GBP/USD Pronóstico Semanal: La Libra esterlina podría recuperarse, ¿pero durará?

• La Libra esterlina registró un nuevo mínimo semanal debido a la demanda sostenida del Dólar estadounidense.
• Los operadores del GBP/USD están pendientes de los datos del PMI de EE.UU. y del Reino Unido de S&P Global para la próxima semana.
• El GBP/USD parece preparado para un rebote, pero el potencial bajista sigue intacto.

La Libra esterlina (GBP) continuó en retroceso frente al Dólar estadounidense (USD), ya que el par GBP/USD extendió su impulso bajista por quinta semana consecutiva.

Los datos económicos del Reino Unido no logran impulsar a la Libra esterlina

La evolución del GBP/USD se vio impulsada principalmente por la publicación de datos económicos de primera línea en Estados Unidos y el Reino Unido, que ayudaron a revalorizar las expectativas de los mercados de un giro moderado de la Reserva Federal estadounidense (Fed) y el Banco de Inglaterra (BoE).

El lunes, el par cotizó sin dirección al inicio de la semana, ya que los operadores se mantuvieron al margen y se abstuvieron de realizar nuevas apuestas de posicionamiento, a la espera de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. que se publicarban el martes.

El martes también se publicó el informe sobre el mercado laboral británico, que supuso una nueva puja para la Libra esterlina. Los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) mostraron el martes que el empleo aumentó en 72.000 en los últimos tres meses de 2023 y la tasa de desempleo cayó al 3.8% en el mismo período. La resistencia del crecimiento salarial y la solidez de la contratación respaldaron la tesis de "tipos de interés más altos durante más tiempo" del Banco de Inglaterra.

Sin embargo, los comentarios de línea dura de los funcionarios de la Fed, combinados con unos datos de inflación en EE.UU. por encima de lo esperado, reforzaron el interés vendedor en torno al GBP/USD. La inflación anual del IPC en EE.UU. cayó al 3.1% en enero tras un breve aumento al 3.4% en diciembre, pero superó las previsiones del 2.9%. El IPC estadounidense subió un 0.3% intermensual, la mayor subida en cuatro meses, y superó las previsiones del 0.2%.

El alentador informe sobre la inflación en EE.UU. justificó el rechazo de la Fed a las expectativas de un recorte temprano y agresivo de los tipos de interés, lo que desencadenó una nueva recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y del Dólar. En vista de ello, el GBP/USD sufrió una fuerte reversión desde el máximo semanal de 1.2688 hasta un mínimo de 1.2575.

La corrección del par de divisas cobró impulso el miércoles después de que la inflación anual del IPC en el Reino Unido se mantuviera sin cambios en el 4.0% en enero, frente a la previsión del mercado de un aumento hasta el 4.2%. El IPC subyacente se situó en el 5.1% interanual en el mes informado, por debajo de las estimaciones del 5.2%.

Unos datos de inflación más débiles en el Reino Unido redujeron las probabilidades de que el Banco de Inglaterra recorte los tipos de interés este año. Los mercados valoran ahora alrededor de 70 puntos básicos (pb) de flexibilización del Banco de Inglaterra este año, por debajo de alrededor de 100 pb visto hace una semana.

Por el contrario, las buenas cifras del IPC estadounidense hicieron que los mercados retrasaran sus expectativas de un giro de la política de la Fed hasta junio. Los mercados casi han descartado un recorte de la tasa de marzo de la Fed, mientras que la probabilidad de flexibilización es inferior al 50% en la reunión de mayo.

Los malos datos de ventas minoristas en EE.UU. limitaron la subida del Dólar y aliviaron a la Libra esterlina el jueves. Esto se produjo después de que la Libra se viera fuertemente afectada por la confirmación de una recesión técnica en el Reino Unido. Según informó el jueves la Oficina del Censo de Estados Unidos, las ventas minoristas cayeron un 0.8% en enero, por debajo de las expectativas del mercado que apuntaban a un -0.1%.

Por su parte, el Producto Interior Bruto (PIB) británico se contrajo un 0.3% en los tres meses anteriores a diciembre, tras haberse contraído un 0.1% entre julio y septiembre. A pesar de la debilidad de las perspectivas económicas del Reino Unido, los responsables del Banco de Inglaterra se mostraron bastante optimistas y mantuvieron el sesgo de línea dura del banco central, lo que dio alas a la tibia recuperación del GBP/USD el jueves.

Los compradores de libras esterlinas cedieron ante el resurgimiento del Dólar estadounidense, a la espera de los datos de inflación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. y de una mejora en el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan.

El GBP/USD no logró sacar provecho de los sólidos datos de las fentas minoristas del Reino Unido del viernes. Las ventas minoristas del Reino Unido repuntaron un 3.4% durante el mes de enero frente al 1.5% esperado y el -3.3% informado en diciembre, según mostraron los últimos datos publicados por la ONS el viernes. Más tarde, la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos anunció que el Índice de Precios de Producción subió un 0.9% anual en enero, frente a las expectativas del mercado de un incremento del 0.6%. El IPP subyacente aumentó un 2% en el mismo periodo, superando la estimación de los analistas del 1.6%. El Dólar se mantuvo firme frente a sus pares tras la publicación de estos datos y dificultó el rebote del GBP/USD de cara al fin de semana.

Semana entrante: Los datos PMI serán los protagonistas

Tras una semana intensa, la atención se centrará en los datos del PMI global de S&P a ambos lados del Atlántico. Además, el lunes es festivo en EE.UU., con motivo del Día de los Presidentes.

La primera mitad de la semana carece de publicaciones macroeconómicas de gran impacto, por lo que los operadores de la Libra esterlina esperarán con impaciencia los datos del PMI del jueves. Megan Greene, miembro del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra, también hablará el jueves.

En la agenda estadounidense, además de los informes preliminares de los PMI, también se seguirán de cerca las solicitudes semanales de subsidio de desempleo y los datos de vivienda. El jueves está prevista la intervención del Vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson.

El viernes, Megan Greene, funcionaria del BoE, volverá a hablar esta semana, mientras que es probable que ese día se informe de la Política Monetaria de la Fed.

 

GBP/USD: Perspectivas técnicas

Las perspectivas a corto plazo para el GBP/USD apuntan a un breve rebote correctivo antes de que se reanude la tendencia bajista.

La Libra esterlina necesita una ruptura convincente por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días de 1.2565 para iniciar un nuevo descenso.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por debajo del nivel 50, lo que sugiere que cualquier rebote de la GBP/USD será probablemente vendido.

Para reforzar las perspectivas negativas del par GBP/USD, la SMA de 21 días y el cruce bajista de la SMA de 50 días de la semana anterior siguen vigentes.

A la baja, una ruptura de la SMA de 200 días en 1,2565 reabriría los suelos hacia la SMA de 100 días en 1.2507. Más al sur, el nivel psicológico de 1.2450 podría poner a prueba los compromisos alcistas. La última línea de defensa para los compradores se sitúa en los mínimos de mediados de noviembre, en torno a 1.2375.

Sin embargo, si los compradores de libras esterlinas logran cerrar la semana por encima de la SMA de 200 días, la SMA de 21 días en 1.2650 se pondrá a prueba. La próxima barrera para el par se encuentra en la SMA de 50 días en 1.2680.

Se necesita una aceptación por encima de ese nivel para tomar la siguiente resistencia estática cerca de 1.2775. El máximo del 28 de diciembre en 1.2828 será el próximo objetivo de los compradores.