Las acciones de Sherwin-Williams están listas para repuntar

• Sherwin-Williams es una acción que quita el sueño y que está atrayendo la atención de los analistas.
• Los rendimientos del capital son sólidos y deberían continuar sin disminuir.
• Las perspectivas a largo plazo incluyen una rentabilidad superior a la del S&P 500.

Los precios de las acciones de Sherwin-Williams (NYSE: SHW) han estado bajo presión durante más de un año, pero esos tiempos están llegando a su fin. La presión se debe a los vientos en contra de la economía, la elevada inflación y la atonía de los mercados inmobiliarios, pero ahora las perspectivas son más halagüeñas.

Las perspectivas no son halagüeñas, pero los analistas consideran que los mercados inmobiliarios serán "mejores de lo esperado" a corto plazo y que impulsarán el crecimiento de los beneficios a largo plazo. La conclusión para los inversores es que la confianza de los vendedores está mejorando y el mercado está listo para repuntar.

El sentimiento de los analistas cambia en Sherwin-Williams

El sentimiento de los analistas hacia Sherwin-Williams ha cambiado a mejor desde la publicación de los resultados del primer trimestre en abril. La empresa cuenta con 19 analistas que la califican de compra moderada, y 7 han emitido revisiones o iniciado la cobertura desde entonces. Entre los datos clave se encuentran que la opinión ha subido desde "mantener" en términos interanuales y que el precio objetivo ha empezado a consolidarse.

El precio objetivo de consenso de 261.60$ está un 6% por encima de la acción reciente y ha bajado en comparación con el año pasado, pero ha comenzado a subir de nuevo. Los 7 nuevos informes incluyen 6 ajustes al alza del precio objetivo, y todos menos 1 están por encima del consenso.

El rango de objetivos, excluyendo el atípico, es de 265$ a 275$ y podría subir antes de que se publique el siguiente informe de resultados.

BMO y Jeffries son responsables de 2 subidas. Mejoraron la acción a "Sobresaliente" y "Comprar" con objetivos de precios en el extremo superior del rango. En su opinión, la relajación de los costes de las materias primas y las condiciones del mercado inmobiliario favorecerán el crecimiento de los beneficios y la fortaleza en relación con el S&P 500.

Se espera que Sherwin-Williams presente sus resultados del segundo trimestre a finales de julio, y puede que tenga que superar un listón muy alto. Se han producido 19 revisiones al alza de los ingresos y beneficios desde el último informe, y se esperan más.

El consenso es que los ingresos y los beneficios crezcan un 2.5% y un 9%, mucho mejor que el -0.5% y el -6.5% previstos para el mercado en general, y los datos de los constructores de viviendas respaldan estas perspectivas. Los constructores de viviendas se dirigen hacia un precipicio de ingresos y beneficios, pero mantienen una relativa fortaleza gracias a las carteras de pedidos.

La rentabilidad del capital de Sherwin-Williams es fiable

Las acciones de Sherwin-Williams no ofrecen un rendimiento elevado, pero sí una distribución fiable con la que también se puede contar para el crecimiento. La acción rinde alrededor de un 1.0% con acciones cercanas a los 250$, pero el ratio de reparto es bajo, del 30%, lo que sugiere que son posibles otros 46 años de incrementos anuales consecutivos.

El próximo aumento está previsto para noviembre de 2023 y debería oscilar entre el 8% y el 10%, y hay una bonificación en forma de recompra de acciones. La empresa recompró 1.3 millones de acciones en el primer trimestre, es decir, alrededor del 0.5% del capital flotante, y le quedan 43.9 millones de dólares con arreglo a la autorización actual.

Esto equivale al 17% del capital flotante. El balance es sólido; la empresa tiene deuda, pero los activos han aumentado y los pasivos han disminuido a pesar de las devoluciones de capital.

Las instituciones poseen en parte las acciones por el dividendo, y han estado comprando con acciones en mínimos a largo plazo. Las instituciones poseen alrededor del 75% de las acciones y están comprando en una proporción de 1.3:1 en los últimos 12 meses. Las compras repuntaron en el primer semestre de 2023 y podrían acelerarse de nuevo, dado el cambio en el sentimiento de los analistas.

Perspectiva técnica: Sherwin-Williams está subiendo desde abajo

La cotización de las acciones de Sherwin-Williams tocó fondo el año pasado y parece dispuesta a empezar a subir. El mercado se encuentra por encima de la media móvil de 150 días, con indicadores alcistas que sugieren que es posible un movimiento hacia los 260$. Es posible que el mercado supere ese nivel antes del siguiente informe de beneficios. Si es así, el siguiente objetivo de resistencia es 280$, que puede ser más difícil de superar.