- El Oro recuperó 3.300$ y rompió una racha de pérdidas de dos semanas.
- Las perspectivas técnicas a corto plazo aún no apuntan a una acumulación de impulso alcista.
- Los mercados prestarán especial atención a las conversaciones comerciales de EE.UU.
El Oro (XAU/USD) comenzó la semana con un pie firme y registró ganancias durante tres días consecutivos antes de perder su impulso una vez que quedó claro que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) no tiene previsto recortar las tasas de interés pronto. En ausencia de publicaciones de datos macroeconómicos de alto nivel, los titulares sobre las negociaciones arancelarias de EE.UU. podrían impulsar la acción de XAU/USD a corto plazo.
El Oro recupera 3.300$ pero carece de fuerza
La presión de venta generalizada que rodea al Dólar estadounidense (USD) ayudó a XAU/USD a ganar tracción el lunes. La secretaria de prensa de la Casa Blanca, Karoline Leavitt, dijo a los reporteros que el presidente de EE.UU. Donald Trump envió una nota escrita a mano al presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, instándolo a bajar las tasas de interés. Ella agregó que Trump cree que las tasas de interés deberían reducirse a alrededor del 1%.
El Oro continuó subiendo el martes, posiblemente por atraer compradores técnicos después de superar los 3.300$. Sin embargo, los comentarios agresivos del presidente de la Fed, Powell, en el Foro del Banco Central Europeo (BCE) ayudaron al USD a sacudirse la presión de venta y limitaron el alza de XAU/USD. Powell reiteró que, aunque la economía de EE.UU. sigue siendo sólida, van a permanecer pacientes respecto a la flexibilización de la política y señaló que esperan lecturas de inflación más altas durante el verano.
Los datos publicados por Automatic Data Processing mostraron el miércoles que el empleo en el sector privado disminuyó en 33.000 en junio. Esta cifra no cumplió con la expectativa del mercado de un aumento de 95.000 por un amplio margen y pesó sobre el USD. A su vez, XAU/USD subió ligeramente y cerró el tercer día consecutivo en territorio positivo.
El jueves, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó que las Nóminas No Agrícolas (NFP) aumentaron en 147.000 en junio, superando la previsión del mercado de 110.000. Además, la Tasa de Desempleo disminuyó al 4.1% desde el 4.2% en mayo.
Los datos, que mostraron que el mercado laboral de EE.UU. sigue siendo bastante resistente, llevaron a una fuerte disminución de las apuestas por un recorte de tasas de interés en julio. La probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed más adelante este mes cayó a alrededor del 5% desde casi el 20% antes de la publicación de los optimistas datos del mercado laboral, según la herramienta FedWatch de CME.
El USD ganó fuerza como resultado y causó que el Oro borrara una parte de sus ganancias semanales. Con los mercados financieros en EE.UU. permaneciendo cerrados en observancia del feriado del 4 de julio, el Oro entró en una fase de consolidación el viernes.
Los inversores en Oro mantendrán un ojo atento a las conversaciones comerciales de EE.UU.
El calendario económico no ofrecerá publicaciones de datos de alto impacto. El miércoles, la Reserva Federal publicará las minutas de la reunión de política de junio. En este punto, los mercados están en gran medida convencidos de que la Fed se mantendrá en espera en julio y optará por un recorte de tasas en septiembre. Por lo tanto, esta publicación es poco probable que ofrezca nueva información que pueda hacer que los mercados reevalúen las perspectivas de tasas de la Fed.
El presidente de EE.UU. Donald Trump anunció que comenzarán a enviar cartas a los socios comerciales a partir del viernes 4 de julio, explicando las tasas arancelarias que enfrentarán cuando termine la pausa de 90 días el 9 de julio. En caso de que el equipo de Trump logre finalizar acuerdos comerciales antes de la fecha límite, los flujos de riesgo podrían dominar la acción en los mercados financieros.
Este desarrollo también podría aliviar los temores sobre una desaceleración económica en EE.UU. En este escenario, el Oro podría enfrentar una nueva presión de venta. Por el contrario, los mercados podrían volverse cautelosos si no logran llegar a un acuerdo y los aranceles de Trump entran en vigor, especialmente sobre socios comerciales importantes como la Unión Europea, Canadá y Japón.
Mientras tanto, se informa que Hamás se está acercando a aceptar un acuerdo propuesto para un cese al fuego en Gaza. A principios de la semana, el presidente de EE.UU., Trump, afirmó que Israel está listo para aceptar un cese al fuego de 60 días y utilizar ese tiempo para trabajar en un acuerdo final para poner fin a la guerra. Se espera que el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, se reúna con Trump el 6 de julio para discutir la guerra. Si los mercados comienzan la semana con noticias sobre el fin del conflicto entre Israel y Hamás, incluso si es temporal, el Oro podría caer con la reacción inmediata.
Análisis técnico del Oro
El Oro cotiza cerca del límite inferior del canal de regresión ascendente de seis meses, actualmente ubicado en 3.330$, y el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mueve lateralmente cerca de 50, reflejando una falta de impulso direccional.
En caso de que el Oro caiga por debajo de 3.330$ y comience a usar este nivel como resistencia, 3.285$ (retroceso de Fibonacci del 23.6% de la tendencia alcista de seis meses) podría verse como el siguiente nivel de soporte antes de 3.185$ (media móvil simple de 100 días) y 3.150$ (retroceso de Fibonacci del 38.2%).
Al alza, parece haberse formado un nivel de resistencia estática en 3.370$ antes de 3.400$ (nivel estático, nivel redondo) y 3.455$ (nivel estático).
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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