- La libra esterlina repuntó con fuerza, mientras que el Dólar cayó ante las expectativas de recortes de tasas de política monetaria.
- Los datos de inflación del IPC estadounidense destacarán en otra semana repleta de eventos.
- De cara al futuro, los compradores del GBP/USD pueden mantener la esperanza ante la ruptura de un triángulo.
Tras una semana a la baja, la Libra esterlina (GBP) recuperó el terreno perdido frente al Dólar estadounidense (USD), y el par GBP/USD alcanzó el nivel más alto en siete meses cerca del nivel de 1.2900.
La Libra esterlina celebra la caída del Dólar estadounidense
La Libra esterlina volvió al ruedo, mientras el Dólar estadounidense reanudaba su tendencia bajista en medio de una semana repleta de acción. No fue tan favorable para el USD, ante una serie de datos económicos desalentadores de los Estados Unidos (EE.UU.) y los comentarios moderados del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.
El ISM estadounidense indicó el martes que su PMI de servicios bajó a 52.6 en febrero desde 53.4 de enero. El indicador de los precios pagados por los insumos por las empresas cayó a 58.6 desde un máximo de 11 meses de 64.0 en enero. Mientras tanto, el sector privado estadounidense añadió 140.000 puestos de trabajo en febrero, un aumento respecto a los 111.000 revisados al alza de enero, aunque un poco por debajo de los 150.000 previstos, según informó ADP el miércoles. El número de ofertas de empleo en el último día laborable de enero se situó en 8.86 millones, según informó la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) de EE.UU. en la Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS). El dato también se situó ligeramente por debajo de la previsión del mercado de 8.9 millones.
El jueves, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, se hizo eco de los comentarios realizados durante su comparecencia ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes el miércoles, afirmando que los recortes de tipos "pueden comenzar y comenzarán" este año. Powell añadió que los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal aún no están convencidos de que el avance continuo hacia su objetivo de inflación del 2% esté "asegurado", y que recortar los tipos de interés no tendrá sentido hasta que estén seguros de ello.
Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados valoran actualmente en un 75% la posibilidad de que la Reserva Federal comience a relajar las tasas en junio, por encima del 65% de probabilidad observado a principios de semana.
En medio de la debilidad sostenida del Dólar estadounidense, la Libra esterlina también encontró apoyo en el presupuesto de primavera del Reino Unido, anunciado el miércoles por el ministro de Finanzas Jeremey Hunt. En el Presupuesto, el gobierno británico abolió el actual sistema impositivo para los contribuyentes no domiciliados. El Gobierno también se comprometió a prorrogar un año el impuesto sobre las ganancias imprevistas en el sector de la energía y a mantener el fondo de ayuda a los hogares en los niveles actuales durante seis meses.
El Dólar extendió su caída semanal el viernes tras el informe de empleo de febrero y el par GBP/USD avanzó a su nivel más alto desde principios de agosto, cerca de 1.2900. El BLS anunció que las nóminas no agrícolas aumentaron en 275.000 en febrero. Esta cifra superó las expectativas del mercado de 200.000, pero la importante revisión a la baja del aumento de enero, de 353.000 a 229.000, dificultó la demanda del Dólar. Otros detalles de los datos mostraron que la tasa de desempleo subió del 3.7% al 3.9%, mientras que la inflación salarial anual bajó al 4.3%.
A qué prestar atención en la semana de la inflación de Estados Unidos
Con los datos de empleo de EE.UU. fuera del camino, los inversores del GBP/USD esperan con interés las publicaciones macroeconómicas del martes a ambos lados del Atlántico. La agenda del lunes es tranquila.
En el Reino Unido se publicará el informe del mercado laboral el martes. Sin embargo, el principal evento de riesgo de ese día serán los datos de inflación del índice de precios al consumo (IPC) de EE.UU., que podrían afectar significativamente a las expectativas de los mercados sobre cuándo comenzará la Fed a recortar los tipos de interés este año.
El miércoles se publicará el informe mensual del PIB del Reino Unido correspondiente a enero, junto con las cifras de Industria y Comercio, mientras que el calendario económico estadounidense seguirá sin datos de primer nivel.
El jueves se publicarán las ventas minoristas y el índice de precios a la producción, al mismo tiempo que las solicitudes semanales de subsidio de desempleo. Mientras tanto, el viernes se publicarán los datos preliminares de la Universidad de Michigan sobre el sentimiento de los consumidores y las expectativas de inflación.
Será una semana tranquila en lo que respecta a los discursos de los responsables políticos de la Fed, ya que el banco central estadounidense entra en el "periodo de silencio" el sábado, antes de la reunión de política monetaria del 19-20 de marzo.
Perspectiva técnica del GBP/USD
Según se observa en el gráfico diario, el GBP/USD sigue preparado para extender su ruptura al alza del triángulo simétrico.
El par confirmó la ruptura del triángulo el miércoles tras cerrar por encima de la resistencia de la línea de tendencia descendente en 1.2730.
Sin embargo, los compradores de la Libra esterlina necesitan superar el máximo de diciembre de 2023 en 1.2828 en cierre semanal para mantener la tendencia alcista.
La superación de dicho nivel iniciará un nuevo avance hacia la zona de 1.2900. La próxima barrera alcista para el par se vislumbra en el nivel psicológico de 1.3000, por encima del cual el objetivo del triángulo se mide en 1.3040.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se encuentra en zona de sobrecompra, lo que sugiere que hay más margen para que el GBP/USD extienda su impulso alcista.
Para reforzar el potencial alcista, la media móvil simple (SMA) de 100 días está a punto de cruzar al alza la SMA de 200 días. Si ese cruce se materializa, se confirmará un cruce alcista.
Por otro lado, si la tendencia alcista se desvanece, el soporte inmediato se encuentra en la resistencia del triángulo convertida en soporte, en 1.2726.
El siguiente soporte relevante se sitúa cerca de 1.2680, donde se aproximan las SMA de 50 y 21 días.
Si el impulso de venta gana tracción, el par podría extender la caída semanal para probar la SMA de 200 días en 1.2576.
Sin embargo, antes de eso, se pondrá a prueba el soporte del triángulo en 1.2618, exponiendo el soporte crítico de la SMA de 200 días en 1.2585. En ese nivel coincide la SMA de 100 días.
Preguntas frecuentes sobre la Libra esterlina
¿Qué es la Libra esterlina?
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
¿Cómo influyen las decisiones del Banco de Inglaterra en la Libra esterlina?
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor de la Libra?
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
¿Cómo afecta la balanza comercial a la Libra?
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
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