EUR/USD Pronóstico Semanal: ¿Fin de la racha alcista? Las minutas del FOMC marcarán la diferencia

El par EUR/USD retrocedió por segunda semana consecutiva y se situó por debajo de 1.0800 por primera vez desde mediados de marzo. Los mercados financieros empezaron la semana a la baja, preocupados por la cuestión del techo de la deuda estadounidense. Hace un par de semanas, la Secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, advirtió de que si el Congreso no acordaba una prórroga, el país entraría en suspensión de pagos tan pronto como el 1 de junio. Desde entonces, los principales legisladores del Congreso han entablado negociaciones, que no han avanzado hasta esta semana.

Tras las conversaciones con el presidente Joe Biden y otros representantes, el presidente de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, afirmó el jueves que la próxima semana se presentará en el pleno un acuerdo sobre el límite de la deuda, y añadió que ahora ve que se llegará a un acuerdo.

¿Sorpresa, sorpresa! Más línea dura de los bancos centrales

Al mismo tiempo, algunos funcionarios de la Reserva Federal (Fed) sorprendieron a los inversores con comentarios de línea dura. La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, señaló que los datos actuales no apoyan la posibilidad de no subir los tipos de interés en la próxima reunión de junio. Añadió que el banco central aún tiene trabajo por hacer para alcanzar su objetivo de estabilidad de precios. Los responsables políticos sugieren que aún no se ha tomado una decisión sobre la pausa.

Los miembros del Banco Central Europeo (BCE) no se quedaron atrás.  El Vicepresidente Luis de Guindos señaló esta semana que "la inflación en el sector servicios es lo que más preocupa al BCE", añadiendo que aún hay margen para seguir subiendo las tasas. Por último, el viernes, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, afirmó que el "BCE será valiente para tomar las decisiones necesarias para devolver la inflación al 2%" y señaló que el banco central aún necesita unos tipos de interés más altos de forma sostenible para combatir la inflación. Como nota positiva, el Boletín Económico mensual del BCE reveló que "las presiones salariales se han fortalecido aún más a medida que los asalariados recuperan parte del poder adquisitivo que han perdido como consecuencia de la elevada inflación."

Dólar estadounidense fuerte a pesar de un mejor sentimiento

Sorprendentemente, el Dólar estadounidense se mantuvo fuerte durante toda la semana, a pesar de un mejor sentimiento en el mercado. La moneda estadounidense hizo caso omiso de la evolución de los rendimientos de la deuda pública, así como de los mercados bursátiles. La fortaleza del Dólar fue evidente en todo el tablero de divisas, poniendo en duda su tendencia bajista.

El Euro, por su parte, se mantuvo moderado en medio de los tibios datos locales. La producción industrial de la UE cayó inesperadamente en marzo, un 4.1% en el mes y un 1.4% respecto al año anterior. Por otra parte, la estimación preliminar del Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre registró un modesto crecimiento del 0.1%, tal y como se esperaba. Por último, el Índice Armonizado de Precios de Consumidor (IPCA) se confirmó en el 7% interanual en abril. En Alemania, el país registró un aumento inesperado del índice de precios de producción (IPP), del 4.1% interanual en abril.

Los datos estadounidenses publicados estos días fueron dispares. Las ventas minoristas subieron un 0.4% intermensual en abril, por debajo de las expectativas, aunque el subcomponente del grupo de control aumentó un 0.7%, superando las previsiones. El índice manufacturero Empire State de Nueva York se desplomó a -31.8 en mayo, aunque la producción industrial mejoró un 0.5% intermensual en mayo.

El próximo martes, S&P Global publicará las estimaciones preliminares de los PMI de mayo. En general, se espera que la actividad empresarial se haya desacelerado en Europa y Estados Unidos, aunque la caída prevista parece modesta. El miércoles, la atención se centrará en las minutas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que podrían arrojar algo de luz sobre las futuras medidas de la Fed. El jueves, EE.UU. publicará la estimación final del PIB del primer trimestre, que se espera confirme un ritmo de crecimiento anualizado del 1.1%. Por último, el viernes se publicará el Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) de abril, el indicador de inflación favorito de la Reserva Federal.

Perspectiva técnica del EUR/USD

El gráfico semanal del EUR/USD muestra que aún no se han confirmado nuevas caídas, pero también que ha aumentado el riesgo de un nuevo movimiento a la baja. El par ha extendido su caída por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 semanas con pendiente bajista, que ahora ofrece una resistencia dinámica en torno a 1.0890. Además, el EUR/USD está luchando por mantenerse por encima de la SMA 20 plana. Al mismo tiempo, el par se ha acercado peligrosamente a un nivel de soporte crítico en 1.0745, el 61.8% de retroceso de Fibonacci de su caída anual de 2022. Por último, en el gráfico semanal, el indicador Momentum se encuentra estancado en el nivel 100, incapaz de proporcionar pistas direccionales, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) continúa dirigiéndose hacia abajo, situándose actualmente en 53.

En el gráfico diario, el EUR/USD lucha por recuperarse por encima de la SMA 100 plana, mientras que la SMA 20 gana tracción a la baja muy por encima del nivel actual. Al mismo tiempo, los indicadores técnicos lograron girar al alza, pero siguen cerca de lecturas de sobreventa y carecen de impulso suficiente para confirmar un mínimo provisional.

Por debajo del mencionado soporte de Fibonacci, los argumentos bajistas serán mucho más firmes. El par podría entonces extender su caída hacia 1.0660, mientras que por debajo de este nivel, la caída debería continuar hacia la zona de precios de 1.0500/40. Por otro lado, el nivel de 1.0900 se interpone en el camino de los alcistas. Un movimiento por encima de ese nivel apuntaría a una prueba de 1.1000.

EUR/USD Encuesta de Previsión de Divisas

La Encuesta de Previsión de Divisas de FXStreet muestra que los bajistas dominan al par a corto plazo, pero los compradores están lejos de terminar. El EUR/USD se ve a la baja la próxima semana, con una media de 1.0741, mientras el 60% de los expertos encuestados apuestan por un descenso. Sin embargo, los alcistas vuelven después, con un 52% de compradores en la visión mensual y un 80% en la trimestral. De media, se ve al par recuperándose por encima de 1.1000 en la perspectiva más amplia.

El gráfico de resumen general favorece la recuperación. La media móvil semanal ha perdido parcialmente su tono bajista, aunque sigue dirigiéndose hacia abajo. La mensual, por su parte, es neutral, ya que la mayoría de los objetivos se acumulan entre 1.0600 y 1.1000, mientras que el indicador trimestral subió marginalmente, en general neutral. Aun así, y en el último marco temporal, la mayoría de los expertos encuestados ven al par por encima de 1.1000, y tan alto como 1.1600.