Mercados expectantes con la Fed y otros datos clave

La Reserva Federal dará a conocer su anuncio de política monetaria este miércoles a las 2:00 pm del este. Será el tercer comunicado del año, con un resultado similar en todos los casos: no habrá cambios en la tasa de interés, que permanecerá en el 5.5%.

No parece tan difícil esta vez anticipar las palabras que, a posteriori del comunicado, brindará Jerome Powell, presidente de la Fed. La inflación se mantuvo alta en marzo, en un reporte conocido a mediados de abril, con un mercado laboral que sigue muy sólido, y que agrega más nóminas mes tras mes. Las dos preocupaciones principales del banco central se mantienen firmes: una negativa, la inflación; la otra, positiva, el alto nivel de empleo.

No hay motivos entonces para esperar cambios en la tasa de interés, y tampoco los habrá en junio, fecha de la próxima reunión. Lo mismo sucederá en los próximos encuentros, salvo que la inflación caiga en forma sostenida y el mercado laboral comience a dar algunas señales de debilidad, lo cual es poco imaginable en estos momentos.

La bolsa de Nueva York sintió el impacto de los datos de inflación y de empleos conocidos en abril, con una fuerte baja de sus principales índices, ante la certidumbre de que la Fed no hará cambio alguno. El martes aceleró la baja, ante un informe de confianza del consumidor que quedó mucho más abajo de lo esperado.  A su vez, el Dólar se mantiene firme, con el Euro no muy lejos de sus mínimos anuales en 1.0599, la Libra esterlina quebrando (hacia abajo) 1.2500, y el Yen cerca de sus mínimos de 40 años que tocó el lunes en 160.20.

Por otro lado, la probabilidad de una tregua en el conflicto bélico en Medio Oriente está desinflando al Oro, que se aleja de sus máximos históricos que tocó el 12 de abril en 2334 dólares, y al Petróleo. Los futuros del WTI apuntan hacia abajo, ya lejos de los 87.10 dólares que tocó en el máximo anual el mes pasado, y amenazando con quebrar los 80 dólares.

Si la Fed mantiene el discurso de una futura política monetaria dura, como se espera, el dólar volverá a ganar terreno en todos los frentes. Llamativamente, el billete se fortaleció el martes ante las monedas principales, algo que no suele suceder en estas circunstancias. Un movimiento de este tipo podría anticipar todo lo contrario una vez conocida la decisión de la Fed, aunque una potencial baja del dólar estaría muy limitada. Todo parece indicar que tendremos un dólar fuerte por largo tiempo.

Pero el anuncio de la Fed es el último evento del día. La agenda de noticias es rebosante este miércoles, con dos datos de empleo de primer nivel: la encuesta ADP de nóminas del sector privado (como de costumbre, se espera una creación menor a la del mes anterior) a las 8:15 del este, y las vacantes de empleo a las 10:00. En el medio se conocerá el ISM de manufacturas, a las 9:45, que otra vez podría caer de los 50 puntos.

Como se ve, se trata de un inicio de mes muy agitado, pleno de informes, y con movimientos que sin dudas serán encontrados. En principio, el Dólar se prepara para atacar contra todas las monedas. Eso sí, la posibilidad de una nueva intervención de Japón para darle aire al Yen (se habla de una colocación de 5.5 billones el lunes para la intervención de ese día) también mantendrá en alto la atención de los operadores.

Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.