- El precio del Oro se desplaza a la baja a medida que el optimismo por la tregua comercial entre EE.UU. y China socava la demanda de refugio seguro.
- El dato del IPC de EE.UU. del martes reafirma las apuestas por recortes de tasas de la Fed y mantiene a los alcistas del USD a la defensiva.
- Los riesgos geopolíticos podrían limitar pérdidas más profundas para el par XAU/USD, lo que justifica cautela para los bajistas.
El precio del Oro (XAU/USD) se mantiene deprimido durante la primera mitad de la sesión europea del miércoles, aunque logra mantenerse por encima de la marca redonda de 3.200$ o el máximo semanal. El último optimismo sobre la desescalada de una potencialmente dañina guerra comercial entre EE.UU. y China sigue siendo un factor clave que socava el oro de refugio seguro y contribuye a un tono generalmente positivo en los mercados de renta variable.
Sin embargo, la caída se mantiene soportada tras un modesto retroceso del Dólar estadounidense (USD). Los datos de inflación más débiles de lo esperado en EE.UU. publicados el martes reafirmaron las apuestas por al menos dos recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en 2025. Esto mantiene al USD deprimido por debajo de su nivel más alto desde el 10 de abril, alcanzado a principios de esta semana, y actúa como un viento de cola para el precio del Oro sin rendimiento, lo que justifica cautela para los bajistas.
Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del precio del Oro permanecen al margen en medio del optimismo por la tregua comercial entre EE.UU. y China
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el lunes que no ve que los aranceles sobre las importaciones chinas regresen al 145% después de la pausa de 90 días. En una entrevista con Fox News a principios de este miércoles, Trump dijo que la relación con China es excelente, lo que añade al optimismo comercial y socava el precio del Oro de refugio seguro durante la sesión asiática.
- En el frente geopolítico, Rusia y Ucrania están programadas para sus primeras conversaciones cara a cara de alto nivel desde 2022 en Estambul esta semana, en medio de una creciente demanda para que Rusia acepte un alto el fuego de 30 días. Por parte de EE.UU., se espera que el secretario de Estado Marco Rubio y los enviados especiales Steve Witkoff y Keith Kellogg asistan a las negociaciones.
- El ejército israelí dijo que interceptó un misil balístico hipersónico disparado por el grupo de milicias hutíes alineadas con Irán hacia el Aeropuerto Ben Gurion cerca de Tel Aviv desde Yemen el martes por la noche. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y podría disuadir a los operadores de realizar apuestas bajistas agresivas en torno al par XAU/USD.
- La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general bajó al 2.3% interanual en abril desde el 2.4% en el mes anterior. Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, coincidió con las estimaciones de consenso y subió un 2.8% en términos interanuales en abril.
- Los operadores aún están valorando la posibilidad de que la Reserva Federal reduzca los costos de endeudamiento en 56 puntos básicos en 2025. Esto no ayuda al Dólar estadounidense a atraer compradores significativos tras el retroceso del martes desde un máximo de un mes y debería contribuir a limitar pérdidas más profundas para el metal amarillo sin rendimiento.
- No hay datos económicos relevantes que muevan el mercado programados para su publicación desde EE.UU. el miércoles, dejando al USD a merced de los discursos programados de los funcionarios de la Fed. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo más amplio jugará un papel clave en la generación de oportunidades de trading a corto plazo en torno a la mercancía.
El precio del Oro continúa mostrando cierta resistencia cerca del soporte clave de la SMA de 200 períodos en H4; el sesgo bajista permanece
Desde una perspectiva técnica, el par XAU/USD ha estado mostrando cierta resistencia cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 200 períodos, actualmente situada cerca de la región de 3.225$, en el gráfico de 4 horas desde el comienzo de esta semana. Dado que los osciladores en el gráfico diario han comenzado a desviarse hacia territorio negativo, una ruptura convincente por debajo del mencionado soporte se verá como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas. Una caída subsiguiente por debajo de la marca redonda de 3.200$ confirmará un nuevo quiebre y hará que el precio del Oro sea vulnerable a reanudar su reciente deslizamiento correctivo desde la marca psicológica de 3.500$, o el máximo histórico alcanzado en abril. La mercancía podría entonces acelerar la caída hacia la prueba del siguiente soporte relevante cerca del área de 3.135$.
Por otro lado, el máximo de la oscilación de la noche anterior, alrededor de la región de 3.265-3.266$, ahora parece actuar como un obstáculo inmediato, por encima del cual el precio del Oro podría aspirar a recuperar la marca de 3.300$. Algunas compras de continuación y un movimiento más allá del máximo semanal, alrededor de la zona de 3.317-3.318$, podrían cambiar el sesgo a favor de los operadores alcistas y elevar el precio del Oro hacia el obstáculo de 3.345-3.347$ en ruta hacia la barrera estática de 3.360-3.365$. Una fortaleza sostenida más allá de esta última establecerá el escenario para un movimiento hacia la marca redonda de 3.400$.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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