- El precio del Oro construye sobre la recuperación de la semana pasada por un optimismo cauteloso el lunes.
- El Dólar retrocede ante la atonía de los rendimientos de los bonos del Tesoro y el festivo en EE.UU.
- El precio del Oro cerró la semana por encima de la SMA de 21 días en 2.045$, ¿hacia dónde va ahora?
El precio del Oro (XAU/USD) se encuentra cerca del nivel más alto en cinco días por encima de 2.050$ durante la sesión europea del lunes, ayudado por un sentimiento cautelosamente optimista del mercado, el aumento de las expectativas de un recorte de tasas de marzo de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. y un día festivo en EE.UU. con condiciones de bajo volumen.
El precio del Oro se mantiene soportado en medio de la inestabilidad del Dólar estadounidense
El precio del Oro está aprovechando la persistente incertidumbre en el mercado, mientras los inversores digieren un puñado de los últimos acontecimientos fundamentales al comienzo de la semana el lunes. El Dólar fluctúa entre las ganancias y las pérdidas, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cotizan apáticos en medio de un día de bajo volumen debido a la festividad del Día de Martin Luther King Jr. en los Estados Unidos.
El viernes, el Dólar cayó desde niveles más altos después de que el Índice de Precios de Producción de EE.UU. (IPP) cayera inesperadamente en diciembre, aumentando las expectativas a un recorte de tasas de la Fed en marzo, mientras que arrastró a la baja los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU..
Los precios del mercado apuntan ahora a un 78% de posibilidades de que el banco central estadounidense comience a bajar los tipos en marzo, frente al 68% de hace una semana, según la herramienta FedWatch del CME Group. Las expectativas moderadas en torno a la Fed siguen dando soporte al alza del precio del Oro.
Sin embargo, los mercados prefieren permanecer en una posición de cautela antes del crucial Producto Interior Br uto (PIB) de China, especialmente después de que el Banco Popular de China (PBoC) sorprendió a los mercados con ninguna reducción de la tasa de préstamos a mediano plazo (MLF).
Además, las tensiones latentes entre China y Taiwán también mantienen en vilo a los inversores y al Dólar estadounidense ampliamente soportado. El fin de semana, el Partido Democrático Progresista (PDP), en el poder en Taiwán, ganó las elecciones presidenciales, pero perdió la mayoría legislativa. El Secretario de Estado estadounidense, Antony Blinken, envió un mensaje de felicitación al presidente electo de Taiwán, William Lai.
En respuesta, el Ministerio de Asuntos Exteriores chino declaró: "China se opone firmemente a que Estados Unidos tenga cualquier forma de interacción oficial con Taiwán y a que interfiera en los asuntos de Taiwán de cualquier manera o bajo cualquier pretexto".
Por otro lado, se informa de que los militantes hutíes respaldados por Irán lanzaron un misil de crucero antibuque contra un buque de la Armada de EE.UU. también podría actuar como un viento de cola para el precio del Oro.
Más tarde en el día, el precio del Oro podría mantener su tono alcista, ante la ausencia de cualquier dato económico significativo y en medio de un volumen ligero. Esta semana, la atención se centrará en el discurso del Gobernador de la Fed, Christopher Waller, en los datos de ventas minoristas de EE.UU. y en las cifras del PIB trimestral chino.
Análisis técnico del precio del Oro – Gráfico diario
El panorama técnico a corto plazo para el precio del Oro se mantiene a favor de los compradores después de que el metal amarillo cerrara el viernes por encima de la media móvil simple (SMA) de 21 días en 2.046$, rompiendo al alza el rango operativo semanal.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días parece más firme por encima de la línea media, lo que sugiere que hay más margen al alza para el precio del Oro. Además, el ccruce alcista de la SMA de 100 y 200 días siguen en juego, dando soporte al precio del Oro.
La resistencia inmediata se encuentra en los máximos del 5 de enero en 2.064$, por encima del cual se pondrá a prueba la resistencia estática en 2.080$. Si el impulso alcista se mantiene, no puede descartarse una nueva prueba de la barrera de los 2.100$.
Sin embargo, si los vendedores de Oro acechan en niveles más altos y desencadenan un retroceso, la resistencia SMA de 21 días convertida en soporte en 2.046$ será el punto de contención inicial. Un cierre diario por debajo de este nivel es crítico para negar la renovada tendencia alcista.
El siguiente objetivo bajista es la SMA de 50 días en 2.019$. Antes de eso, el mínimo del viernes de 2.027$ podría ofrecer un respiro temporal a los compradores de Oro.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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