- El precio del Oro rebota hacia 2.350 $ después de corregir tras los datos más elevados de lo esperado del IPC estadounidense.
- El Dólar retrocede con los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. antes de los datos del IPP y los discursos de miembros de la Fed.
- El precio del Oro podría volver a tocar máximos históricos en una configuración técnica alcista en el gráfico de 4 horas.
El precio del Oro está revirtiendo parte de las pérdidas del día anterior, rebotando hacia 2,350 $ el jueves. El precio del Oro va recobrando terreno a la espera de otra agenda económica de EE.UU. llena de acontecimientos, con el foco puesto en los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) y los discursos de los responsables de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed).
Los problemas geopolíticos contrarrestan el IPC estadounidense, mientras los compradores de Oro mantienen la esperanza
El repunte del precio del Oro podría atribuirse al último impulso a la baja del Dólar estadounidense junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., mientras que los valores asiáticos experimentaron un modesto rebote en medio de esperanzas de un mayor apoyo político por parte de China después de que el Índice de Precios al Consumo (IPC) mensual del país cayera un 1,0% en marzo, frente al descenso del 0,5% esperado.
El retroceso del Dólar estadounidense también se ve respaldado por una corrección del USD/JPY, mientras el Yen japonés intenta recuperarse tras algunas intervenciones verbales de las autoridades niponas. El USD/JPY alcanzó un nuevo máximo de 34 años en 153,24 el jueves después de que el Dólar estadounidense subiera con fuerza, siguiendo el repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., aprovechando unos datos de inflación del IPC de EE.UU. mejores de lo esperado.
El IPC estadounidense subió un 0,4% mensual en marzo, por encima de las estimaciones del 0,3%, según los datos publicados el miércoles por la Oficina de Estadísticas Laborales del Departamento de Trabajo. El IPC subyacente mensual también subió un 0,4% en el mismo periodo, superando las expectativas del 0,3%. El IPC general anual creció un 3,5%, frente al 3,4% previsto por el mercado.
El IPC estadounidense echó un jarro de agua fría sobre los recortes de tipos de la Fed en junio, y ahora los mercados valoran en sólo un 18% la probabilidad de que la Fed baje los tipos en junio, frente a una probabilidad de aproximadamente el 52% observada antes de la publicación de los datos.
Tras la publicación del IPC estadounidense, el precio del Oro se corrigió bruscamente hasta situarse cerca de 2.320 $, antes de remontar y situarse el miércoles en 2.334 $. La escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio ayudó al rebote tardío del precio del Oro, al tiempo que prestó soporte al refugio seguro en este momento también.
Citando a personas familiarizadas con la inteligencia, Bloomberg informó que "los EE.UU. y sus aliados creen que los principales ataques con misiles o aviones no tripulados por parte de Irán o sus apoderados contra objetivos militares y gubernamentales en Israel son inminentes, en lo que marcaría una ampliación significativa del conflicto de seis meses de edad."
Más adelante, el precio del Oro podría reanudar su trayectoria alcista de forma sostenida si se intensifican las tensiones geopolíticas, lo que impulsaría a los inversores a refugiarse en el metal amarillo. Sin embargo, podrían surgir riesgos para el rebote del precio del Oro con la publicación de los datos del IPP estadounidense y los anuncios de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE). Se espera que el BCE mantenga los costes de los préstamos en máximos históricos. Sin embargo, la atención se centrará en si los funcionarios señalan un recorte de tipos en junio.
Una postura agresiva del BCE, que sugiera que el banco central podría mantener su política restrictiva durante más tiempo, podría reforzar el interés vendedor en torno al precio del Oro. Unos tipos de interés más altos reducen el atractivo de mantener Oro .
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico de cuatro horas
En el gráfico de cuatro horas, el precio del Oro está en camino de desafiar el máximo histórico de 2.365 $, ya que recupera la media móvil simple (SMA) de 21 en 2.342 $.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) apunta al norte por encima de la línea media, cerca de 59,00, lo que indica que hay margen para seguir subiendo.
La resistencia inmediata se observa en el nivel psicológico de los 2.350 dólares, camino de máximos históricos.
Más arriba, no puede descartarse un nuevo repunte hacia el nivel de los 2.400 $.
Si la corrección del precio del Oro recupera tracción, el soporte estático en los 2.330 $ rescatará inmediatamente a los compradores.
Si no se defiende, los vendedores se dirigirán hacia el máximo del 4 de abril en 2.305 $, por debajo del cual se pondrá a prueba el mínimo del 5 de abril en 2.268 $.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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