoración mercado de las perspectivas de tasas de la Fed, una cifra fuerte podría ayudar al USD a encontrar demanda como reacción inmediata.
El jueves se publicarán los datos semanales de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo y de ventas de viviendas existentes.
El “periodo de silencio” de la Fed comenzará el sábado 15 de julio, y los responsables políticos no podrán hablar de política monetaria hasta que se anuncien los tipos de interés el 26 de julio. Por lo tanto, la evolución técnica podría impulsar la acción del XAU/USD la próxima semana.
Perspectiva técnica del precio del Oro
En el gráfico diario, el índice de fuerza relativa (RSI) alcanzó su nivel más alto desde principios de mayo esta semana, cerca de 60, lo que apunta a una acumulación de impulso alcista. Además, el XAU/USD rompió por encima de la línea de tendencia descendente de principios de mayo, confirmando la tendencia alcista.
La zona de 1.950$/1.955$, donde se encuentran el 23.6% de retroceso de Fibonacci de la tendencia alcista de largo plazo, la media móvil simple (SMA) de 50 días y la SMA de 100 días, se alinea como nivel técnico clave para el XAU/USD. Mientras el precio del Oro siga utilizando esa zona como soporte, podría apuntar a 1.980$ (nivel estático) y 2.000$ (nivel estático, nivel psicológico).
En caso de que los compradores no logren defender los 1.950$/1.955$, el nivel de 1.930$ (SMA de 20 días) podría ser visto como el próximo soporte antes de 1.910$ (línea de tendencia rota) y 1.900$/1.890$ (nivel psicológico, 38.2% de retroceso de Fibonacci).
Oro Encuesta de Sentimiento
Según la Encuesta de Previsión de Divisas, el XAU/UD podría mantener su sesgo alcista adquirido recientemente, ya que el metal amarillo avanza en los tres plazos estudiados. Con un 50% de alcistas en la visión semanal, el metal precioso se ve promediando en los 1.962$ la onza troy. En las perspectivas más amplias aumenta el número de alcistas, con objetivos medios en la región de 1.990$. Queda por ver si el XAU/USD podría superar el nivel crítico de los 2.000$ en un entorno de apetito por el riesgo.
El gráfico de resumen general ofrece un panorama mixto, aunque las apuestas favorecen un avance. Las tres medias móviles presentan pendientes alcistas, aunque la semanal se encuentra rezagada respecto al precio actual, limitando de algún modo la subida. Salvo excepciones, la zona de los 2.000$ parece un imán natural a corto plazo,
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