- El precio del Oro dio un brusco giro de 180 grados tras alcanzar un máximo de varias semanas.
- La perspectiva técnica a corto plazo apunta a una pérdida de impulso alcista.
- El XAU/USD podría sufrir presión bajista si se confirma la resistencia de los 2.030$.
El precio del Oro (XAU/USD) reunió impulso alcista y subió a su nivel más alto desde principios de enero por encima de 2.060$ antes de borrar la mayor parte de las ganancias semanales el viernes. Los comentarios de los responsables de la Reserva Federal (Fed) podrían influir en la valoración del metal precioso la semana que viene, a falta de publicaciones de datos macroeconómicos de primer nivel.
El precio del Oro cayó con fuerza el viernes
El precio del Oro se benefició de la escalada de las tensiones geopolíticas y del retroceso de los rendimientos estadounidenses al comienzo de la semana, ganando más de un 0.5% el lunes. La noticia de un ataque con aviones no tripulados a una base estadounidense cerca de la frontera de Jordania con Siria, en el que murieron tres personas y más de 20 resultaron heridas, reavivó los temores a un agravamiento de la crisis en Oriente Próximo.
A la espera del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal, el precio del Oro se mantuvo relativamente tranquilo el martes, pero logró cerrar en territorio positivo. El miércoles, la Fed mantuvo sin cambios la tasa de interés oficial en el 5.25%-5.5%, tal y como se esperaba. La Fed introdujo cambios significativos en la declaración de política monetaria y suprimió la sección en la que los responsables políticos tendrían en cuenta una serie de indicadores económicos a la hora de determinar el alcance de cualquier endurecimiento adicional de la política monetaria que pudiera resultar apropiado. En su lugar, el banco central estadounidense declaró que seguirá supervisando "las implicaciones de la información entrante para las perspectivas económicas" a fin de evaluar la orientación adecuada de la política monetaria.
La reacción inicial al tono de la Fed provocó presiones bajistas sobre el Dólar estadounidense y contribuyó a la subida del XAU/USD. Sin embargo, en la rueda de prensa posterior a la reunión, "sobre la base de la reunión de hoy, no creo probable que tengamos un recorte de tasas en marzo", respondió el presidente de la Fed, Jerome Powell, cuando se le preguntó sobre la posibilidad de una reducción de tasas en la próxima reunión. Tras este comentario, los principales índices de Wall Street cayeron con fuerza y ayudaron al Dólar a ganar fuerza, limitando las subidas del XAU/USD a finales de la sesión americana. Powell también reconoció que podrían recortar las tasas antes si observaran un debilitamiento inesperado en el mercado laboral.
Tras la agitación de los mercados después de la Fed, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cambiaron a la baja en la sesión americana del jueves e impulsaron una nueva subida del precio del Oro. La rentabilidad de referencia de los Bonos del Tesoro estadounidense a 10 años perdió más de un 2% y cayó a su nivel más bajo desde finales de diciembre, por debajo del 3.9%, tras la publicación de datos poco alentadores relacionados con el empleo, mientras que el XAU/USD superó los 2.060$. Según informó el Departamento de Trabajo de EE.UU., en la semana que finalizó el 27 de enero se registraron 224.000 solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, por encima de las 212.000 previstas por el mercado. Además, el PMI de manufactura del ISM mejoró a 49.1 en enero desde 47.1 en diciembre, pero el componente de empleo bajó a 47.1 desde 47.5.
El viernes, el precio del Oro se volvió a la baja y borró la mayoría de sus ganancias semanales tras el informe de empleo de enero. Las nóminas no agrícolas en EE.UU. aumentaron en 353.000, superando ampliamente las expectativas del mercado de 180.000. El aumento de noviembre, de 216.000, se revisó al alza hasta 333.000. Además, la inflación salarial anual, medida por la variación de la ganancia media por hora, subió hasta el 4.5%. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se recuperó hacia el 4% gracias a los datos alentadores y el XAU/USD cayó por debajo de los 2.030$.
El precio del Oro podría reaccionar a las palabras de la Fed la semana que viene
El ISM informará el lunes del PMI de servicios de enero. A menos que se produzca una divergencia significativa en la lectura principal del PMI, que se prevé que suba hasta 52.0 desde 50.6 en diciembre, es probable que los inversores reaccionen al componente laboral. El índice de empleo descendió bruscamente de 50.7 en noviembre a 43.3 en diciembre, mostrando una contracción en las nóminas del sector servicios. Un nuevo descenso de este subíndice podría pesar sobre al Dólar, mientras que una recuperación hacia 50 o por encima de esta cifra podría ayudar a la divisa a encontrar demanda. No obstante, la reacción del mercado podría ser efímera tras las cifras del mercado laboral de enero del viernes.
En el calendario económico no se publicará ningún otro dato de relevancia que pueda afectar a la valoración del precio del Oro a lo largo de la semana. En su lugar, los participantes del mercado se centrarán en los comentarios de los funcionarios de la Fed.
A pesar de que Powell ha descartado esencialmente un recorte de tasas en marzo, la herramienta FedWatch del CME muestra que los mercados siguen valorando en un 20% la probabilidad de un pivote de política en la próxima reunión. El posicionamiento del mercado sugiere que el USD tiene cierto margen al alza en caso de que los funcionarios de la Fed continúen oponiéndose a esta expectativa. Por otra parte, el XAU/USD podría recuperar tracción si los responsables políticos dejan la puerta abierta a un recorte de tasas el mes que viene. Sin embargo, esto parece cada vez más improbable tras el impresionante informe de empleo.
Perspectiva técnica del precio del Oro
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario retrocedió a 50 tras avanzar a 60 antes del NFP, lo que pone de relieve una pérdida de impulso alcista. Las medias móviles simples de 20 y 50 días forman un punto fundamental para el XAU/USD en torno a los 2.030$.
Al alza, el nivel de 2.060$ (nivel estático) se alinea como primera resistencia antes de 2.080$ (nivel estático) y 2.100$ (nivel psicológico). Si el precio del Oro cae por debajo de 2.030$ y confirma este nivel como resistencia, los vendedores técnicos podrían entrar en acción. En este escenario, el nivel de 2.020$ (23.6% de retroceso de Fibonacci de la última tendencia alcista) podría verse como primer soporte antes de los 2.000$ (nivel psicológico, nivel estático).
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
La información en estas páginas contiene declaraciones a futuro que implican riesgos e incertidumbres. Los mercados e instrumentos perfilados en esta página son sólo para fines informativos y no deben de ninguna manera aparecer como una recomendación para comprar o vender estos valores. Usted debe hacer su propia investigación minuciosa antes de tomar cualquier decisión de inversión. FXStreet no garantiza de ninguna manera que esta información esté libre de errores, errores, o incorrecciones materiales. Tampoco garantiza que esta información sea de naturaleza oportuna. Invertir en Forex implica un gran riesgo, incluyendo la pérdida de toda o parte de su inversión, así como angustia emocional. Todos los riesgos, pérdidas y costos asociados con la inversión, incluyendo la pérdida total del capital, son su responsabilidad.
Últimos Análisis
CONTENIDO RECOMENDADO
EUR/USD Pronóstico Semanal: ¿Podrían las Minutas del FOMC ofrecer nuevas pistas?
El Dólar se desplomó después de que la inflación de EE.UU. insinuara otro retraso en los recortes de tasas de la Fed. Las actas del FOMC estarán en el foco de atención la próxima semana. El EUR/USD carece de impulso alcista, pero la amplia debilidad del USD sugiere que no habrá grandes caídas más delante.
GBP/USD Pronóstico Semanal: La próxima inflación del Reino Unido pondrá a prueba la recuperación
La Libra esterlina avanzó a máximos de cinco semanas frente al Dólar esta semana. El GBP/USD ha encontrado hasta ahora una resistencia decente en torno a 1.2700. Lo próximo en la agenda para la Libra será la publicación de las cifras de inflación del Reino Unido.
USD/JPY sube cerca de 156.00 mientras el BoJ mantiene la compra de bonos
El USD/JPY sube cerca de 155.90 durante la sesión europea del viernes mientras el Yen japonés (JPY) enfrenta una presión renovada. Esto fue provocado por el Banco de Japón (BoJ) manteniendo sus montos de compra de bonos de la operación anterior.
BRICS, Occidente y el resto: Un mundo fracturado
El comercio mundial se fragmenta en bloques opuestos, advierte el FMI. Los BRICS y sus aliados se distancian de Occidente. El grupo intenta desdolarizar y sustituir el SWIFT para eludir la amenaza de sanciones.
EE.UU.: La inflación crece un 0.3% mensual en abril frente al 0.4% esperado
El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos creció un 0.3% en la lectura mensual de abril tras aumentar un 0.4% en marzo, según ha publicado el Departamento de Trabajo. La cifra está por debajo del 0.4% estimado por el mercado.