- El precio del Oro retrocede desde máximos de seis semanas de 2.393 $ al comienzo de una nueva semana.
- El PBoC pausó la compra de Oro por segundo mes consecutivo en junio, debilitando el precio del metal amarillo.
- El Dólar estadounidense se mantiene en mínimos de tres semanas incluso cuando los rendimientos de los bonos del Tesoro muestran signos de vida.
- El RSI diario se mantiene por encima del nivel 50, lo que sugiere que la compra en caídas seguirá en juego.
El precio del Oro está corrigiendo a la baja desde cerca de los máximos de seis semanas de 2.393 $ establecidos el viernes, a pesar de un Dólar estadounidense (USD) ampliamente moderado. Una modesta recuperación en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y la pausa de China en la compra de Oro por segundo mes consecutivo en junio.
El precio del Oro detiene la tendencia alcista por preocupaciones sobre la demanda de China
Después de haber presenciado la segunda ganancia semanal consecutiva, el precio del Oro ve un comienzo negativo de la semana el lunes, impulsado principalmente por nuevas preocupaciones sobre la demanda de Oro del mayor consumidor mundial de metal amarillo, China. El Banco Popular de China (PBoC) dijo el domingo que China tenía 72.80 millones de onzas troy de Oro a finales de junio, sin cambios desde finales de mayo, según mostraron los datos. Las reservas de Oro de China cayeron a 169.70 mil millones de dólares desde 170.96 mil millones de dólares, según Reuters. Este fue el segundo mes consecutivo en que el PBoC se abstuvo de agregar Oro a sus reservas.
Además, una ligera recuperación en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., cortesía de una probable caída en los rendimientos de los bonos franceses, hace que el precio del Oro sin rendimiento sea menos atractivo como activo alternativo. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años buscan recuperar el 4.30%, en el momento de escribir, subiendo un 0,61% en el día.
La segunda ronda de las elecciones francesas el domingo mostró la probabilidad de un parlamento colgado, sin que ningún partido obtuviera la mayoría en la cámara baja, según las encuestas de salida. La coalición de izquierda del Frente Popular Nuevo de Francia ganó la mayoría de los escaños en la segunda ronda de votación de las elecciones parlamentarias. El bloque centrista del presidente Emmanuel Macron se vio ligeramente por delante del partido RN de Marine Le Pen en la batalla por el segundo lugar.
Si la aversión al riesgo se intensifica en la sesión europea debido a la incertidumbre política en Francia, el Euro podría caer aún más y elevar el Dólar estadounidense en todos los ámbitos. Esto, a su vez, podría acelerar la corrección del precio del Oro.
En ausencia de publicaciones de datos económicos de primer nivel, el precio del Oro permanecerá a merced del sentimiento de riesgo y la valoración del mercado sobre el momento del recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU.
Actualmente, los mercados ven una probabilidad del 76% de un recorte de tasas de la Fed en septiembre, un poco más alta que la probabilidad del 74% vista tras la publicación de los datos de las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. el viernes.
Los datos publicados por el Departamento de Trabajo mostraron el viernes que las NFP principales aumentaron en 206.000 en junio, superando la previsión del mercado de un aumento de 190.000. A pesar de las fuertes cifras de junio, las lecturas de abril y mayo se revisaron significativamente a la baja en un total combinado de 111.000. Los ingresos promedio por hora aumentaron un 3,9% interanual, como se esperaba, registrando su nivel más bajo desde el segundo trimestre de 2021.
Lo siguiente de relevancia para el precio del Oro sigue siendo el testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, sobre el Informe de Política Monetaria Semestral ante el Comité Bancario del Senado el martes. Powell podría una vez más reverberar las expectativas moderadas de la Fed.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
La perspectiva técnica a corto plazo para el precio del Oro sigue siendo constructiva, a pesar del último retroceso, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días continúa manteniéndose por encima del nivel 50.
La ruptura alcista del rango de la semana pasada superó el máximo de junio de 2.389 $, pero el repunte enfrentó rechazo justo por debajo de la marca de 2.400 $.
Si los compradores de Oro recuperan fuerza, entonces el máximo de seis semanas de 2.393 $ será retestado en ruta al nivel de 2.400 $.
Un movimiento sostenido por encima de este último podría poner de nuevo en la mira el máximo histórico de 2.450 $.
Alternativamente, el precio del Oro podría desafiar el mínimo del viernes de 2.352 $ si el retroceso gana ritmo. Más abajo, el área de demanda de 2.340 $ entrará en juego.
Esa zona es la confluencia de la media móvil simple (SMA) de 50 días y la SMA de 21 días.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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