- El precio del Oro se aferra a 2.400$, rompiendo una tendencia bajista de cuatro días a primera hora del martes.
- El Dólar estadounidense se vuelve a la baja junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., a pesar del retorno del riesgo.
- Las preocupaciones económicas de China podrían actuar como un viento en contra para el precio del Oro.
- La configuración técnica diaria sigue favoreciendo a los compradores de Oro, pero 2.425$ son clave.
El precio del Oro está haciendo otro intento de recuperar el nivel 2.400$ de manera sostenida, replicando los movimientos vistos durante la negociación asiática del lunes. El precio del Oro parece beneficiarse de una típica cautela del mercado y de las renovadas preocupaciones económicas de China, y antes de los informes clave de ganancias de EE.UU.
El precio del Oro espera nuevos catalizadores para una dirección clara
A pesar del retorno de los flujos de aversión al riesgo, el Dólar estadounidense (USD) se vuelve defensivo, siguiendo el retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. desde máximos de dos semanas. Los informes de que la vicepresidenta de EE.UU., Kamala Harris, aseguró 1976 delegados para convertirse en la nominada presunta del Partido Demócrata para las elecciones presidenciales de noviembre ejercen presión a la baja sobre el Dólar.
Vale la pena señalar que las posibilidades de Donald Trump de ganar las elecciones se han reducido después de que Joe Biden se retirara para permitir que Harris se postule para la Casa Blanca. Una victoria demócrata en la presidencia de EE.UU. implicaría impuestos más altos y la necesidad de menores costos de endeudamiento, lo que sugiere que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) tendría que mantener una política acomodaticia. Esto, a su vez, sería bajista para el Dólar estadounidense a largo plazo.
Los operadores se vuelven aversos al riesgo, ya que aumentan las preocupaciones sobre la desaceleración económica de China mientras se instala la nerviosidad antes de las ganancias de Tesla y Alphabet, que se publicarán después del cierre de Nueva York el martes. Los inversores buscan seguridad en el Oro, el refugio seguro tradicional, durante estos tiempos. Sin embargo, China es el mayor consumidor mundial de metal amarillo y el crecimiento lento genera preocupaciones sobre su demanda física de Oro.
Según Goldman Sachs, "la demanda de oro en China es ahora cíclicamente débil debido a los recientes aumentos de precios, pero es probable que los bancos centrales en los mercados emergentes, incluida China, continúen comprando oro con frecuencia, ya sea que se divulgue o no", según Reuters.
Los operadores también esperan ansiosamente el informe del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. para el segundo trimestre el jueves y los datos de inflación del Gasto en Consumo Personal (PCE) para junio el viernes antes de realizar cualquier apuesta direccional sobre el precio del Oro.
Mientras tanto, los datos de vivienda de EE.UU. de nivel medio, los desarrollos políticos y las ganancias corporativas impulsarán las tendencias de riesgo, impactando eventualmente el precio del Oro denominado en USD.
Desde una perspectiva más amplia, el precio del Oro sigue respaldado por las expectativas de recorte de tasas de interés de la Fed, con una relajación en septiembre casi asegurada. Los mercados están valorando actualmente un recorte de tasas en septiembre, ya que los futuros muestran una probabilidad del 97%, según la herramienta FedWatch del CME Group.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
El precio del Oro se mantiene respaldado mientras el RSI de 14 días se mantenga por encima del nivel de 50. El indicador está actualmente en 53.50.
El cruce alcista de las medias móviles simples (SMA) de 21 días y 50 días también sigue vigente, justificando la perspectiva constructiva para el precio del Oro.
Si el rebote del precio del Oro gana fuerza, se probará la resistencia estática de 2.425$. La siguiente barrera superior se ve en el máximo histórico anterior en 2.450$, por encima del cual los compradores apuntarán al nuevo máximo histórico de 2.484$ alcanzado la semana pasada.
Por otro lado, si los vendedores regresan, el precio del Oro podría probar la SMA de 21 días en 2.379$ antes de caer más hacia el soporte de la SMA de 50 días en 2.361$.
La última línea de defensa para los optimistas del Oro se ve en el nivel psicológico de 2.350$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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