Comentario de Ben Laidler, estratega de mercados globales de la plataforma de inversión y trading eToro
LOS 7 MAGNÍFICOS: Los "7 magníficos", grandes valores tecnológicos de EE.UU., han subido un 11% desde su mínimo de octubre, el doble que el resto del S&P 500, impulsados por la bajada de los rendimientos de los bonos y sus elevadas valoraciones. Pero el repunte también demuestra que la adopción de la IA es fuerte y que su impacto se está ampliando. La semana que viene, los resultados de NVDA supondrán una prueba clave. Los "7" han subido un 70% este año, frente al 16% que han ganado el resto de los 493 valores del S&P (véase el gráfico). La IA es la tecnología de propósito general que más rápidamente se ha adoptado en la historia, y está pasando de la expectación a la realidad a medida que asciende en la cadena de adopción, desde los proveedores a los facilitadores y a los usuarios finales en general, lo que representa un potente motor de beneficios y eficiencia idiosincrásicos.
NVIDIA: El líder en semiconductores e icono de la inteligencia artificial es el último de los "7 magníficos" en presentar resultados (martes). El trimestre pasado duplicó sus ventas y cuadruplicó sus beneficios. Las perspectivas para el tercer trimestre son de un aumento de las ventas del 20% intertrimestral y del 170% interanual, hasta los 16.000 millones de dólares, con una fuerte demanda y capacidad de fijación de precios. Su chip H200 de nueva generación saldrá al mercado el año que viene, con lo que se mantendrá por delante de la creciente competencia de AMD e Intel. Este impulso ayuda a toda la cadena de valor, desde proveedores como Micron y Hynix hasta usuarios como Amazon y Microsoft. Las acciones han subido un 20% este mes y un 240% este año, pero las previsiones de beneficios han subido más, lo que ha reducido su PER a 30 veces.
ADOPCIÓN: Una medida de la adopción de la IA por parte de los consumidores es si dejarían que gestionara sus inversiones. Hemos preguntado a 10.000 inversores minoristas de 13 países en la encuesta "El pulso del inversor minorista de eToro", y los resultados son sorprendentemente positivos, en la mayoría de edades y países. Un elevado 52% respondió afirmativamente, encabezado por Europa del Este y España, mientras que sólo un 36% respondió negativamente, encabezado por Francia y Dinamarca. Los que respondieron afirmativamente fueron mayoría en todos los grupos de edad, excepto los mayores de 55 años. El motivo de esta apertura a la adopción fue la creencia en el futuro de la tecnología (43%), su capacidad para aumentar la productividad (40%), funcionar mejor que las alternativas humanas (32%) y ser más barata (26%).
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