• El precio del Oro se mantiene por encima de 2.300$ a primera hora del miércoles, los riesgos a la baja permanecen intactos.
  • El Dólar estadounidense se consolida al alza.
  • Los vendedores de Oro buscan romper el soporte clave de 2.277$, mientras el RSI diario se mantiene bajista.
  • Los datos de inflación del IPC de EE.UU. y la decisión de tasas de la Fed están en el radar de los operadores de Oro.

El precio del Oro está consolidando la subida de dos días mientras defiende el nivel de 2.300$ a primera hora del miércoles. Los operadores de Oro prefieren mantenerse al margen en medio de la típica cautela del mercado antes de la importante decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. y la publicación de los datos de inflación de EE.UU. 

El precio del Oro espera los datos del IPC de EE.UU. y el veredicto de la Fed

El precio del Oro avanzó por segundo día consecutivo el martes, construyendo sobre el rebote anterior incluso cuando el Dólar estadounidense mantuvo su renovado alza. La recuperación extendida en el precio del Oro podría atribuirse a una fuerte venta masiva en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., a raíz de una fuerte subasta del Tesoro de EE.UU.

Según Reuters, los analistas vieron una subasta de 39.000 millones de dólares en notas a 10 años como fuerte, "con una demanda muy por encima del promedio de 2,67 veces las notas en venta y un rendimiento alto de 4,438%, más de dos puntos básicos por debajo del cierre de la subasta."

El precio del Oro defendió la subida anterior, a pesar de un repunte de riesgo en Wall Street, liderado por nuevos máximos históricos para Apple Inc. El índice S&P 500 y el Nasdaq cerraron en nuevos máximos históricos después de que las acciones del fabricante del iPhone tocaran máximos históricos el martes, mientras los operadores evaluaban las características de IA recientemente reveladas por la compañía.

Todas las miradas están puestas en los próximos grandes eventos, los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. y los anuncios de política de la Fed, mientras los compradores de Oro toman una pausa a primera hora del miércoles. Los datos clave del IPC de EE.UU. ayudarán a formar la visión de la Fed sobre las tasas de interés, impactando significativamente el valor del Dólar estadounidense y el precio del Oro a corto plazo.

Se espera que el IPC de EE.UU. suba un 3,4% interanual en mayo, al mismo ritmo que en abril, mientras que se espera que la inflación subyacente del IPC baje al 3,5% en el mismo período desde el 3,6% de abril. Se prevé que la inflación mensual del IPC general y del IPC subyacente sea del 0,1% y 0,3% respectivamente.

Cualquier sorpresa al alza en las lecturas de inflación podría dar credibilidad a las apuestas aumentadas por retrasos en los recortes de tasas de la Fed, lo que podría desencadenar un nuevo repunte del Dólar estadounidense a expensas del precio del Oro sin intereses. Por otro lado, los datos de inflación más bajos de lo esperado probablemente revivirán las expectativas de que la Fed podría bajar las tasas tan pronto como en septiembre, proporcionando más impulso a la recuperación del precio del Oro desde los mínimos de cuatro semanas.

Sin embargo, cualquier reacción inicial a los datos del IPC de EE.UU. podría ser temporal, ya que los operadores de Oro se reposicionarían rápidamente en el período previo al enfrentamiento de la Fed. Sin cambios en las tasas clave ampliamente previstos, la atención se centrará en el llamado gráfico de puntos para ver si los responsables de la política de la Fed predicen al menos dos recortes de tasas este año. También será notable el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, que marcará el tono de los mercados en los próximos meses.

Los mercados están valorando ahora una probabilidad del 48% de que la Fed reduzca las tasas en 25 puntos básicos en septiembre, ligeramente por encima del 43% visto tras la publicación de los datos del NFP, según mostró el miércoles la herramienta FedWatch del CME Group.

Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario

Como se observa en el gráfico diario, el precio del Oro ha entrado en una fase de consolidación, tras su ruptura a la baja desde la zona de soporte de confluencia clave cerca de 2.350$. En ese nivel, la media móvil simple (SMA) de 21 días y la SMA de 50 días se acercan.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ha vuelto a bajar mientras se encuentra por debajo del nivel de 50, actualmente cerca de 45,50, lo que sugiere que los riesgos siguen inclinados a la baja para el precio del Oro.

El soporte inmediato se ve ahora en el umbral de 2.300$, por debajo del cual se amenazará el mínimo del 3 de mayo de 2.277$. Una ruptura sostenida por debajo de este último es crítica para reanudar la tendencia bajista.

El siguiente soporte relevante se alinea en la barrera psicológica de 2.250$. Las caídas adicionales podrían ver una prueba de la SMA de 100 días en 2.220$.

Alternativamente, la recuperación en el precio del Oro necesitará aceptación por encima del mencionado soporte de confluencia clave convertido en resistencia cerca de 2.350$.

Los compradores de Oro entonces flexionarán sus músculos hacia el máximo del 24 de mayo de 2.364$ en su camino hacia el máximo del 7 de junio de 2.388$.

El Oro FAQs

El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.

Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.

El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.

El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.

 

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