- El EUR/USD se mantuvo por encima de la barrera de 1.0700 el martes.
- Lagarde y Powell no sorprendieron a los mercados en el Foro del BCE.
- La atención de los inversores ahora se centra en los datos de EE.UU. y las Minutas del FOMC.
La ligera caída del Dólar estadounidense (USD) motivó al Índice del Dólar estadounidense (DXY) a mantener su actividad alrededor de 105.80 el martes, extendiendo el estado de consolidación hasta ahora esta semana.
Este modesto aumento del Dólar también llevó al EUR/USD a mantener su comercio en la zona de 1.0730-1.0740 en la primera mitad de la semana, mientras los inversores continuaban digiriendo los resultados de las elecciones francesas del 30 de junio, así como la discusión de políticas entre la presidenta Christine Lagarde y el presidente Jerome Powell en el Foro del BCE en Sintra (Portugal).
En este sentido, Lagarde afirmó que la zona euro ha hecho un progreso significativo en su camino hacia la desinflación, aunque persisten incertidumbres sobre las perspectivas de crecimiento económico. Mientras tanto, Powell sugirió que la Fed necesita datos adicionales antes de considerar recortes de tasas de interés, con el objetivo de confirmar si las recientes lecturas de inflación moderada realmente reflejan presiones de precios en curso.
A una escala más amplia, la situación macroeconómica a ambos lados del Atlántico se mantuvo estable. El Banco Central Europeo (BCE) está contemplando más recortes de tasas más allá del verano, con las expectativas del mercado apuntando a dos recortes adicionales más adelante en el año. Apoyando más recortes de tasas, las cifras preliminares de inflación en la zona euro mostraron que el IPC aumentó un 2.5% interanual en junio, mientras que el IPC subyacente desafió las expectativas y avanzó un 2,9% en los últimos doce meses.
En contraste, los participantes del mercado aún están debatiendo si la Reserva Federal (Fed) implementará uno o dos recortes de tasas este año a pesar de la proyección de la Fed de solo un recorte, probablemente en diciembre.
La reciente mejora del Dólar estadounidense se debe en parte a los comentarios de línea dura de los funcionarios de la Fed, mientras que la creciente brecha de política monetaria entre la Fed y otros bancos centrales importantes también ha contribuido a la caída del euro.
Según la herramienta FedWatch del CME Group, hay aproximadamente un 69% de probabilidad de tasas de interés más bajas en septiembre, en comparación con casi un 95% de probabilidad en la reunión del 18 de diciembre.
En el corto plazo, el reciente recorte de tasas del BCE, en contraste con la decisión de la Fed de mantener las tasas, ha ampliado la brecha de políticas entre los dos bancos centrales, lo que podría llevar a una mayor debilidad en el EUR/USD.
Sin embargo, la emergente recuperación económica de la zona euro y el debilitamiento percibido de los fundamentals de EE.UU. se espera que reduzcan esta disparidad, posiblemente proporcionando soporte ocasional para el par en el futuro cercano.
En el frente político, el próximo evento de riesgo para la moneda única proviene de la próxima segunda vuelta de las elecciones anticipadas francesas que se celebrarán el 7 de julio.
EUR/USD gráfico diario
Perspectiva técnica a corto plazo del EUR/USD
Si los bajistas retoman el control, el EUR/USD podría volver a probar su mínimo de junio de 1.0666 (26 de junio), luego el mínimo de mayo de 1.0649 (1 de mayo), y finalmente el mínimo de 2024 de 1.0601 (16 de abril).
Mientras tanto, episodios de fortaleza podrían poner al par en camino de revisitar la SMA de 200 días en 1.0791, antes del máximo semanal de 1.0852 (12 de junio) y el máximo de junio de 1.0916 (4 de junio). La ruptura de este nivel podría poner el pico de marzo de 1.0981 (8 de marzo) de nuevo en foco, antes del máximo semanal de 1.0998 (11 de enero) y el nivel psicológico clave de 1.1000.
Hasta ahora, el gráfico de 4 horas muestra una pérdida de impulso en el esfuerzo alcista inicial. El nivel de resistencia inicial es 1.0776, seguido de 1.0794. El soporte inicial está en 1.0666, antes de 1.0649 y 1.0601. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) subió a alrededor de 56.
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