- El Oro se benefició de la debilidad generalizada del USD y avanzó más allá de 2.380$.
- El testimonio del presidente de la Fed, Powell, y los datos del IPC de EE.UU. podrían impactar significativamente en el rendimiento del Oro la próxima semana.
- La perspectiva técnica a corto plazo del XAU/USD apunta a una tendencia alcista.
Tras otro comienzo indeciso de la semana, el Oro (XAU/USD) ganó impulso alcista y subió a su nivel más alto desde principios de junio, por encima de 2.380$, ya que las decepcionantes publicaciones de datos macroeconómicos de EE.UU. pesaron sobre el Dólar estadounidense (USD). El testimonio de dos días del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, sobre la política monetaria y los datos de inflación de junio de EE.UU. podrían impulsar la acción del Oro la próxima semana.
El Oro sube mientras los rendimientos de EE.UU. caen tras datos débiles de EE.UU.
El Oro registró pequeñas ganancias el lunes, ya que el USD luchó por encontrar demanda al comienzo de la semana. El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura del ISM bajó a 48.5 en junio desde 48.7 en mayo, y el Índice de Precios Pagados, el componente de inflación de la encuesta, cayó bruscamente a 52.1 desde 57.
Con el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años bajando tras los comentarios del presidente de la Fed, Powell, sobre las perspectivas de la política el martes, el XAU/USD logró mantenerse firme. Al hablar en un panel en el Foro sobre Banca Central del Banco Central Europeo en Sintra, Powell reconoció que la tendencia de desinflación mostraba signos de reanudación y agregó que los datos recientes apuntaban a un progreso significativo.
El miércoles, el USD volvió a estar bajo presión de venta y abrió la puerta para otro movimiento al alza en el XAU/USD. Automatic Data Processing (ADP) informó que las nóminas del sector privado aumentaron en 150.000 en junio, por debajo de la estimación de los analistas de 160.000. Mientras tanto, los datos semanales publicados por el Departamento de Trabajo mostraron que hubo 238.000 solicitudes iniciales de beneficios por desempleo en la semana que terminó el 29 de junio, frente a 234.000 de la semana anterior. Finalmente, el PMI de Servicios del ISM cayó a 48.8 en junio desde 53.8 en mayo, lo que apunta a una contracción en la actividad económica del sector servicios. Además, el Índice de Empleo y el Índice de Precios Pagados de la encuesta PMI cayeron a 46.1 y 56.3, respectivamente. El Oro ganó impulso alcista tras los desalentadores datos de EE.UU. y subió por encima de 2.360$ por primera vez en dos semanas.
Con los mercados financieros en EE.UU. permaneciendo cerrados en observancia del feriado del Día de la Independencia el jueves, el volumen de negociación se redujo, lo que provocó que el Oro entrara en una fase de consolidación.
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) anunció el viernes que las Nóminas no Agrícolas aumentaron en 206.000 en junio. Aunque esta cifra superó la expectativa del mercado de 190.000, la revisión a la baja del aumento del NFP de mayo, de 272.000 a 218.000, dificultó que el USD recuperara su fuerza. Otros detalles del informe de empleo mostraron que la tasa de desempleo subió a 4.1% desde 4%, mientras que la inflación salarial anual se suavizó a 3.9% desde 4.1%. El XAU/USD continuó subiendo con la reacción inmediata y alcanzó su nivel más alto desde principios de junio por encima de 2.380$.
El enfoque de los inversores en Oro se desplaza al testimonio de Powell y los datos de inflación de EE.UU.
El calendario económico de EE.UU. no ofrecerá ninguna publicación de datos de alto impacto en la primera mitad de la semana. No obstante, los inversores prestarán mucha atención al testimonio de dos días del presidente de la Fed, Powell, ante el Comité Bancario del Senado y el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes el martes y miércoles, respectivamente.
Es poco probable que Powell ofrezca nuevas pistas sobre las perspectivas de la política monetaria en sus comentarios preparados. Dado que este testimonio de dos días tendrá lugar antes de las elecciones presidenciales de noviembre, las preguntas de los legisladores podrían centrarse en la política. La inmigración, la inflación y el desempleo serán algunos de los temas candentes que los legisladores probablemente tocarán. Powell no comentará sobre política ni política fiscal. Incluso si ese es el caso, los cambios en la percepción del riesgo aún podrían impactar en el rendimiento del USD. Un rally de riesgo podría hacer que el USD pierda interés, mientras que un cambio negativo en el estado de ánimo del mercado podría ayudar a la moneda a beneficiarse de los flujos de refugio seguro.
El jueves, la BLS publicará los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de junio. En términos mensuales, se prevé que el IPC aumente un 0,1% después de mantenerse sin cambios en mayo. Se espera que el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, aumente un 0,2% para igualar el crecimiento de mayo. Un aumento mayor de lo esperado en el IPC subyacente mensual podría hacer que los inversores reevalúen las posibilidades de un recorte de tasas de la Fed en septiembre y proporcionar un impulso al USD con la reacción inmediata. Por otro lado, una sorpresa negativa en estos datos podría desencadenar una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y allanar el camino para otro tramo al alza en el XAU/USD.
Perspectiva técnica del Oro
El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario subió hacia 60, y el precio del Oro cerró por encima de las Medias Móviles Simples (SMA) de 50 días y 20 días durante tres días consecutivos, reflejando una acumulación de impulso alcista.
Al alza, 2.390$ (nivel estático) se alinea como resistencia intermedia antes de 2.400$ (nivel psicológico, nivel estático). Una vez que el Oro suba por encima de este último y lo confirme como soporte, podría apuntar al máximo histórico de 2.450$.
Parece haberse formado una zona de soporte clave en 2.340$-2.330$, donde convergen la SMA de 20 días, la SMA de 50 días y el retroceso de Fibonacci del 23% de la tendencia alcista de mediados de febrero a junio. En caso de que el XAU/USD vuelva por debajo de ese nivel y comience a usarlo como resistencia, 2.300$ (nivel psicológico, nivel estático) y 2.270$ (SMA de 100 días) podrían verse como los próximos niveles de soporte.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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