- El AUD/USD recuperó tracción y reclamó la barrera de 0.6400 el martes.
- El Dólar estadounidense enfrentó una renovada presión a la baja tras las ganancias del lunes.
- El Índice de Precios de Salarios de Australia coincidió con el consenso en el primer trimestre.
El renovado sesgo vendedor en el Dólar estadounidense (USD) proporcionó el oxígeno necesario al Dólar australiano (AUD) y al complejo de riesgo en general, lo que llevó al AUD/USD a recuperar impulso alcista y superar la barrera clave en 0.6400.
Tras la fuerte corrección del lunes, el par desafió una vez más su SMA de 200 días crítica alrededor de 0.6460. Una vez que se supere esa región clave, el AUD/USD podría embarcarse en una posible visita a sus picos del año hasta la fecha por encima del obstáculo de 0.6500 alcanzado a principios de mes.
Por ahora, el enfoque de los inversores parece estar cambiando hacia la falta de claridad en el nuevo acuerdo comercial entre EE.UU. y China, particularmente en torno a su extensión y lo que podría significar para una solución a largo plazo.
Dicho esto, cualquier progreso significativo en el frente comercial debería ser eventualmente positivo para el Aussie, dado los fuertes lazos económicos de Australia con China.
Enfoque en la flexibilización de la política en China
En el frente de la política, el Banco Popular de China (PBoC) introdujo la semana pasada medidas de flexibilización dirigidas en respuesta a datos internos débiles, incluyendo recortes en la tasa de recompra inversa a 7 días y en la relación de reservas obligatorias (RRR). Las autoridades también ampliaron las cuotas de préstamos y anunciaron recortes de tasas dirigidos a sectores específicos.
Sumando a lo anterior, los datos de inflación de China mostraron un modesto aumento del 0.1% mensual en abril, mientras que la cifra anual cayó un 0.1%, subrayando las persistentes presiones desinflacionarias.
Divergencia en la política monetaria en juego
Las dinámicas de la política monetaria también están pesando sobre el AUD/USD. Mientras que tanto la Reserva Federal (Fed) como el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuvieron las tasas sin cambios, su orientación diverge.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, adoptó un tono cauteloso pero de línea dura, enfatizando la paciencia mientras la Fed evalúa los datos entrantes. Mientras tanto, la gobernadora del RBA, Michele Bullock, citó la inflación persistente y un mercado laboral ajustado como justificación para mantener la tasa de efectivo en 4.10%.
Los mercados aún están valorando un posible recorte de 25 puntos básicos en la reunión del RBA del 20 de mayo, pero las expectativas de una flexibilización agresiva se han moderado. Las proyecciones ahora sugieren hasta 125 puntos básicos en recortes durante el próximo año, por debajo de las proyecciones anteriores.
Alrededor de la Fed, y tras la flexibilización de la inflación en EE.UU. en abril, los participantes del mercado parecen haber comenzado a considerar un recorte de tasas en la reunión de septiembre.
El posicionamiento muestra signos de estabilización
Los datos de la CFTC publicados para la semana que terminó el 6 de mayo revelaron que las posiciones cortas netas en el Aussie cayeron a un mínimo de ocho semanas de alrededor de 48.3K contratos. Una leve disminución en el interés abierto apunta a una estabilización tentativa en el sentimiento.
Perspectiva técnica: Señales mixtas
Desde una perspectiva técnica, un movimiento decisivo por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días probablemente mejoraría la perspectiva a corto plazo para el AUD/USD.
Los niveles de resistencia se observan en el máximo de 2025 de 0.6514 (7 de mayo) y el pico de noviembre de 2024 en 0.6687.
En la parte inferior, el soporte transitorio se sitúa en la SMA de 55 días (0.6316) y la SMA de 100 días (0.6290). Una ruptura de estos niveles podría abrir la puerta al mínimo de 2025 de 0.5913 y potencialmente al mínimo de la era de la pandemia cerca de 0.5506.
Los indicadores de momentum sugieren un aumento de la fuerza, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) subiendo por encima de 55, y el Índice Direccional Promedio (ADX) manteniéndose estable alrededor de 21, lo que indica una fuerza modesta en la tendencia.
Gráfico diario del AUD/USD
Perspectiva: Cautelosamente constructiva
A pesar de los técnicos mixtos y un contexto macroeconómico desafiante, el sentimiento hacia el Aussie parece estar estabilizándose. Sin embargo, con la inflación interna demostrando ser obstinada y las fortunas económicas de Australia estrechamente ligadas a la recuperación de China, es probable que la acción del precio siga siendo volátil en el corto plazo.
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