- El precio del Oro vuelve a situarse por debajo del nivel de los 2.000$, mientras los vendedores flexionan sus músculos a primera hora del lunes.
- El Dólar de EE.UU. aplaude un estado de ánimo cauteloso ante los riesgos geopolíticos a pesar de la atonía de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU..
- El precio del Oro mira hacia el sur, ya que el RSI diario se volvió bajista tras la quiebra del viernes.
El precio del Oro está probando el mínimo de 10 días de 1.995$ establecido el viernes, aparentemente vulnerable a principios del lunes, ya que comienza la semana de los grandes bancos centrales. El Dólar estadounidense (USD) se aferra a sus ganancias de recuperación en medio de un entorno de cautela en los mercados y la estabilidad de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU..
El precio del Oro está atento a los datos de inflación de EE.UU. tras el buen dato de las Nóminas no Agrícolas
Los inversores operan con cautela en el inicio de una semana que incluye eventos de riesgos clave para el precio del Oro, incluyendo los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. y la decisión de la Reserva Federal (Fed) sobre los tipos de interés y las proyecciones actualizadas. Los próximos acontecimientos en EE.UU. son cruciales para que el mercado vuelva a valorar las expectativas de tipos de interés de la Fed para el próximo año, especialmente después de que el viernes los optimistas datos de Nóminas no Agrícolas contribuyeran a rebajar las expectativas de recorte de tipos de la Fed para marzo.
El último informe del mercado laboral estadounidense mostró que la economía añadió 199.000 puestos de trabajo en noviembre, frente al aumento de 150.000 en octubre y por encima de las expectativas de 180.000. La tasa de desempleo en Estados Unidos cayó inesperadamente hasta el 3.7%, frente al 3.9% previsto. Los datos reflejaron la continua rigidez del mercado laboral del país, lo que redujo las apuestas sobre un recorte de los tipos de interés de la Fed en marzo a cerca del 43%, frente al 60% observado antes de la publicación de los datos.
Esto ayudó a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y al Dólar a extender su impulso de recuperación, acentuando la corrección a la baja en el precio del Oro. El Oro cayó a mínimos de más de una semana por debajo de 2.000$, aunque logró recuperar estos últimos al cierre semanal.
Volviendo a la evolución de los precios en lo que va de lunes, los vendedores del Oro se están beneficiando de la fortaleza subyacente del Dólar estadounidense, ya que el sentimiento de riesgo sigue siendo tibio debido a las renovadas preocupaciones sobre la deflación de China y las tensiones geopolíticas en curso entre EE.UU. y los hutíes de Yemen. Los rebeldes hutíes de Yemen, apoyados por Irán, amenazaron con interrumpir la navegación en el Mar Rojo. El viernes, la fragata multimisión Languedoc de la armada francesa derribó dos drones hutíes en el Mar Rojo, frente a las costas de Yemen. Mientras tanto, el viernes se dispararon misiles contra la embajada estadounidense en Bagdad.
La posible escalada horizontal del conflicto entre Israel y Hamás en Gaza a las rutas marítimas del golfo de Adén mantiene en vilo a los inversores. Mientras tanto, el IPC de China registró en noviembre su caída más rápida en tres años, al tiempo que se acentuaba la deflación en las fábricas, lo que sugiere un aumento de las presiones deflacionistas y una recuperación económica cada vez más lenta.
Las tendencias de riesgo, las expectativas de la Fed y la dinámica del Dólar estadounidense seguirán dominando el precio del Oro en medio de una agenda económica estadounidense tranquila el lunes.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
Como se observa en el gráfico diario, la marea ha cambiado a favor de los vendedores después de que el precio del Oro se estableciera el viernes por debajo del soporte de la línea de tendencia alcista en 2.024$ y mostrara un quiebre.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días también se situó en la zona bajista, por debajo del nivel de 50, lo que apunta a una mayor debilidad del precio del Oro.
El soporte inmediato se sitúa en el mínimo del viernes de 1.995$, por debajo del cual no puede descartarse una fuerte caída hacia la zona de los 1.965$. Esa zona de precios es la confluencia del mínimo del 20 de noviembre y la media móvil simple (SMA) de 50 días que apunta hacia arriba.
Antes de alcanzar el límite de la SMA de 50 días, los vendedores de Oro necesitan romper el soporte estático de 1.980$.
Mientras tanto, los compradores de Oro necesitarían la aceptación por encima de la SMA de 21 días en 2.005$ en un cierre diario de velas para rubricar una breve recuperación hacia la zona de oferta de 2.040$.
El máximo del 27 de noviembre en 2.018$ podría desafiar los compromisos bajistas de antemano.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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