- El Oro recuperó 3.300$ y rompió una racha de pérdidas de dos semanas.
- Las perspectivas técnicas a corto plazo aún no apuntan a una acumulación de impulso alcista.
- Los mercados prestarán especial atención a las conversaciones comerciales de EE.UU.
El Oro (XAU/USD) comenzó la semana con un pie firme y registró ganancias durante tres días consecutivos antes de perder su impulso una vez que quedó claro que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) no tiene previsto recortar las tasas de interés pronto. En ausencia de publicaciones de datos macroeconómicos de alto nivel, los titulares sobre las negociaciones arancelarias de EE.UU. podrían impulsar la acción del XAU/USD a corto plazo.
El Oro recupera 3.300$ pero carece de fuerza
La presión de venta generalizada que rodea al Dólar estadounidense (USD) ayudó al XAU/USD a ganar tracción el lunes. La secretaria de prensa de la Casa Blanca, Karoline Leavitt, dijo a los reporteros que el presidente de EE.UU. Donald Trump envió una nota escrita a mano al presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, instándolo a bajar las tasas de interés. Ella agregó que Trump cree que las tasas de interés deberían reducirse a alrededor del 1%.
El Oro continuó subiendo el martes, posiblemente por atraer compradores técnicos después de superar los 3.300$. Sin embargo, los comentarios agresivos del presidente de la Fed, Powell en el Foro del Banco Central Europeo (BCE) ayudaron al USD a sacudirse la presión de venta y limitaron el alza de XAU/USD. Powell reiteró que, aunque la economía de EE.UU. sigue siendo sólida, van a permanecer pacientes respecto a la flexibilización de la política y señaló que esperan lecturas de inflación más altas durante el verano.
Los datos publicados por Automatic Data Processing mostraron el miércoles que el empleo en el sector privado disminuyó en 33.000 en junio. Esta cifra no cumplió con la expectativa del mercado de un aumento de 95.000 por un amplio margen y pesó sobre el USD. A su vez, XAU/USD subió ligeramente y cerró el tercer día consecutivo en territorio positivo.
El jueves, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó que las Nóminas No Agrícolas (NFP) aumentaron en 147.000 en junio, superando la previsión del mercado de 110.000. Además, la Tasa de Desempleo disminuyó al 4.1% desde el 4.2% en mayo.
Los datos, que mostraron que el mercado laboral de EE.UU. sigue siendo bastante resistente, llevaron a una fuerte disminución de las apuestas por un recorte de tasas en julio. La probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed más adelante este mes cayó a alrededor del 5% desde casi el 20% antes de la publicación de los optimistas datos del mercado laboral, según la herramienta FedWatch de CME.
El USD ganó fuerza como resultado y causó que el Oro borrara una parte de sus ganancias semanales. Con los mercados financieros en EE.UU. permaneciendo cerrados en observancia del feriado del 4 de julio, el Oro entró en una fase de consolidación el viernes.
Los inversores en Oro mantendrán un ojo atento a las conversaciones comerciales de EE.UU.
El calendario económico no ofrecerá publicaciones de datos de alto impacto. El miércoles, la Reserva Federal publicará las actas de la reunión de política de junio. En este momento, los mercados están en gran medida convencidos de que la Fed se mantendrá en espera en julio y optará por un recorte de tasas en septiembre. Por lo tanto, esta publicación es poco probable que ofrezca información nueva que pueda hacer que los mercados reevalúen las perspectivas de tasas de la Fed.
El presidente de EE.UU. Donald Trump anunció que comenzarán a enviar cartas a los socios comerciales a partir del viernes 4 de julio, explicando las tasas arancelarias que enfrentarán cuando termine la pausa de 90 días el 9 de julio. En caso de que el equipo de Trump logre finalizar acuerdos comerciales antes de la fecha límite, los flujos de riesgo podrían dominar la acción en los mercados financieros.
Este desarrollo también podría aliviar los temores sobre una desaceleración económica en EE.UU. En este escenario, el Oro podría enfrentar una nueva presión de venta. Por el contrario, los mercados podrían volverse cautelosos si no logran llegar a un acuerdo y los aranceles de Trump entran en vigor, especialmente sobre socios comerciales importantes como la Unión Europea, Canadá y Japón.
Mientras tanto, se informa que Hamás se está acercando a aceptar un acuerdo propuesto para un cese al fuego en Gaza. A principios de semana, el presidente de EE.UU. Trump afirmó que Israel está listo para aceptar un cese al fuego de 60 días y utilizar ese tiempo para trabajar en un acuerdo final para poner fin a la guerra. Se espera que el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, se reúna con Trump el 6 de julio para discutir la guerra. Si los mercados comienzan la semana con noticias sobre el fin del conflicto Israel-Hamás, incluso si es temporal, el Oro podría caer con la reacción inmediata.
Análisis técnico del Oro
El Oro cotiza cerca del límite inferior del canal de regresión ascendente de seis meses, actualmente ubicado en 3.330$, y el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mueve lateralmente cerca de 50, reflejando una falta de impulso direccional.
En caso de que el Oro caiga por debajo de 3.330$ y comience a usar este nivel como resistencia, 3.285$ (retroceso de Fibonacci del 23.6% de la tendencia alcista de seis meses) podría verse como el siguiente nivel de soporte antes de 3.185$ (media móvil simple de 100 días) y 3.150$ (retroceso de Fibonacci del 38.2%).
Al alza, parece haberse formado un nivel de resistencia estática en 3.370$ antes de 3.400$ (nivel estático, nivel redondo) y 3.455$ (nivel estático).
Aranceles - Preguntas Frecuentes
Aunque los aranceles y los impuestos generan ingresos gubernamentales para financiar bienes y servicios públicos, tienen varias distinciones. Los aranceles se pagan por adelantado en el puerto de entrada, mientras que los impuestos se pagan en el momento de la compra. Los impuestos se imponen a los contribuyentes individuales y a las empresas, mientras que los aranceles son pagados por los importadores.
Existen dos escuelas de pensamiento entre los economistas respecto al uso de aranceles. Mientras que algunos argumentan que los aranceles son necesarios para proteger las industrias nacionales y abordar los desequilibrios comerciales, otros los ven como una herramienta perjudicial que podría potencialmente aumentar los precios a largo plazo y llevar a una guerra comercial dañina al fomentar aranceles recíprocos.
Durante la campaña electoral para las elecciones presidenciales de noviembre de 2024, Donald Trump dejó claro que tiene la intención de utilizar aranceles para apoyar la economía de EE.UU. y a los productores estadounidenses. En 2024, México, China y Canadá representaron el 42% del total de las importaciones de EE.UU. En este período, México se destacó como el principal exportador con 466.600 millones de dólares, según la Oficina del Censo de EE.UU. Por lo tanto, Trump quiere centrarse en estas tres naciones al imponer aranceles. También planea utilizar los ingresos generados a través de los aranceles para reducir los impuestos sobre la renta personal.
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