GBP/USD Pronóstico Semanal: La Libra esterlina mantendrá su potencial bajista

• La Libra esterlina languideció cerca de mínimos de dos meses por la renovada demanda del Dólar estadounidense.
• Los datos de inflación del Reino Unido y EE.UU. determinarán la cotización del GBP/USD durante la próxima semana.
• La configuración técnica diaria apunta a más dificultades para el GBP/USD.

La Libra esterlina (GBP) extendió su racha perdedora contra el Dólar estadounidense (USD) a una cuarta semana consecutiva, manteniendo el GBP/USD debilitado cerca de mínimos de dos meses.

La Libra esterlina aún no está fuera de peligro

Las expectativas de un recorte de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed), tras la publicación de las Nóminas no Agrícolas (NFP) del mes de enero, mantuvieron a la Libra esterlina al alza.

Las probabilidades de un recorte de los tipos de interés de la Fed en marzo cayeron a casi el 20% esta semana, frente a una probabilidad del 68.1% a principios de año. Por su parte, las probabilidades de que la Fed recorte los tipos en mayo se sitúan ahora en el 65%. Los mercados valoran ahora 115 puntos básicos (pb) de recortes este año, en comparación con alrededor de 150 pb de reducciones previstas hace un mes, según la herramienta FedWatch de CME Group.

La reducción de los recortes de tipos de la Fed para este año recibió un nuevo impulso después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, descartara en una entrevista emitida a primera hora del lunes un recorte de los tipos el mes que viene, al tiempo que se oponía al calendario de los recortes de tasas.

El índice ISM de servicios de EE.UU. se situó en 53.4 puntos en enero, gracias al aumento de los nuevos pedidos y al rebote del empleo. Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. disminuyeron en 9.000, hasta 218.000, en la semana finalizada el 3 de febrero, según los datos publicados el jueves por el Departamento de Trabajo. Las solicitudes de subsidio de desempleo cayeron por primera vez en tres semanas.

En combinación con los sólidos datos económicos de EE.UU., los comentarios de línea dura de la Fed a lo largo de la semana convencieron a los mercados de que las posibilidades de agresivos recortes de tasas por parte de la Fed este año están fuera de la mesa.

El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, argumentó el lunes que una tasa neutral posiblemente más alta significa que la Reserva Federal puede tomarse más tiempo antes de decidir si recorta o no. El martes, el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, dijo que la "economía está en camino de un aterrizaje suave"

La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, declaró el miércoles que "por el momento, la política sigue bien posicionada, mientras evaluamos cuidadosamente la evolución de los datos y las perspectivas", y añadió que será "apropiado empezar a relajar la política de contención a finales de este año". El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, afirmó el jueves que tienen tiempo para ser pacientes con los cambios en las tasas y dijo que necesita ver que las buenas cifras de inflación se mantienen y se amplían.

El Dólar también se benefició de la subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., ya que se mantuvieron apoyados por un par de fuertes subastas de bonos del gobierno de Estados Unidos. Antes del cierre semanal, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) revisó a la baja el aumento mensual del Índice de Precios al Consumo (IPC) para diciembre al 0.2% desde el 0.3%, mientras que el aumento del IPC de noviembre se revisó al alza al 0.2% desde el 0.1%, aunque la noticia no tuvo un impacto medible en el GBP/USD.

Por otro lado, una serie de responsables políticos del Banco de Inglaterra (BoE) también realizaron declaraciones durante la semana, pero no lograron tener casi ningún impacto en la Libra esterlina a pesar de que mantuvieron su postura de línea dura. El economista jefe del BoE, Huw Pill, afirmó el lunes que aún es demasiado pronto para declarar que la inflación se ha suprimido por completo, ya que aún queda trabajo por hacer.

La vicegobernadora Sarah Breeden dijo el miércoles: "Mi atención se ha desplazado a pensar en cuánto tiempo deben permanecer las tasas en su nivel actual". La responsable de política monetaria del BoE, Catherine Mann, señaló el jueves que no está convencida de que la desaceleración a corto plazo de la inflación general vaya a continuar. Por su parte, el viernes, Jonathan Haskel, responsable de política monetaria, se mostró alentado por los indicios de que las presiones inflacionistas en el Reino Unido podrían estar disminuyendo, pero necesitaría más pruebas de un enfriamiento antes de cambiar su postura, según Reuters.

Semana entrante: Todo gira en torno a la inflación

La semana comienza el lunes con el discurso del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, que allanará el camino para la Libra esterlina, mientras los operadores se preparan para la publicación de los datos de inflación a ambos lados del Atlántico.

En Estados Unidos se informará del IPC el martes, mientras que en el Reino Unido se hará lo propio el miércoles. El martes también se publicará el informe sobre el mercado laboral británico, centrado en los datos de inflación salarial.

El jueves, los datos preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre del Reino Unido destacarán entre la publicación del informe sobre el comercio del país y los datos sobre las fábricas. En la sesión americana de ese día, los datos de ventas minoristas y solicitudes de subsidio por desempleo entretendrán a los operadores del GBP/USD.

El viernes también será ajetreado, con la caída de las ventas minoristas en el Reino Unido, seguida del Índice de Precios de Producción (IPP) de Estados Unidos, el sentimiento de los consumidores y los datos de vivienda. El informe semestral de política monetaria de la Fed se publicará más tarde el viernes.

Aparte de los datos, los mercados prestarán especial atención a los discursos de los responsables políticos del BoE y de la Fed para conocer la evolución de las tasas de interés de los bancos centrales.

GBP/USD: Perspectivas técnicas

Las perspectivas a corto plazo para el GBP/USD sugieren que la actual fase de consolidación a la baja indica que un nuevo impulso bajista podría estar sobre la mesa.

La Libra esterlina, sin embargo, necesita un movimiento sostenido por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días de 1.2565 para extender la tendencia bajista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por debajo del nivel 50, sugiriendo que el potencial bajista sigue intacto.

Además, la SMA de 21 días está a punto de cruzar por encima la SMA de 50 días.

Si el cruce se produce en cierre diario, la confirmación de un cruce bajista podría acentuar el tono a la baja en torno a la Libra esterlina.

Si se quiebra la SMA de 200 días en 1.2565, podríamos ver una caída hacia la SMA de 100 días en 1.2488. La última línea de defensa para los compradores se sitúa en los mínimos de mediados de noviembre, en torno a 1.2375.

Mientras tanto, si los compradores de la Libra esterlina logran defender la SMA de 200 días, no se puede descartar una prueba de la resistencia de 1.2675. Este nivel es la confluencia de las SMA de 21 y 50 días.

La aceptación por encima de ese nivel es necesaria para enfrentarse a la siguiente resistencia estática cerca de 1.2775. Más arriba, el máximo del 28 de diciembre en 1.2828 será el siguiente nivel en el radar de los compradores.