- El precio del Oro revierte el rebote anterior desde los mínimos semanales a primera hora del miércoles.
- El Dólar estadounidense se mantiene a la defensiva ante la desaceleración de la inflación en medio de conversaciones comerciales en foco.
- El precio del Oro necesita aceptación por encima de la SMA de 21 días para una recuperación sostenida.
El precio del Oro está revirtiendo una parte del rebote anterior desde los mínimos semanales a primera hora del miércoles, ya que los vendedores intentan recuperar el control en medio del optimismo sobre posibles acuerdos comerciales de EE.UU. con algunos de sus principales socios comerciales.
El precio del Oro mantiene un ojo en las novedades comerciales
A pesar de la desaceleración en los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para abril, un retroceso contra las expectativas del próximo recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) de julio a septiembre parece estar actuando como un viento en contra para el precio del Oro, que no genera intereses.
El IPC de EE.UU. aumentó un 0.2% mensual en abril, según los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) el martes, fallando en alcanzar el crecimiento esperado del 0.3%. Anualmente, el IPC de EE.UU. subió un 2.3% en el mismo período, en comparación con una previsión del 2.4%.
Tras la tregua comercial entre EE.UU. y China, los mercados ahora están valorando solo 50 puntos básicos (bps) de recortes de tasas de interés este año, con las probabilidades de un recorte de 25 bps en septiembre situándose en el 50%.
Además, los mercados siguen esperanzados en más acuerdos comerciales de EE.UU. con India, Japón, Corea del Sur, etc., tras el reciente acuerdo comercial entre EE.UU. y el Reino Unido y una pausa de 90 días en los aranceles con China. El giro positivo en el sentimiento de riesgo, combinado con el retroceso de los temores de recesión, sigue siendo un lastre para el precio tradicionalmente refugio del Oro.
EE.UU. y China acordaron que el primero reduciría los aranceles sobre las importaciones chinas del 145% al 30% durante un período de negociación de 90 días, y China reduciría los aranceles del 125% al 10%.
Además, las esperanzas de progreso en las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania programadas para el jueves también socavan el sentimiento en torno al metal precioso.
De cara al futuro, el precio del Oro podría reanudar su declive correctivo a medida que el Dólar estadounidense (USD) se estabiliza tras la venta anterior. Sin embargo, las conversaciones comerciales probablemente seguirán siendo el principal motor en medio de la falta de lanzamientos de datos económicos de alto nivel en EE.UU.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
Técnicamente, el precio del Oro sigue expuesto a mayores riesgos a la baja mientras el precio se mantenga por debajo de la Media Móvil Simple (SMA) de 21 días en 3.313$.
Sumando a esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está actualmente posicionado por debajo de la línea media, en 48.50, habiendo fallado en recuperarla de manera sostenida el martes.
Los próximos niveles de soporte saludables se ven en el nivel redondo de 3.100$ y el mínimo del 10 de abril de 3.072$.
En el lado positivo, la aceptación por encima de la SMA de 21 días en 3.313$ llamará a una prueba de la resistencia de la línea de tendencia descendente en 3.430$, donde se alinea la resistencia intermitente.
Un nuevo impulso al alza surgirá entonces, llevando a una nueva prueba del máximo histórico de 3.500$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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