- El precio del Oro pone a prueba el compromiso de los bajistas cerca de los 2.030$ tras la reanudación de la subida.
- Una mayor escalada geopolítica en Oriente Medio beneficia al precio del Oro en la semana de la Fed.
- El rebote del precio del Oro podría ser limitado en medio de indicadores técnicos bajistas en el gráfico diario.
El precio del Oro (XAU/USD) vuelve a estar en positivo a primera hora del lunes, después de haber registrado dos pérdidas semanales consecutivas. El precio del Oro está protagonizando un modesto rebote, gracias a la intensificación de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio.
Los riesgos geopolíticos se intensifican en la semana de la Reserva Federal
Los inversores han iniciado con cautela una semana crítica, que incluye el anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., después de que una noticia de Reuters citara al presidente de EE.UU., Joe Biden, y a funcionarios afirmando que tres miembros del servicio estadounidense murieron y decenas podrían resultar heridos tras un ataque con un dron aéreo no tripulado contra las fuerzas estadounidenses estacionadas en el noreste de Jordania, cerca de la frontera con Siria.
Biden dijo: "aunque todavía estamos recopilando los hechos de este ataque, sabemos que fue llevado a cabo por grupos militantes radicales respaldados por Irán que operan en Siria e Irak." "No tengan ninguna duda: haremos que todos los responsables rindan cuentas en el momento y la forma que elijamos", añadió.
Los mercados permanecen cautelosos sobre la respuesta de EE.UU. a esta escalada de la milicia respaldada por Irán, mientras esperan con interés la decisión de la Fed sobre la tasa de interés el miércoles. En este trasfondo, el precio del Oro subió, pero la renovada tendencia alcista parece controlada, ya que la intensificación de los riesgos geopolíticos impulsa también la demanda del Dólar como refugio seguro.
Además, la reciente serie de sólidos datos económicos de EE.UU. ayudó a recortar las expectativas de un recorte de tasas de la Fed en marzo, actuando como un viento en contra para el precio del Oro, que no está sujeto a tipos de interés. Actualmente, los mercados valoran en un 48% la probabilidad de que la Fed recorte los tipos en marzo, frente al 60% de hace una semana.
Por otra parte, el optimismo sobre la llegada de nuevos estímulos por parte de China se desvaneció, al resurgir las preocupaciones sobre el mercado inmobiliario del país. "Un tribunal de Hong Kong ordenó el lunes la liquidación de Evergrande, el promotor inmobiliario más endeudado del mundo, una decisión que podría mermar aún más la confianza de los inversores extranjeros en China", según el Washington Post.
Sin embargo, el precio del Oro podría encontrar una continuación de la continuación si el sentimiento de aversión al riesgo del mercado se intensifica y aumenta los flujos monetarios de refugio en los bonos del gobierno de EE.UU., extendiendo la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.. El Dólar estadounidense también podría verse afectado por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro, mientras los rendimientos de referencia a 10 años pierden un 0.70% en el día y cotizan por debajo del 4.15%.
La agenda económica de EE.UU. es relativamente ligera el lunes, y por lo tanto, los acontecimientos geopolíticos y el posicionamiento previo a la Fed podrían influir en la acción del precio del Oro.
Análisis técnico del precio del oro – Gráfico diario
Según se observa en el gráfico diario, el precio del Oro se dirige a desafiar la zona crítica de resistencia en 2.030$, que es la confluencia de la media móvil simple (SMA) de 50 días y la SMA de 21 días.
Los compradores de Oro necesitan un cierre diario por encima de este último nivel para iniciar una recuperación significativa hacia la resistencia estática cerca de 2.038$. Más arriba, es probable que entre en juego el nivel psicológico de 2.050$.
Sin embargo, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días todavía por debajo de la línea media, los compradores de Oro siguen siendo cautelosos.
Además, la SMA de 21 días está a punto de cruzar la SMA de 50 días por arriba, lo que de producirse confirmaría un cruce bajista.
A la baja, se observa un soporte inmediato en la línea de tendencia ascendente en 2.011$, por debajo de la cual se volverá a poner a prueba la barrera de los 2.000$.
El siguiente objetivo bajista se sitúa en torno a 1.975$.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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